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“如果你想成为一个更好的投资者，就要弄清楚推销说辞和合理投资建议之间的差别。”
——富爸爸
“我有1万美元，应该做什么投资呢？”正如在前言中提到的那样，有好几年的时间，我真的不知道如何回答这个简单的问题。我早期的答案是令人困惑、啰里啰唆和不着边际的。我无法回答如此简单的问题，只是因为给出恰当的答案并不简单。我们都是千差万别的人，走着不同的人生道路，追逐着不同的梦想，而在情感上，我们又相异地联系在一起。我们的财务状况不同，对财务风险也有着不同的承受能力。换句话说，我用1万美元要做的事并不是你用1万美元想做的事。事实上，10年前我用1万美元所做的投资也不是我今天用1万美元想要做的事。正如爱因斯坦所说的那样：“这都是相对的。”
最终，当我被同样的问题问过多次之后，我想出了一个自认为恰当的答案。今天，如果再有人问我这个问题，我会告诉他：“如果你不知道用自己的钱干什么，那就把它存在银行里，并且别告诉任何人你有可以用来投资的闲钱。”我之所以这样说，是因为如果你不知道用自己的钱干什么，而知道用它干什么的人却有几百万，这时，每个人都会对如何用你的存款进行投资发表一些意见和建议。
问题是所有的建议都不是好建议。在最近的暴跌股市中，数百万人损失了几十亿美元，很多是因为他们听了所谓“理财专家”的建议。不无讽刺的是，今天，这些理财专家多数人仍然在到处发表建议，而人们仍然在听。
在有史以来股市暴跌最为严重的几个时期，理财专家建议人们将钱留在股市里，要继续购买，而不是抛售。许多人也确实在不断地购买，股市却一路下滑到谷底。
老话说得好：“当出租司机都在散布炒股秘籍的时候，也就到了该出手的时候了。”也许应该将这一说法加以扩展，将它应用到理财专家身上。
1995年至2000年早期，股市一片繁荣，在这个非理性时期却出现了两个理智的声音，即前美国联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘和沃伦·巴菲特，而报道称巴菲特是“世界上最伟大的投资者”。格林斯潘对“非理性的繁荣”发出了警告，而巴菲特则置身事外，坚决不进入股市。
不管是经济繁荣时期，还是经济萧条期间，当人们谈论精明的投资时，常常会提到巴菲特的名字。理财顾问之所以使用他的名字，是因为在谈到为什么要入市交易时，大家把他当成一个权威人物。理财顾问会说“巴菲特这样，巴菲特那样”。当提到巴菲特的名字时，人们似乎会把更多的钱投入到股市。而有一点顾问们并没有告诉他们忠实的投资者，那就是“巴菲特并不是一个股民”。
2002年，《财富》杂志发表了一篇标题为《预知一切》（ The Oracle of Everything ）的文章，沃伦·巴菲特在文中说道：“60年前我购买了第一只股票。在这60年里，其中有50年我对购买普通股有兴趣。大概有10年的时间，我却找不到任何一只可买的股票。”他停止购买股票的理由很简单：在迈向2002年的10年里，股价太高了。世界上最伟大的投资者都不能在股市上发现可投资的股票，而几百万投资新手和他们的顾问却能够发现，我觉得这很有意思。
文章还提道，当许多受尊重的理财专家和刊物注意到巴菲特在市场最繁荣时没有进入股市，他们开始对巴菲特进行批评，哈里·牛顿（Harry Newton）便是其中一位。当时他还是《科技投资人》（ Technology Investor ）杂志的发行人，他曾这样写道：“沃伦·巴菲特应当说‘抱歉’。他怎么可以错过硅谷、无线电、数字用户线路、光缆和生物科技股呢？”
一个月之后，科技股市场崩盘，将投资者投入的几十亿美元席卷而空。今天又该是谁应当说“抱歉”呢？
作为一个经常被与所谓的“理财专家”混为一谈的人，你有必要知道我的经历。不久前，我接到一位来自马里兰州巴尔的摩股票经纪人打来的电话。他说：“我刚刚读完你的第三本书《富爸爸投资指南》（ Rich Dad's Guide to Investing ）。我祝贺你预言了2000年的崩盘，我后悔没让我的客户在股市崩盘之前阅读此书。”现在，我不认为自己成功预言了崩盘，我只是发出了警告而已。
