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我国证券市场起步较晚，在中国证券市场刚刚起步之时，武汉证券投资基金、南山证券投资基金成为我国第一批投资基金。之后，随着证券市场的逐步发展，我国证券投资基金的种类开始日益丰富。而随着《证券投资基金管理暂行办法》（1997年10月）的颁布，我国证券投资基金市场开始进入发展阶段。
随着基金投资的发展和在投资大众中的普及，我国基金投资表现出以下这些特点。
（1）法律法规不断完善，监管力量加强，为基金投资的运作创造了良好的外部环境，推动了基金投资的发展。
（2）基金规模日益增大，对金融投资市场的影响也越来越大，成为证券市场中的重要机构投资者。
（3）基金品种日益多样化，投资风险逐渐凸显，同时也为投资者提供了多方位的投资选择。
投顾，就是“投资顾问”的简称。投顾专门为投资者免费提供各种投资建议，目的是让投资者购买各种理财产品，而不是投资股票。投顾分为买方投顾和卖方投顾，如图1-6所示。
图1-6 买方投顾和卖方投顾
目前，国内有很多的投顾，但大部分都是卖方投顾。
随着投顾的不断发展，智能投顾开始兴起。智能投顾是基于马科维茨资产配置模型而运行的投资组合。其计算公式如下：
其中， r p 是投资组合的预期收益， w i 是资产 i 的权重， r i 是资产 i 的预期收益。
可以看出，投资组合收益是各类资产收益按比例分配权重后的组合结果，与各项资产预期的收益及其权重相关。
而目前出现的一些智能投顾，只是会依据马科维茨资产配置模型对各种资产进行组合，其智能只表现在根据不同的风险偏好及投资期限，为投资者推荐不同的投资组合，却并不能为投资者创造超额收益。也就是说，所有投资者都采用相同的技术、相同的引擎、相同的物料，纵观行业，所有机构都给出了一样的数字化财富管理方案。所以说，国内的智能投顾几乎是千篇一律的。
在众多理财工具中，基金算得上是表现较优异的理财工具。例如，2007年到2016年的十年间，中证股票基金指数的年化收益率为10.3%（考虑不同的样本、加权算法和计算周期，股票基金的年化收益率在10%～17%）。虽然10%的年化收益率特别诱人，但是这些收益最终进入投资者腰包的并不是很多，据统计，从2001年到2016年，这15年的基金投资者在基金上总的回报为-2700万元，所以说，投资回报一直是困扰投资者的一个大问题。这也就是所谓的“投资者回报悖论”——在基金行业总体收益率较高的情况下，投资者并没有获得可观的投资回报。
投资市场的高风险是“投资者回报悖论”产生的关键，再加上基金产品本身种类有限，收益特性不明显，普通投资者对风险的认知又存在一定的局限，而且也不能参与到风险的管控当中，自然而然地收益会受到影响，使得“投资者收益悖论”的情况更加明显。
从以往的基金投资情况来看，基金投资者的行为整体上表现出强烈的顺周期特征。基民整体表现为“追涨不杀跌”，也就是在市场出现显著盈利效应后，大量散户资金涌入；在市场出现亏损状态后，大多数投资者选择被动持有亏损，一直到回本或出现新一轮的高涨。这样，在基金市场周期中，投资者的平均投资成本远高于市场的平均成本，因而平均回报的获取就变得更加困难。
（1）规模达6821亿元，市场占比14.3%。截至2018年底，国内共有567只指数基金，资产规模达6821亿元（ETF联接基金、ETF货币基金除外），指数基金净值占基金市场净值的14.3%。虽然市场占比较低，但这也意味着其将来的市场空间足够大。
（2）普通指数基金、ETF和分级基金占市场主流。截至2018年底，ETF基金、普通指数基金、指数分级基金分别占指数基金市场资产净值的55.81%、28.27%、12.59%，共计占到了基金市场资产净值的96.67%。
（3）宽基指数占主流，细分行业锦上添花。截至2018年底，567只指数基金中，跟踪宽基指数、行业指数规模占比分别是51.50%和14.98%。这与世界上的其他市场风格类似。宽基指数基金为主导，其他指数基金蜂拥而上。
（4）基金公司形成差异化竞争。基金公司作为指数基金的管理人，也在寻找差异化竞争。不管是在基金的品种上，还是在基金的数量上，这些基金公司都在形成自己的特色，努力让差异化更明显，这样才能显示出自身的优势。