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对于指数基金投资者来说，在进行指数基金投资之前，先对指数有一个了解是非常必要的，这样投资者就能在全面理解指数的基础上选择优良的指数基金进行投资活动。
《路透金融词典》对指数的定义是：各种数值的综合，用于衡量市场或经济的变化。
证券市场中的指数可以说是市场的标尺，它可以很好地反映市场的平均收益与波动；另外，指数还是指数基金以及股票指数期货、期权标的的基础。那么，这些指数到底是怎么得来的呢？下面我们将会进行详细的解答。
事实上，指数就是一个选股规则，其存在的目的是按照一定的规则挑选出一篮子股票，并将这一篮子股票的平均价格走势给表现出来。
证券公司和指数公司是指数的开发机构。我国的上海证券交易所（简称上交所）开发了“上证”系列指数，深圳证券交易所（简称深交所）开发了“深证”系列指数，中证指数有限公司则开发了“中证”系列指数。
股市有几千只股票，对这些股票进行组合，形成一篮子股票后就能产生一个指数，而这个指数就能反映这些股票的涨跌。每一个指数都对应着一个点数。点数是指数背后公司的平均股价。点数若变动，那么说明相应公司的股价也在变动，所以指数的点数非常重要，它可以帮助投资者分析股市的整体走势情况。
从长期来看，股市是不断上涨的，所以指数的点数也会跟着上涨。正是因为指数长期是上涨的，所以历史越长远，指数的点数越高。这也是指数的作用与意义。
依据最简单的指数分类标准，指数被分为宽基指数和窄基指数。宽基指数是指那些代表着整体市场走势的指数，比如沪深300指数、上证50指数、中证500指数、恒生指数、标准普尔500指数、纳斯达克100指数等。窄基指数就是以行业或主题为基础计算的指数。
一般来讲，指数分为六类，如图1-1所示。
图1-1 指数的分类
（1）综合指数：总指数的综合形式，反映的是总体的价格变动，用于比较量指标。常见的综合指数有上证综指（上海股票市场走势）、深证综指（深圳股票市场走势）、创业板综指（创业板股票市场走势）等。
（2）规模指数：从市值规模角度选择不同成分的股票数量，展现不同板块大、中、小市值股票的走势情况。例如，常见的规模指数有沪深300、中证500、中证1000，就表示A股市场大盘、中盘及小盘市值的股票走势情况。
（3）风格指数：根据股票的风格特征而区分的成长指数和价值指数。例如沪深300成长指数、沪深300价值指数。但是随着指数对应股票数量的增加，在成长型指数和价值指数之间又出现了二级划分，这种划分被称为“风格萃取”。依据规模进行划分是风格萃取最常见的方法，这样就会出现大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值的划分。
（4）行业指数：指按照上市公司的主营业务收入进行分类，参照国际标准和行业指数的可投资性将营业业务属于同一行业的划到一类，形成行业指数。例如，中证全指一级行业就是指信息技术、主要消费、金融地产、可选消费、医药卫生、工业、能源、原材料、电信等行业的价格平均指数。
（5）主题指数：动态跟踪经济驱动因素的投资方式，它通过了解经济体的长期发展趋势，发掘这些趋势背后的驱动因素，将能够受惠的相关产业及上市公司纳入投资范围。例如环保指数、养老指数、国企改革指数、一带一路主题指数、京津冀协同发展指数等就是主题指数。
（6）策略指数：指除了传统的只做多的实质加权指数之外的指数。策略指数采用非市值的加权方式，如基本面加权、财富加权、固定权重等。策略指数还可以进行多空交易，例如大数据指数、基本面指数、中证500低波指数等。
随着指数的开发，指数的加权方式也相应地被开发出来。指数的加权方式主要有五种，如图1-2所示。
图1-2 指数的加权方式
（1）市值加权：以股票市值作为权重计算出来的指数。计算方法如图1-3所示。
图1-3 市值加权的计算过程
（2）基本面加权：使用基本面因素来决定成分股权重，很多基本面因素都来自公司的财务报表。该指数的计算公式如下。
式中， p 为价格， s 为股本， f 为加权比例， c 为基本面调整因子， divisor 为除数。
（3）等权重：指赋予每个成分股相同的权重，即成分股相同的倒数。理论上，权重是要每日进行再平衡的，否则，权重会偏离成分股数量的倒数。在实际中，为了避免烦琐和换手率高的问题出现，通常采用定期再平衡的方法。
等权重不偏向任何一个成分股，在降低那些市值较高股票的权重的同时，也提高那些市值较低股票的权重。
（4）GDP加权：主要用于国际指数，将传统的市值加权，改为以国家或地区的GDP为相应证券赋值的权重。A股市场中的深圳GDP100指数的编制虽然并非GDP加权，但是其行业选择上已经运用了GDP指标，是国内相关方面的初步尝试。
（5）波动率加权：以过去市场的波动率对成分股进行排序加权，对波动率较大的股票赋予较低的权重，对波动率较小的股票赋予较高的权重，以此来构建波动率的权重配置组合。