你会在《富爸爸穷爸爸实践篇》（ Rich Dad's Success Stories ）这本书中找到那些最能证明我的经历的内容，它们是我的读者的经历。这是一本充满了平凡人亲身经历的书，当数百万人正在股市中损失几十亿美元的时候，这些普普通通的人却收获颇丰。因此，我没有竭力吹捧我自己的成功理财经验，虽然这些经验在股市崩盘时也非常有效，但我最重要的成就是以我的读者所取得的成功来衡量。
良好的建议对于理财成功至关重要。曾经很多次，我希望能有时间更好地回答“我应该用1万美元做什么投资”这个问题。几年过去了，我还是无法回答。不过，我决定撰写《富爸爸给你的钱找一份工作》这本书，用它来回答这个问题。而这么做的理由也很简单，因为这个问题非常重要。
几年前，我乘坐出租车赶往机场。车载电台中一位理财专家正在发表他的投资建议：“现在到了重新进入股市的时候了。”
“你为什么会这么说？”电台主持人问道。
“因为现在是一路绿灯，”理财专家说道，“这个市场在直线上扬。”然后他继续长篇大论，满嘴都是股市的标准词汇。而在股市崩盘之前、期间以及现在，我们中的很多人已经无数次地听到这些话了。
透过车窗，我凝视着外面，开始走神了，不再关心理财专家说些什么，直到主持人重新控制了话筒，我才回过神来。“好吧，让我们开始接通热线电话，看看打进电话的热心听众会问你什么问题。”
第一个打进直播间电话的听众说：“我今年78岁，我妻子75岁。几年前，我们为自己量身打造了一个合意又安全的退休投资组合，把大约100万美元投入了共同基金。”
主持人说：“那太棒了。”
“是的，但那是在几年前。”
“那你现在还有多少？”理财专家问道。
“哎，说的就是这个问题，”年迈的老人说，“当股市开始崩溃时，我打电话向我的理财规划师征求意见。”
电台主持人问道：“他怎么说的？”
“他的建议和嘉宾现在说的一模一样。他说市场将会反弹。这只是少量获利所造成的小小的修正。他从来没有告诉我这是市场崩盘。事实上，他从来没有告诉我们市场会下跌，或者共同基金并不安全。相反，他给我们的建议是继续做长线，那就是购买，持有，并且多样化。”
主持人问道：“那么你是怎么做的？”
“我们按兵不动，并按照他告诉我们的方法去做。在市场持续下跌时，我们还在捂着，观察着。当价格跌得更狠时，他甚至打电话告诉我们趁价格低时多买点。”
“所以你就买了更多的股票？”
“我们确实买了。但是股价不断下跌，而我们也不断打电话给他。几个月之后，他不再接我们的电话。之后我们接到通知，说他已经离开了公司，并把我们移交给了公司的其他人。不管怎么说，我们已经厌烦了拆开投资公司的信封了。看着我们一辈子辛辛苦苦挣的钱随着股市崩盘一起消失，我受不了。我们已经丧失劳动能力了，现在束手无策，不知道我们还能做些什么。”
主持人再次问道：“那你还剩多少钱？”
“咳，自从他不跟我们通电话之后，我们采取了措施，卖出了我们的共同基金。我妻子和我认为最好是持有现金。因此，在我们将共同基金兑现之后，我们大约有35万美元，并去银行把这笔钱存为定期存款。”
“很好，”主持人说，“至少你还有一些现金。你要知道，35万美元可不是个小数目。”
“是啊，问题是，定期存款每年的利率只有1%。35万美元的1%即3500美元。即便是加上社会保障和老年医疗，用这点钱过日子也很难。我担心我们可能不得不开始吃存款。如果那样做的话，我们的经济条件将会变得更糟。你有什么建议吗？”
“你有房子吗？”理财专家问道。
“是的，我们有，”老人说道，“但是请不要要求我们卖了它。这是我们剩下的全部家当了。另外，它只值大约12万美元，而我们还有8万美元的房贷。原因是我们以抵押贷款的方式贷了一大笔钱，因为当利率降低时，我们可以再贷款，可以用房屋的净值抵押取出一部分额外的钱来。”
电台主持人问道：“那你用从房子身上得来的钱干什么呢？”
“花完了。我们得靠它过日子。这就是我要寻求一些建议的原因。”
主持人问那位理财专家：“喂，你会给这对老夫妇提供什么建议？”
“好吧。首先，你不应该卖掉你的股票，”理财专家说，“正如我说的，市场将要复苏。”
“但它都连续下跌好几年了，”老人说，“当你到了我们这个年纪就会知道，损失这么多钱是多么可怕的事情。”
“是的，是的，我知道，”专家说，“但现在你要听我的。放长线才能钓大鱼，你应该永远购买、持有，并保持多样化。市场的确在下跌，但它们会复苏的，就像现在一样。”
电台主持人问道：“那么他和他妻子现在应该做什么？”
“现在是入市的时候。正如我说的那样，市场正在复苏。永远要记住，过去的40年里，股市平均每年上升9个百分点。”
