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创新是美好的，道路是曲折的。
即使一种技术原理已经非常明确，也可能因为工艺流程上的一点问题不能实现量产。差的似乎就是一点点。这一点点能带来超额利润，也能让无数投入付诸流水。青霉素、聚酯塑料、心脏起搏器、灯丝、互联网……改变人类的重大创新似乎都是妙手偶得。
必然在偶然中产生，推动这一切的不仅仅是人类追求真理的精神，还有市场追求利润的冲动。怎样的金融制度安排，才能覆盖无数次试错的成本呢？很遗憾，现行金融体系中找不到答案。
那么，靠创新者自身积累如何？人类历史上的偶然创新也有不少是由创新者自身积累完成的。
这个结论在农耕、机械、电气化时代也许可以，但在信息时代则行不通。信息时代最重要的是速度，如果说金融融资速度是高铁，个体积累的速度则是蜗牛。在信息世界的逻辑里，谁能最先提供更多资本、谁的资本接受更大的风险，谁就能给创新以足够的资金，谁就能有最大的创新基数和成功率，谁就能引领整个行业。
如果没有资金支持，大众式创新便会走入死胡同；一旦试错没有了庞大的基数，创新的进程又将被延迟。第三次金融浪潮中的风险投资虽然也支持创新，但只是覆盖范围太小，由于金融市场所限，远未普惠到万象众生的创新。风险投资看似可以支持中小微企业创新，但其更看重由高科技形成的行业壁垒，也就是垄断。只不过，海外风险投资看重的是技术性垄断壁垒，而国内风险投资则以资本数量本身创造壁垒，这样更能保证资金安全。
世界上有不怕风险的资金吗？
金融学理论告诉我们，并非所有的资金都惧怕风险，只要有足够高的回报，资金是不会惧怕风险的。
人类偏好永远无法服从数学概念上的线性分布，并非高风险一定带来高收益。高风险配比高收益理论上似乎很有道理，但在实践中却行不通：人类是损失厌恶者，对风险偏好都是显凹的，在确定收益和不确定损失的面前一定会选择规避风险。
金融学理论将现实带入了死胡同，三次金融浪潮也未能解决这个难题。然而，现实不可能被理论框架所束缚，世界上确实存在不怕风险的资金。
真正不惧怕风险的资金是小资金，对任何人来说都有一个内心的分水岭：如果资金量足够小，边际效用小到忽略不计，这种资金就会被完全忽略风险。
博彩业正是利用了人类心理，以极小的资金博取极大的收益。投入极低，获取高额收益的概率也极低，所以，博彩业一直长盛不衰。互联网金融掀起的第四次金融浪潮，精妙之处就在于此，其融资来源是“碎片化”的资金。“碎片化”并无一定之规，对大学生可能是三五十元，富裕家庭可能是三五千元。虽然金额不同，但都在风险承受范围，这样的资金最具备活力。
“碎片化”资金的特征决定了互联网金融的特征，互联网金融的特征决定了第四次金融浪潮的特征：可以在最大限度上忍度风险，甚至在某种限度上不惧风险。从第四次金融浪潮开始，风险可能被金融业忽略，这才是金融业最根本的一次革命。
与博彩固定回报模式不同，互联网金融的回报不是定额的，但如果创新有了突破，创造的不仅仅是利润，还有一个又一个可以支撑起强国的产业，无数的就业岗位，无数人才的培养……
循环往复，我们何止是站在金融之浪的巅峰，第四次金融浪潮本身就是我们无数个普通人创造出来的！因此，互联网金融时代也可以说是大众金融时代。