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本节主要介绍一下对几类常见资产的分析方法，常见资产如银行存款、房地产、黄金、债券、股票、数字货币、石油等。
银行存款是我们最基础的投资方式。我们在各个银行的官网上都可以看到银行存款的利率，2019年，银行定期3—5年的存款利率大约为2.75%，但这仅能勉强跟上通胀的脚步。2021年6月，央行采用了新的报价方式，对银行存款利率进行了一定程度的调整。但是，用长时间定期存款来换取一个勉强跟得上通胀的利率，对个人来说并不是最明智的选择，这也是越来越多的人把货币型基金作为银行活期存款替代品的原因。
房地产曾经是大多数人心中的“宇宙第一配置”，看似是投资最不需要考虑的资产，但其实要正确判断其值不值得投资，需要分析的东西非常多。
（1）首先是行业周期。房地产在近20年中一直处于上涨的趋势，其内在逻辑有第一批婴儿潮的婴儿长大成人、我国的经济发展、城市化进程的逐渐推进等因素。但是，由于我国房地产市场发展时间比较短，并没有历史周期可供参考，加上“房住不炒”政策及人口老龄化的影响，未来房地产市场究竟如何其实很难预测。
（2）行业周期作为一个分析工具其实参考价值不大，另一个有效的分析工具是房子的租售比。我国房屋租金和发达国家相比其实是比较低的，租售比也比其他国家低很多。理智来看，租售比总会回归正常，所以在分析房地产是否值得投资时不妨考虑一下。
另一个极为重要但相对小众的投资工具是黄金。黄金兼具商品、货币和金融属性，又是资产的象征，因此，黄金的价格不仅受供求关系的影响，还对经济、政治的变动非常敏感。石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的暴涨或暴跌，此外，投资需求对黄金价格的变动也有重大的影响。
首先，世界黄金市场的供求关系决定黄金价格的长期走势。从历史上来看，20世纪70年代以前，世界黄金价格基本比较稳定，波动不大。世界黄金的大幅波动是自20世纪70年代以后才发生的事情。例如，1900年美国实行金本位制，当时一盎司黄金20.67美元，金本位制保持到大萧条时期，1934年美国总统罗斯福将金价提高至一盎司35美元。1944年建立的布雷顿森林体系实际上是一种“可兑换黄金的美元本位”，由于这种货币体系能给战后经济重建带来一定的积极影响，所以，一直持续到1970年金价都保持在一盎司35美元。从1981年开始到2021年年底，黄金价格剧烈波动，最低仅284.3美元/盎司，最高可达2074.71美元/盎司。其次，美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的，所以，美元升值会促使黄金价格下跌，美元贬值又会推动黄金价格上涨。但在某些特殊时段，尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期，黄金价格也会摆脱美元的影响，走出其独立的趋势。
债券是一种风险相对较低但收益也低的投资方式。分析债券时需要考虑的东西会多一些。首先，债券从大类上可以分为国债和企业债券，国债可以看作是刚性兑付，其年化收益率约为3.7%；企业债券收益率稍微高一些，但有可能面临企业违约的风险。所以，一般投资债券会投资国债和债券型基金，即使投资债券型基金，投资之前也最好关注一下债券型基金长期的业绩收益、牛熊市当中的表现，甚至了解一下基金经理的投资风格、策略。目前有很多家基金公司都在各个渠道发起直播，分享自己的投资逻辑，多关注自己感兴趣的基金公司直播是一个不错的获取资源的渠道。
股市的风险很大，但同时也充满了机会。如何分析股市一直是一个经久不衰的话题，甚至从事金融业的基金经理所持有的看法也各不相同。但有一种观念是没错的，即我们购买股票其实是购买其背后的公司，股票的收益来源于这些公司成长所带来的收益，所以我们要选取优质的公司来投资，让我们的资产随着公司的成长而增长。
图2-2所示为美股从1998年到2017年的收益率。
图2-2
什么样的公司是优质的？可能是所处行业好、公司壁垒高、有稳定利润来源的公司。但是，判断一家公司是否满足以上这些条件，需要对宏观政策、公司的财报、市场竞争格局等进行深入的判断，而普通投资者很难做到这一点。所以，将钱交到专业的人手中，让他们代为投资才是明智的方式，这也是公募基金的意义所在。
数字货币是虚拟货币的一种，其作为一种新兴的资产，吸引了越来越多的投资者。虚拟货币，又称加密货币，是基于某种加密算法创建的货币，大家可以理解为是没有打印在纸上或印在金属上的货币，只存在于虚拟世界中。虚拟货币不是各国央行发行的，没有国家信用作为支撑，价格容易暴涨暴跌，这意味着其价格不能被任何主权国家以直接手段操控。在现有技术条件下，任何人都能发行虚拟货币，而只有稳定的虚拟货币才是真正意义上的数字货币，如中国人民银行在全国多个城市进行的数字货币——数字人民币的测试。在美联储货币超发、人们对美元信任逐渐丧失的今天，无数人因为数字货币的这种特性坚信着它的未来。但同时，这种特性也意味着它在目前阶段并没有任何实实在在的价值，没有任何国家为其背书，其价格波动巨大，非常不稳定，而这种波动则来源于简单的市场情绪。去中心化在不被任何央行控制的同时，也意味着会被资本和情绪控制，网络上资本领袖的一句话可能就会使虚拟货币的价格发生巨大的波动。
很多年轻人缺乏资本，对暴富抱有幻想，这种心态无可厚非。但是在虚拟货币实际意义并不明朗的今天，买卖虚拟货币这种行为承担的风险可能比较大。如果想要加杠杆实现暴富的美梦，也就有可能需要承担一夜之间倾家荡产的风险。从我国现有的司法实践看，虚拟货币交易合同不受法律保护，投资交易造成的后果和产生的损失由相关方自行承担。中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会于2021年5月18日联合发布公告，明确有关机构不得开展与虚拟货币相关的业务，同时提醒消费者提高风险防范意识，谨防财产和权益损失。
其实还有很大一部分投资往往被高净值人群忽视，但却意义重大，那就是风险投资或私募股权投资。我们的日常投资主要集中在股票市场上，即使投资基金，这部分钱也大多最终投入到股票、债券上。但还有一部分没有上市的企业，甚至是一些非企业，它们有公司雏形或有好的点子，只苦于没有一个机会。这些公司往往非常具有创新力，也有改变世界的勇气，这些地方也是我们投资的好去处。火遍全美的《硅谷》剧集讲的就是一群有梦想的年轻人的创业故事，而故事中的众多创业孵化器及其运营模式可以给我们更多启示，或许我们可以把更多的目光投放于此。美国有一门专门的课程名为“Entrepreneur”（企业家或者创业者），其中，第一章讲述的就是创业者的第一笔投资往往来源于3F（Family、Friends、Fool），即家庭、朋友、“傻子”，而中国人追求稳定的思想让很多人都变得聪明，或许以后我们可以试着去当一个“傻子”，多关注一些这方面的投资机会。而这部分企业的分析方法就更加多样了，但是或许风险、收益就不是最为重要的因素了，反而是热血、梦想和改变世界的执着了。
由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，因此，石油价格的涨跌一方面反映了世界石油的供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化和世界通货膨胀率的变化。石油和黄金其实关系很密切，石油价格与黄金价格间接相互影响，通过将世界原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现，世界黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。
分析资产的方式很多，我们分析资产并不是想找到“最好”的资产，而是在分析的过程中，明确自己的需求，找到最适合自己的投资方式，这才是分析资产的根本意义。