主持人问道：“你认为现在是入市的时机？”
“说得对，”理财专家说，“入市，赶在你错失下次复苏之前。”
主持人对那位78岁的老人说：“好建议，谢谢你打来电话。现在我们要接通下一位听众的电话。”
此时出租车正驶进机场，气死我了。“他们怎么还在兜售同样的老建议，并且还因此而获得报酬呢？他们晚上如何能睡得着觉呢？”当我走向登机口时，我自己嘀咕道。排队登机时，我在一份被丢弃的报纸上读到了一条标题为《投资者将钱投入到房地产》的新闻。我默默地摇着头说：“从一个‘繁荣—萧条’到另一个‘繁荣—萧条’。”
当飞机驶离航站楼时，我开始回忆自己第一次做投资者时的情景，那时我对投资知之甚少。我的思绪退回到1965年，那时我18岁，购买了第一只共同基金股票。即使我当时并不清楚共同基金到底是什么东西，我还是购买了。我所知道的一切无非是共同基金与华尔街联系在一起，而“投资华尔街”在当时似乎是一种很酷的想法。
我在纽约就读美国商船学院，这是一家联邦学校，主要是把学生培养成货轮、油轮、客轮和其他商船的高级船员。在陆军学院，我们必须按规定穿好军装、擦亮皮鞋后列队去上课。我发现自己很难适应这种新生活，因为我来自夏威夷，在那里我只穿短裤和T恤衫。枯黄的树叶纷纷落下，这意味着秋天即将结束，我也正准备体验我人生中的第一个冬天。
一天下午，我收到了一张便条，说是卡林（Carling）先生想见我。我不认识什么卡林先生，但当你是军官学校的新生，即新兵蛋子时，你得学会服从命令，并且立即执行，无需质疑上级领导要求你做的事情。
“趁年轻，你要开始投资，”卡林先生面带着微笑，坐在我的桌子对面对我说道，“永远记住杰出投资者的秘籍，即‘购买，持有，做长期投资’。让你的钱像树一样生长。永远记住在投资上要保持精明和多样化策略。”
听着他的建议，我只是点头，并且说“是，长官”。我真的不知道他在讲什么，但进入学院4个月来，我在坐姿、挺直站立和说“是，长官”等方面受到了严格的训练。
卡林先生是该学院的校友。他在结束了海上航行生活后进入了理财规划行业。他了解我们新生正在经受炼狱一样的生活，因为他自己也曾亲身经历过。我在说“是，长官”时，确实对“他是如何进入学院”产生过疑问，因为他不再是一名学生，也不在商船学院工作。我也好奇他怎么会知道我的名字。我所知道的就是他联系上我，并安排我在上自习时与他见面谈话。我正在向另外一个权威人物说“是，长官”，虽然他身穿西服领带，而不是军服。
我问道：“我应该投多少钱？”
“每月只要15美元。”这个满脸堆笑的人回答道。
“15美元？”我说，“我上哪里弄这些钱去？你要知道，我读的可是全日制学校。”你要知道，当时是1965年，15美元对一个大学生来说可是一大笔钱呢。
“要坚强，”卡林先生微笑着说，“学院会教你如何遵守纪律。只要你把每月拿出一点钱存起来当成纪律，你很快就会有一大笔私房钱。记住，永远做长期投资。”虽然我同意他说的全部内容，但我还是注意到他总是在强调“长期投资”这个词。我也说不清楚为什么会这样，始终觉得这个词和他说话的方式让我有点不舒服。
时间宝贵，我得回去学习，所以，只能他说什么我都表示同意。在选择了他建议我投资的共同基金公司之后，我签署了一份协议，同意每个月给他邮寄一次支票，以便购买更多的股票。在处理完相关文件后，我急忙赶回去学习了，之后就把这个投资计划抛到了脑后。从那年的11月开始，我坚持每月给他邮寄一张支票。
刚入校的头6个月十分难熬，这是我一生中度过的最艰难的一段日子之一。这是我第一次适应远离家乡的生活，也是我第一次在纽约生活。我剪了平头，而且课业负担很重。重要的是，除非是感恩节或圣诞节，不允许新生离开校园。随着冬天的冷风横扫过长岛海峡，我开始计算离圣诞假期还剩多少天。我储蓄账户里的钱刚够买一张军人回家探亲的打折机票。
最后，我回到了夏威夷温暖的气候之中。我要做的第一件事就是约上我以前的高中同学去冲浪，从清晨一直玩到深夜。虽然我的朋友拿我的短发开玩笑，但有此空闲并且重新做一回小孩子这感觉很好，重要的是，我又重新拥有了一身黝黑的肤色。
过了几天假期之后，我和富爸爸的儿子迈克（Mike）一起去富爸爸的办公室拜访了富爸爸。在迈克和我一起冲浪的时候，他说他爸爸想见我。说过平日的客套话和简短的叙旧之后，我偶然跟富爸爸提到我的第一次投资。我只是顺便提及我的投资。对于我来说，谈论我的投资只是闲谈。但对于富爸爸来说，我所做的事情远不止是闲谈。
