本章围绕“如何分配资金”这一话题,详细讨论了各类优化模型及其改进方案。首先,根据目标函数需要的参数输入,将其分为4种类型,包括零输入、价格外信息加权、方差协方差和均值-方差优化;然后,从权重约束、协方差估计和多优化器等角度,介绍了一些优化思路。组合优化模型理论上可以设计得相当漂亮,在实际应用场景中也可以包装得光彩夺目,但真正落地的时候,却依然会存在瑕疵。在量化投资领域,无论是出于一种执念,还是故意卖弄玄虚,总觉得模型越复杂越好,仿佛复杂才能带来价值,这在组合优化领域尤其常见。 V0C+PhMp/uYQH8nehfliUZntr6D9l/WONE2tY2gL8zanA7AO7Ukk5a9oikjTAd3O