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实施股权激励前，我们首先要搞清楚股权激励的基本原理，包括股权激励实施价值，股权激励在薪酬中的组成，实施股权激励的注意事项和实施原则等。
股权激励是公司管理的手段之一，无论是上市公司还是非上市公司，建立和实施股权激励计划都是很有必要的，它不仅能够促进公司营收和市值增长，还能够使公司、股东及员工形成三方共赢的局面。
实施股权激励究竟有什么价值呢？
1. 建立利益共同体
每个人都会关注自身的利益。公司老板与员工因为所处立场不同，利益必然不完全一致。这不仅是因为老板拥有公司的控制权，更关键的是，老板拥有公司的所有权，会更注重公司的长远发展和投资回报。老板关注公司的利益就是关注自身的利益。而员工不具备公司的所有权，所以员工的自身利益更偏向个人的薪酬收益。
老板与员工利益诉求的不同可能会影响公司的长远发展。员工为了追求个人利益，可能采取“杀鸡取卵”式的短视行为，从而做出损害公司利益，但有利于个人利益的行为。这里的员工不仅指公司职位比较低的职员，随着公司所有权和经营权的分离，不拥有公司所有权的高级管理者本质上也是员工。
实施股权激励，就是把公司利益和员工个人利益进行绑定，能够让公司的各级管理者和关键员工与公司的所有权建立联系，促使员工个人利益与公司利益保持一致，从而削弱老板和员工的个体矛盾，形成发展共赢的利益共同体。
2. 吸引和保留人才
股权激励可以为人才带来较高的利益预期，是公司吸引优秀人才的有力武器。在实务中，实施股权激励的公司比没有实施股权激励的公司在吸引高技术人才方面有着更明显的优势。股权激励不仅可以针对在职员工，还可以对公司未来吸引的新员工预留同样的激励条件，这也从另一方面给新员工带来了强有力的利益预期。
实施股权激励，不仅能让员工分享公司发展带来的收益，增强员工的归属感，激发员工的工作积极性和创造性，而且可以让员工在离开公司或做出不利于公司的行为时，以失去部分收益为代价，从而降低公司人才流失的成本。因此在实务中，实施股权激励的公司比没有实施股权激励的公司的核心管理人才和技术人才的流失率更低。
3. 不断提升公司绩效
实施股权激励计划后，相关管理者和关键员工成了公司的所有者，这就使公司的长远目标和拥有公司所有权的个人的长远目标达成一致。拥有公司所有权的个人有了分享公司利益的权利后，必然期望公司绩效不断提升，这种期望会影响日常工作中的个人行为。
拥有公司所有权的个人会因为公司绩效的高低而有所收获或损失，这种预期的收益或损失从某种程度上提高了管理者和员工的工作积极性和创造性，更有利于激发他们的工作潜力。
股权激励作为公司的长期激励机制，促使各级管理者和核心员工不断为公司发展进行改革和创新，以提升公司的经营业绩和核心竞争力。
4. 自动约束员工行为
传统的激励机制主要通过检查、监督或考核对员工的行为提出要求，形成约束。但这种模式的管理成本较高，且效果并不显著，而且常常会出现通过考核短期数据对管理者和员工进行奖励的情况，从而错误地引导管理者和员工更注重短期行为，不利于公司长期、稳定发展。
实施股权激励计划后，公司和员工成为利益共同体，员工会产生“主人翁”意识，会为维护和创造自身利益而自动、自发地做出有利于公司的行为。这时候不需要实施监督或检查，员工的行为都是自发的，而且效果比实施监督检查时的还好。
股权激励定位于对人才的长期激励。
公司给人才的薪酬可以分成3个部分：一部分是相对固定的收入，用A来表示；一部分是短期激励的浮动收入，用B来表示；还有一部分是更长远的长期激励，用C来表示。
人才薪酬组成如表1-1所示。
表1-1 人才薪酬组成
A部分是保证人才家庭基本生活的薪酬，一般以月度为单位发放。人才能否得到A部分，通常与人才是否完成岗位工作和出勤情况有关。当人才完成岗位工作、全勤时，就应得到全部的A部分。