他问道：“你做了什么投资？”
“我投资了一只共同基金。”我回答说。
他问道：“为什么？”他并没有问我投资的是哪只共同基金，只是想知道为什么投资共同基金。
我没有回答，有点踌躇，开始搜肠刮肚，想找出一个比较符合逻辑的答复。
“你从谁的手里买的股份？”还没等我回答，富爸爸又问道，“你了解他吗？”
我肯定地答道：“啊，是的，”但略带一点为自己辩解的口气，“他是我们陆军学院58级的一个毕业生。跟我是校友，他因此被获准进入校园，向学院的学生兜售他的投资。”
富爸爸会意地一笑，问道：“他是怎么得到你的名字的？”
“我不知道，我猜可能是学院给他的。”
富爸爸再次会意地一笑，这次他没有说什么，又坐回到椅子上，倚着靠背，伸直腿，双手做祈祷状放在下巴下面，只是坐在那里，寻思着想跟我说的话。
最终，我打破了沉默，问道：“是不是我做错了？”
还是只有沉默，此时的10秒钟对我来说相当漫长。“没有，”富爸爸终于开口说话了，“首先，我要表扬你主动投资这件事。很多人都是很晚以后才为自己投资，或者从来不为他们的将来投资。很多人花光了他们挣到的所有的钱，然后期待着自己退休之后，他们为之效力的公司或政府能够关照他们。至少你还做了一些事，而且你用的是自己的一部分钱来投资。”
“是不是我做的事情不太对？”
“不是，并不是你做的事真的就错了。”
“那你为什么要担心？”我问道，“难道还有更好的投资吗？”
“也有，也没有。总会有比这更好的投资，也会有比这更差的投资。”富爸爸说着，重新坐直了身子，“我并不担心你投资的东西，现在我关心的是你。”
“我？”我问道，“我怎么了？”
“我只关心你会成为哪一类的投资者，你投资什么我反倒不那么关心。”
“我不是一个好的投资者？”
“不，不是说的这个，”富爸爸说道，“他建议你‘长期投资，购买，持有并且多样化’，对不对？”
我轻轻地说道：“对啊。”
“这个建议的问题在于它是一种推销说辞，”富爸爸说道，“它并非一种正确的投资方式，更不是学习投资的方式。对你来说，要想获得成为一个精明投资者的理财教育，这不是一种好方法。”
我问道：“什么是推销说辞？”
“好吧，想想看，”富爸爸回答说，“每个月只是寄一张支票，你能学到多少投资经验？”
我想了一会，最后答道：“没多少。但为什么它是推销说辞呢？”
“你再想想看，”富爸爸笑了，“你仔细思考一下‘长期投资，购买，持有并且多样化’这个建议。”
我问道：“你不打算告诉我？”
“是的，至少现在不会。你才18岁，现实世界中还有很多东西等待你去了解。眼下你有机会学到一次人生最重要的教训。所以，好好想想吧。等到你想明白了为什么‘长期投资，购买，持有并且多样化’是一种推销说辞，而不是合理的理财教育时，你再告诉我。大多数人从来不了解推销说辞和理财教育之间的区别。这就是为什么只有少数人能成为富人，而大多数的人一旦成为投资者就会赔钱。因为他们认为推销说辞就是理财教育，所以，他们会赔钱；因为他们认为‘长期投资，购买，持有并且多样化’是理财教育，所以，他们认为这样做是聪明之举。这就是推销说辞和真正的理财教育之间巨大的差别。”
在富爸爸说话时，我开始理解为什么基金销售人员总要强调“长期投资，购买，持有并且多样化”这句话了。
如前所述，股市崩盘之际，数百万人损失了几十亿美元。这些损失还不包括失去工作和这些损失所带来的情感上的痛苦。为什么会有这么多人会损失这么多的钱？虽然理由有很多，比如经济疲软、恐怖分子、腐败、不良的分析报告、欺诈、市场行情和其他的疏忽，但还有一个鲜为人知的根本原因，那就是数百万人把一套通用的商业销售说辞误认为是可靠的理财教育。有很多人始终在坚持邮寄支票，或者买了不卖。他们投资，并且长期持有，即使股市纷纷崩盘，他们也不改初衷。
迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）是一位受人尊敬的财经作家，以其畅销书《说谎者的扑克牌》（ Liar's Poker ）、《魔球》（ Moneyball ）、《大空头》（ The Big Short ）和《自食恶果》（ Boomerang ）而著名。他曾在英国周刊《旁观者》（ Spectator ）和《新共和》（ New Republic ）担任编辑，同时还是加州大学伯克利分校的访问学者。
《纽约时报》（ New York Times ）刊登的刘易斯的一篇文章中这样写道：“股市的损失并不是社会的损失。这是财富的转移，它们不过是从一个人手里到了另一个人手里而已。”
他还进一步描述了自己在股市的经历。“当我最终决定购买网络股的时刻，恰恰是它们应当出手的时刻，这个时刻我应感觉到才对。相反，我在每股160美元时急忙买进了Exodus通信公司的股票，看着它上涨了几个点，然后就崩盘了。我的钱哪儿去了？它并不是简单地消失不见了，只是被卖股票给我的那个人装进了口袋。如果按照可能性大小排序的话，怀疑对象为：①某些Exodus通信公司的员工；②一只很有门路并在早期以发行价购进的共同基金；③一位以150美元购进股票的当日交易者。”
换句话说，这几十亿美元并没有消失。它们只是从一个投资者手中转移到了其他投资者的手中。一些投资者变得更富有，而其他投资者则变得更穷。这就是为什么富爸爸更关心我这个投资者的身份，而不是我投资了什么。
1965年，当得知富爸爸对我的首次投资并不十分满意之后，我问道：“我是不是要把这些共同基金的股份卖掉？”
他露齿一笑，说道：“不，换作我就不会马上卖掉它们。你可能犯了一次错，但你还没有学到教训。搁在手里多待一段时间。每个月继续付款，直到你学到了你需要学习的东西。如果你这样做了，那这个教训就是千金难买的。如果你从这件事中学到了什么，你会得到比金钱还要重要的东西。沿着这条路走下去，你就会成为一个更好的投资者。如果你想成为一个更好的投资者，首先你要学会分辨推销说辞和合理投资建议之间的差别。”
圣诞假期一结束，我就返回了位于纽约的美国商船学院。恋恋不舍地离开温暖的夏威夷海滩，我又重新回到纽约那个冬天最寒冷的地方。我现在是在颤抖，而不是冲浪。
按照富爸爸的建议，我继续每月给共同基金公司邮寄支票。我很难得到额外的钱，因为我很少得到家里的资助，而且我还有其他消费，偶尔会花钱参与社交活动。为了弥补缺口，有很多个周六我会外出到邻居家里打零工，每小时赚2美元。如果我每月有1~2个周六打工，我就有钱给共同基金公司邮寄支票了，此外还能花钱购买生活必需品，还有钱娱乐。
我偶尔会打开报纸，阅读投资版面，找到我投资的基金看看它的业绩如何：该基金表现一般，它在某一价位保持不变，就像是一只昏昏欲睡的老狗。曾经有一个学期，我收到基金公司来信，并附带一张对账单，以此证明我的付款情况。过了一阵儿，我开始对打开信封惴惴不安，因为我平时对基金的表现不太满意。我购买的那只股票的数量一直在增长，但每股价位却没有变化。老实说，我感觉购买这样一只表现欠佳的基金有点愚蠢。
6个月之后，我回到了夏威夷，此时正是暑假。当我路过富爸爸的办公室跟他打招呼时，他邀请我去外面一起吃午餐。我们在饭店里刚一落座，他就问我：“你的共同基金表现如何？”
“嗯，我在6个月里投了差不多100美元，但基金半死不活。我开始投资时，它们的股价是12美元，现在还是12美元。”
富爸爸咯咯地笑了起来：“沉不住气了？”
我答道：“嗯，我喜欢看到它有点反应。”
“急躁没有什么好处，”富爸爸笑着说，“耐心对于投资很重要。”
“但基金无所作为。”我回答道。
在我最后说出这一评论之后，富爸爸大声地笑起来。他显然觉得很有趣。他说：“我不是在说你的基金，我谈的是你。如果你想成为一个好投资者的话，你需要学会有耐心。”
“我不是没有耐心。我的钱放在那里差不多有10个月了，到现在每股价格仍然没有动弹。”
“我早就说过，当你是没有耐心的投资者时，情况就是这样。”富爸爸说话的口气很坚定，“没有耐心的投资者常常会草率地投资，他们的急躁导致他们会选择那些表现不佳的理财产品。”
“选择表现欠佳的投资只是因为我投资时没有耐心？”
富爸爸点点头：“在你决定投资之前，你跟你的共同基金推销员交谈了多长时间？”
“我们谈了大约1个小时。他问过我的人生目标。他跟我展示了几幅图表，以此向我表明道琼斯工业平均指数正在不断上升。他还解释了在很长一段时间内进行少量投资的价值所在。”
“因此你就下定决心购买了股份？”富爸爸笑着说。
我答道：“对啊。”
“这就是我说的‘急躁’，”富爸爸轻声笑着说，“你急于投资，而现在你的投资没有动静，你等得就没有耐心了。当你最初并不知道什么是投资的好机会，并且也不愿意花时间寻找投资机会时，你怎么能够指望找到一个极佳的投资机会呢？种瓜得瓜，种豆得豆。你的急躁导致你找到一个让你更加急躁的投资。永远要记住这一点：最坏的投资是给没有耐心的投资者准备的。知道这个教训了吧？”