在薪酬设置层面，A部分可以包括固定工资、固定福利、固定津贴等相对固定的薪酬类目。A部分不是一成不变的，一般应随着物价水平、劳动力市场状况、职级调整、工作年限或公司整体薪酬水平的变化而变化。
B部分是对1个月到2年这类相对短期的经营业绩和绩效成果的奖励，根据岗位属性的不同，一般以月度、季度或年度为单位发放。B部分的高低与短期绩效直接相关，短期绩效越好，B部分的金额越高。
在薪酬设置层面，B部分可以包括月度奖金、季度奖金、年终奖金、特殊福利等与短期绩效相关的薪酬类目。B部分可以不设上、下限，也可以设置上、下限。根据短期绩效，B部分的发放金额可能达到预期，可能超过预期，也可能为零。
C部分是对人才的长期激励，是把公司发展和人才个人发展绑定在一起的薪酬设计。公司和人才双方确定后，C部分的薪酬一般在2年以后或更远期兑现。C部分能有效防止人才为了追求短期利益而做出的一些杀鸡取卵式的决策和短视行为。
在薪酬设置层面，C部分可以包括股权激励、长期现金、长期福利等与长期绩效相关的薪酬类目。C部分的弹性较大，周期较长。如果采取股权激励形式，C部分并不直接支付现金。根据长期绩效，C部分的收益可能非常高，也可能为零。
岗位不同、职务不同、层级不同，各部分的薪酬占比也不相同。管理层级越高，其决策对公司发展影响越深远的人才，C部分的占比应越高。管理层级越低，事务型工作较多的人才，A部分的占比应越高。与短期绩效关联度较高的人才，B部分虽然可以设置较大比例，但也要设置一定的C部分来避免人才做出不利于公司的短视行为。
股权激励是一个在治理公司上备受欢迎的“锦囊”，它可以创造组织和个人的利益共同体，激发员工的内在驱动力，有效地吸引和保留人才。尤其是创业公司，在早期无力吸引和保留高端人才以及支付高额薪金时，股权激励计划可以有效缓解这一问题。
自20世纪50年代以来，股权激励广泛应用于美国公司，成为股东激励员工的主要手段。2005年，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）实施股权分置改革之后，我国才具备了实施真正意义上的股权激励的条件。随后，我国实施股权激励计划的公司开始涌现。
可是，股权激励计划在实际推行的过程中却困难重重、问题频发，为什么股权激励难以做到“一股就灵”呢？常见原因如下。
1. 公司治理结构不完善
许多公司内部的集权化现象严重，公司董事会独立性不强，董事会成员与经营管理层高度重合，董事兼任总经理或管理者的现象十分普遍。这使得股权激励成了董事会自己激励自己的方案，加上缺乏有效的内部监督机制，导致出现大量的短视行为、控股股东的不正当关联交易等问题，严重阻碍了股权激励计划的有效实施。
2. 绩效管理机制不健全
绩效管理是实施股权激励计划的前提之一。国外上市公司一般会用股票价格作为评价经营者业绩的重要指标，而我国上市公司大多采用传统的财务指标作为业绩评价的指标。有些公司甚至连财务指标体系都未能完善，非财务指标涉及更少。过于简单的财务指标使股权激励的行权条件易于实现，无法全面、准确、客观地评估激励对象的工作成效，并且可能会带来诸多负面影响。
3. 激励方案设计不完善
在推行股权激励的公司中，大多数公司推行的是股票期权模式，使得处在公司高层的董事、高管获得的股票期权数量过多，而作为中坚、骨干力量的核心员工得到的股票期权数量较少，造成公司内部的价值分配不均衡。同时，股权激励方案的制定者没有考虑到在市场低迷时期，股票期权这种单一的方式很可能会失效，而这会影响股权激励方案的实施效果。
4. 盲目跟风设计
很多公司在设计股权激励方案时，盲目学习一些大公司的做法。大公司也是由小公司发展起来的，每个公司都有自己所处的发展阶段，不同行业、不同规模、不同发展阶段的公司有不同的特点，大公司当前的做法很可能并不适合小公司。这就好像给拖拉机装上法拉利的发动机，最可能的结果不是拖拉机跑得像法拉利一样快，而是在加速阶段拖拉机就散架。