“是的，我知道了，”我又急切地问道，“这么说我是在浪费我的钱了？”
“不是，”富爸爸说得很果断，“目前，不必担心你投没投钱。眼下，你学到了一个无价的教训。多数投资者从来没有从自己的投资中学到这种缺乏耐心的教训。不要太急躁，花时间吸取这一教训。”
“好的，”我说，“我会花时间吸取这一教训。下次做投资决定时，我会更有耐心。”
“很好，”富爸爸说，“多数投资者会怪罪他们的投资，却不责怪他们自己。实际上，真正的问题在投资者，不在那个投资。现在你知道了你缺乏耐心而付出的代价，如果你吸取教训的话，这是相当好的一堂课，你可以从现在开始学习投资。”
“但我是一个全日制学生。我得专心学习。”我辩解说，“我没有时间学习和研究更多的投资经验。”
“在你毕业之后，你很快就会全日制地工作。也许你会结婚，买房子，开始养家糊口。如果这些都发生了，不仅花费会增加，还需要你投入更多的时间。如果你认为作为一个学生很忙，你会说等到你工作、结婚并且有了孩子之后就有时间了。如果你现在不拿出时间学习如何做一个更好的投资者，你明天会说同样的话，就像你今天说的一样。你仍然会说‘我没有时间学习和研究更多的投资经验’。因为你缺乏耐心，你的懒惰，再加上‘没有时间’这个为自己解脱的借口，你只会重复做原先做过的事，将你的钱交给完全陌生的人，至于他们用你的钱做了什么，你一概不知。”
我静静地坐着，领会富爸爸的话。我并不像他说的那样。我开始生气：怪他不知道就读于一所军事学院有多么难，我不但要背负沉重的学业，还要进行体育比赛以及参与社交活动。
“不过就是承认你没有耐心，”富爸爸说，“不过就是承认你不愿意且因为太忙而无法花时间学习做一个投资者。这要比你只是说自己太忙更实在。然后再承认你没有足够的耐心去寻找一个极佳的投资机会。”
“如果我承认这些，我就不会抱怨自己的投资表现不好了。”我补充道。
富爸爸会意地笑着说：“或者说当你的投资赔钱时，你也就不会抱怨了。”
“你的意思是说，我会在共同基金上赔钱？”我问道。
“你做任何投资都会赔钱。”富爸爸答道，“但你知道比赔钱更糟的是什么吗？”
我摇着头回答道：“不知道。会有什么更糟的？”
“如果不学习怎么做一个投资者，更糟的就是你永远看不到极佳的投资机会。”富爸爸如实地说，“如果你从不花时间学习如何做一个投资者，你会活在对投资的恐惧之中，不断地说着‘投资有风险’这样的话。由于相信投资有风险，你就会避免投资，或者将你的钱交给那些你希望他们会做出精明投资的人。但最糟的是，当你避免投资时，你也就错失了世界上最活跃的交易。你活在恐惧之中，而不是活在搜寻和发现极佳交易的兴奋之中。在你稳扎稳打、活在对赔钱的恐惧中时，你就不会获得赚钱给你带来的刺激，也就体会不到成为富人的那种激动。这就是你没有耐心，还不花时间学习如何成为一个真正投资者的最糟糕的事。”
我思考了一会儿，再次领会富爸爸说的话。与此同时，我开始回想起卖给我共同基金的理财顾问的那套推销说辞。
就像是猜透了我的心思，富爸爸问我：“你的推销员朋友是不是告诉你股市每年会上涨10个百分点？这是大多数推销员都会用的标准的、千篇一律的推销说辞。他是这样告诉你的吧？”
我答道：“他就是这样说的。”
富爸爸大笑起来：“他可能认为那是一个很大的回报呢。10%的回报简直就是芝麻粒！即使这么小的回报他都不能保证。他只会每年寄给你一张生日贺卡，上面写着‘谢谢你的关照’。最终的结果是‘他赚了，你赔了’。但是，对你来说，最大的损失是你永远都看不到极佳的投资机会，因为如果你听了他那个‘长期投资，购买，持有并且多样化’的建议，你就永远成不了一个杰出的投资者。最重要的是，最好的投资机会会落到受过最好理财教育的人手里，而最差和最有风险的投资机会则落到得到理财教育最少的投资者手里。”
我问道：“你是说共同基金是所有投资中风险最大的？”
“不，我说的不是这个意思，”富爸爸回答道，现在他的语调有些沮丧。他深吸一口气，整理一下思绪，然后说道：“听我说，我再说一次，我不是在谈论投资，我谈论的是投资者。如果投资者没有受到良好的理财教育，他们所做的任何投资者都是有风险的。他们偶尔可能走运，但从长期来看，他们一般会把挣到的大部分钱还给市场。我见过一个没有受过理财教育的投资者做了一笔巨大的房地产投资，结果丧失了抵押品的赎回权，最终把他拖得心力交瘁；我还见过一个没有受过理财教育的投资者购买了一家有利可图的、经营得很好的企业，不久企业就破产了；我见过一位经验不老到的投资者购买了一家大型公司的股票，观望着股价大涨，却没有在高位出手，在股市崩盘之后，他被套牢在这只垃圾股上。因此，并不是投资本身有风险，而是投资者有风险。”
我开始明白了富爸爸所说的话。他正在尽最大努力让我看到一个极少数人看到的世界，这是一个真正投资者的世界。
富爸爸喘了一口气，继续说道：“我也见过一个职业投资人接管了一个已经让一个蹩脚的投资者糟蹋了的投资，但他却再次让它变成了一个有利的投资。所以，不中用的投资者赔钱，而精明的投资者赚钱。”
我问道：“你是说精明的投资者从来不会赔钱？”
“当然不是，”富爸爸回答道，“我们所有人都会偶尔赔钱。我说的要点在于：一个精明的投资者会专注于成为一个更精明的投资者，而普通的投资者只专注于赚钱。我在这里并不是告诉你如何经营自己的人生。现在，我希望你停下来，花点时间，想想你现在学到了什么，而不是你赚了多少钱，或者赔了多少钱。不要把眼光只盯在钱上，要专注于学习做一个更好的投资者。”
“在我做长期投资时，如果我所做的只不过是填写一张支票，插进信封，舔一下邮票，然后把信封投入邮筒，那么，我就学不到很多投资知识啦？”
“我说的正是如此。你没有学会做一个投资者，你只是学会了做一个存钱的人，学会了舔邮票。”
富爸爸站起来伸了伸腰。我能够看出，向我反复灌输这种简单但却重要的教训已经让他感到厌倦了。他回头望着我，说道：“那么，你从你的共同基金投资和你自己身上学到了什么？”
“我不仅懂得了自己缺乏耐心，还了解到是我一直在找借口而不花时间学习投资。”
“那这意味着什么呢？”富爸爸问道。
“意味着我并不总是获得最佳的投资；意味着我失去了一个让人激动的世界，而这个世界没有几个人能够看到；还意味着如果我不做出某些改变，我就是一个赌徒，而不是一个投资者。”
“悟性不错，”富爸爸笑了，“还有其他的吗？”
我想了一会，实在想不出任何其他的答案了，便回复道：“没有了。”
“把你的钱交给一个完全陌生的人会怎么样？”富爸爸问道，“这个陌生人把你的钱交给其他什么人又会怎么样？这些不露面的陌生人用你的钱做了什么？你知道有多少手续费是从你的钱里扣走的吗？你知道你的钱有多少真正用于投资，以及你的钱有多少进了为你打理钱的人的口袋，又有多少钱返回你的口袋吗？如果他们把你的钱赔了怎么办？你有没有追索权？你知道这些问题中的任何一个答案吗？”
我摇摇头，有气无力地答道：“不知道。”
“你有没有问过卖给你这些共同基金的那个家伙：他是否能够依靠他自己的投资过日子？或者，他是否能够依靠你给他投资的钱中所取得的佣金养活自己？”
“没有，”我轻声地回答，“我从来没有问过。”
当我意识到我可能犯了一个错误时，我想责怪卡林先生；但我更清楚地知道：我是投资者，我没有对投资进行足够的审慎调查就做出了投资共同基金的决定。
理财规划师通过向普通投资者销售投资和理财产品而获得佣金，保险就是其中的一种。我们需要了解如何向推销员提出正确的问题，比如：
· 此共同基金相关的费用分别是多少？
· 你从销售中获得多少佣金？
富爸爸正试图让我牢记：我需要自己控制理财决定权，而不能把这一权利交给其他人。
2002年，华尔街上包括美林公司
在内的几家最大的公司被纽约州总检察长艾略特·斯皮策（Eliot Spitzer）以欺诈和利益冲突之名罚款14亿美元。在记者招待会上，斯皮策说：“每个投资者都知道股市有风险。但每个投资者期待的和应该得到的是诚实的投资建议、没被利益冲突玷污的建议和分析。”对投资者损失的7～9万亿美元而只对那些公司罚款14亿美元，这相当于“违法者”造成7000～9000美元的损害之后只交纳1.4美元的罚款。这只是轻微的处罚，相比大公司从那些赔钱的投资者身上赚取的佣金，这要少得多。
征收14亿美元的罚金只是问题处理的一部分，改革方案也获得了通过，那就是建立一系列规则，目的是消除华尔街研究机构和股票发行机构之间的利益冲突，禁止公司的股票分析师从公司投资银行掌控的股票研究中获取报酬。
在因欺诈被轻微罚款之后不久，《华尔街日报》发表了一篇题目为《美林给执行官们发放2002年的大红包》的报道。
文章解释说，尽管持续的股市溃败侵蚀了公司的主营业务，但美林公司还是对其董事会主席和首席执行官进行了奖励，奖金共计700万美元。