当然，实务中公司总会存在这样或那样的问题，这并不代表只有把问题全部解决掉才能做股权激励。因为股权激励的形式多种多样，公司可以根据自身实际情况，避开当前最薄弱的环节，选择那些可行的、最适合自己的股权激励形式。
股权激励有很多形式，公司应当根据实际情况，优化和调整适合自己的股权激励形式。这些形式没有固定的操作方法，但拥有相同的实施原则，其主要内容如下。
1. 合法合规
不论是上市公司还是非上市公司，实施股权激励计划都要严格按照法律、行政法规的规定来执行。上市公司的股权激励计划要真实、准确、完整、及时地实施信息披露。对于非上市公司的股权激励计划，不能出现公司规定大于法律、行政法规的情况。
2. 自愿参与
股权激励计划不仅代表着一种获得利益的权利，也代表着一种责任和义务。公司实施股权激励计划时，要遵循员工的自主决定，确保员工自愿参与，公司不能以强行分配的方式强制员工参加股权激励计划。
3. 利益共享
股权激励计划要保证激励对象和公司利益共享，紧密绑定公司管理层和核心骨干人员与股东的长期利益。对激励对象的考核要与公司的关键业绩指标挂钩，要与公司的长远目标相关联，要强化公司和员工的共同愿景。
4. 风险共担
股权激励计划不是只有收益、没有风险的。对员工来说，参与股权激励计划并非一定会获得奖励，也可能会遭受损失。参与股权激励计划的所有员工要自负盈亏、自担风险，与其他投资者是平等的。
5. 公平公正
在团体组织中，公平公正对于组织成员而言至关重要。世界上没有绝对公平，能做到相对公平就已是最佳状态，股权激励也是如此。公司让员工在完成业绩的同时，能够享有自己的权益；当员工业绩完成得不尽如人意时，会受到奖励约束。这在员工看来就是“公平公正”的最佳状态。
6. 时机恰当
股权激励计划并非在任何时期、任何场景下都适用。公司实施股权激励计划一定要寻找合适的时间，做合理的规划，否则如果以拍脑袋的方式随意决定实施的时机和方式，很可能会适得其反。
7. 发展变化
实施股权激励计划不是一次完成就能终身受益的工作，而是需要公司根据不同的发展阶段持续改进和完善的。每一次股权激励计划的改进和完善都在为公司未来的发展打基础，让公司能够达成未来的奋斗目标。
8. 高低差异
股权激励计划不能搞平均主义，不能人人有份儿，激励力度要根据岗位和业绩的贡献度进行划分，要有高有低、有多有少，切勿出现平均分配的情况。平均分配通常会造成贡献度高的核心人才流失。
9. 定好预期
股权激励对激发员工潜能有积极作用，那么，是不是激励越多越好呢？当然不是，公司在制定股权激励计划时，要先明确公司的发展现状及股权激励需要达成的目标，所有的设定都必须符合公司当下和未来发展的需要。业绩目标既不能太低，也不能太高，预期设定要符合实际，这样才能让员工为同一个目标奋斗。
一份完整的股权激励方案应该包含哪些内容呢？一般来说，至少要包含以下12类内容。
1. 实施目的
这部分内容应当设定清楚股权激励的实施目的。虽然实施股权激励有比较通用的价值，但每个公司在实施时也会有自身独特的诉求。写清实施目的，也是为了让预备实施股权激励的公司思考清楚，避免盲目实施。
2. 激励对象
这部分内容要设定清楚激励对象，包括激励对象的确定依据和人员范围。
3. 激励内容
这部分主要包括如下内容。
（1）拟授出的权益数量，拟授出权益涉及的标的股票种类、来源、数量及占上市公司股本总额的百分比。
（2）分次授出的，每次拟授出的权益数量，涉及的标的股票数量及占股权激励计划涉及的标的股票总额的百分比、占上市公司股本总额的百分比。
（3）设置预留权益的，拟预留权益的数量，涉及的标的股票数量及占股权激励计划涉及的标的股票总额的百分比。
（4）激励对象为董事、高级管理者的，其各自可获授的权益数量、占股权激励计划拟授出权益总量的百分比。
（5）其他激励对象（各自或者适当分类）的姓名、职务、可获授的权益数量及占股权激励计划拟授出权益总量的百分比。
4. 相关日期
这部分内容要设定清楚股权激励计划的有效期，限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排，股票期权的授权日、可行权日、行权有效期和行权安排。
5. 行权价格
这部分内容要设定清楚授予价格或授予价格的确定方法，以及行权价格或行权价格的确定方法。
6. 行权条件
这部分内容要设定清楚激励对象获授权益、行使权益的条件。
7. 行权程序
这部分内容要设定清楚公司授出权益、激励对象行使权益的程序。
8. 调整权益
这部分内容要设定清楚调整权益数量、标的股票数量、授予价格或行权价格的方法和程序。
9. 会计处理
这部分内容要设定清楚激励方案的会计处理方法、股权的公允价值确定方法、涉及估值模型重要参数取值合理性、实施股权激励应当计提费用及对公司经营业绩的影响等。
10. 变更终止
这部分内容要设定清楚股权激励方案的变更、终止，当公司发生控制权变更、合并、分立，以及激励对象发生职务变更、离职、死亡等事项时股权激励方案如何执行。
11. 权利义务
这部分内容要设定清楚公司和激励对象的权利义务关系。
12. 特殊情况
前面11项内容都是预设正常情况下的处理方法，但在实施股权激励方案的过程中，公司也许会遭遇一些异常状况。这部分内容要设定清楚异常情况出现时的处理方法，如要设定清楚公司与激励对象之间发生相关纠纷或争端时的解决机制。
1. 什么是股权
股权就是股东的权利，指公司股东依据出资额对公司享有的财产支配权益，是一种综合性权利。正式的公司股权代表着公司的所有权。拥有股权意味着拥有三大主要权益，分别是资产收益权、参与决策权、管理者的选择/监督权。
（1）资产收益权
股东享有公司利润和剩余财产分配的权利。一般来说，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。
（2）参与决策权
有限责任公司的股东会和股份有限公司的股东大会由全体股东组成，股东会和股东大会可以行使如下职权。
① 决定公司的经营方针和投资计划。
② 选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项。
③ 审议批准董事会的报告。
④ 审议批准监事会或监事的报告。
⑤ 审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案。
⑥ 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。
⑦ 对公司增加或减少注册资本做出决议。
⑧ 对发行公司债券做出决议。
⑨ 对公司合并、分立、解散、清算或变更公司形式做出决议。
⑩ 修改公司章程。
⑪ 公司章程规定的其他职权。
（3）管理者的选择/监督权
股东会和股东大会除了拥有重大决策权外，还有对公司管理者的选择权和监督权。
2. 什么是股份
股份是股东对公司的部分拥有权。有限责任公司根据股东的出资额划分股权，股份有限公司将全部资本划分为等额股份。股东拥有的股份越多，在公司的法律地位就越高，权利义务也就越大。
具有面值的股份，其股份金额相等；无面值的股份，其在股本总额中所占比例相等。从法律角度看，股东享有的权利义务也是平等的，每一股份代表一份股东权益。股份作为公司资本的基本构成单位，是不可拆分的。
3. 什么是股票
股票有2层含义：一种是常规意义上的股票，由上市的股份有限公司发行，是可以在二级市场上买到的股票；另一种是由非上市的股份有限公司发行，其实质是股份有限公司发行的一部分股份。后一种股票需要按照非上市公司的章程规定或内部约定进行交易和买卖，不能进行自由交易和买卖。