文章继续写道：2002年，美林裁减了6500名员工，使其裁员总数达到21700人。
我放下报纸，心中不禁暗自奇怪：在公司受到欺诈指控，其投资者损失几十亿美元，并且近22000名员工被解雇的时候，这个公司怎么还会奖励它的执行官几百万美元？
我不想让人看起来我专挑美林的毛病，为了公平起见，《华尔街日报》的文章也公布了其他金融机构首席执行官的年薪：
上述公司有几家也是被纽约州进行欺诈罚款的对象。
2003年，众多小投资者联手对美林提起诉讼。即便掌握了投资顾问不尽职的充分证据，小投资者还是败诉了。虽然我不喜欢看到小投资者败诉，但还是倾向于同意法官的判决理由——所有的投资者在踏入投资领域时都需要注意。换句话说，法官说的另一层意思是“时运不济”。
2003年初，纽约州总检察长转而关注共同基金行业。他发表声明说：“涉及共同基金的每一笔交易几乎都有不为人知的投资动机。”他深入观察共同基金收取的隐形费用以及基金出售方式带来的利益冲突。他调查了“盘后交易”和“择时交易”这两种欺诈手法。盘后交易指在股市收盘后按照纽约时间下午4：00收盘时的股价下单交易共同基金股票，以便让特惠投资者利用还没有在收盘价中体现出来的盘后有利消息。择时交易指的是共同基金的短期交易，它对共同基金的长期股东会产生不利的影响。固有的利益冲突和内幕交易动摇了普通投资者的信心。
在投资领域，金钱是不会流失的，它仅仅是易手了而已。这就是为什么我会对告诉某些人把他们的1万美元投资于何处犹豫不决的原因。如果一个人不知道用他的钱做什么，他就应当在投资之前花些时间接受理财教育。在我看来，为什么数百万人会损失几十亿美元，首要原因就是他们将自己的钱轻而易举地投资了出去，却不愿意花时间学习投资。
因此，对于“我有1万美元，我应该做什么投资”这一问题，我的答案是：在把你的钱投资到你希望并祈祷着它是一个好的投资之前，首先花时间学习做一个更好的投资者。永远记住几年前我的富爸爸对我讲的那些话：没有受过很多理财教育的人常常会对推销说辞信以为真，他们误把推销说辞当成了建议。因此，本书讲述的是我的富爸爸所认为的对我非常重要的内容，即“在我拿出钱来投资之前，要花时间寻求真正的理财教育”。富爸爸还说过：“你受过的理财教育的质量越高，你获得的投资建议的水平就越高。”
“持有一只股票的话，我最中意的期限是永远。”
——沃伦·巴菲特
在对我轻率地开始共同基金投资这一错误进行一番教训之后，富爸爸让我想起了有关投资方法的早期讨论（这是他经常做的事）。他回想起一堂理财课，说的是一个牛场主和一个奶农之间的不同。
我在夏威夷的比格艾兰岛（Big Island）长大，岛上有一个帕克牧场。在我上高中时，帕克牧场是美国最大的私人牧场之一。在我16岁那年，富爸爸带着他的儿子迈克和我去参观这个牧场。当时帕克牧场是岛上最优美的游览地之一，今天也依然如此。这里远离威基基海滩喧闹的人群，高山环绕，青山起伏，草地宽阔，一直延伸到太平洋壮观的蓝色海水，而且这里还生活着世界上体型巨大的马林鱼。今天，位于牧场中心的卡姆艾拉小镇是我常常梦想的颐养天年的地方。
就在那次游览牧场时，我们碰巧看到了牛仔将一群牛集中从饲养场赶往屠宰场。虽然富爸爸在牛被屠宰之前领着我们离开了，但我们知道接下来将会发生什么事，同样牛也知道。这次的经历我永远不会忘记。
几个月之后，富爸爸带我们去奶牛场。大清早，我们看到农夫将奶牛集体赶进挤奶的牛棚。这些牛的表现大不一样。
富爸爸希望我们学习的理财课是这样的：尽管牛场主和奶农都把他们的牛看成资产，但他们处理资产的方式有所不同，他们有着不同的商业模式。
参观牧场和农场就是为了强调两者之间所存在的非常重要的差异：资本收益与现金流。
简而言之，可以把牛场主比作为了资本收益而进行投资的人，而奶农更像是一位为了现金流而进行投资的人。
之所以很多人会损失大量的投资，或者认为投资有风险，理由之一就是他们像牛场主一样投资，他们投资是为了屠宰，而不是为了得到牛奶。
通过人们的言语及其使用的词汇，你可以分辨出哪些是为了资本收益而投资的人。这类人常说以下这些话：
· “我的资产净值增加了。”
· “我的住宅升值了。”
· “我在每股10美元时买下，当股价涨到15美元时，我就卖出。”
· “我买下一座房子，加以修缮，再出手时就赚了23000美元。”
· “公司收入增加，所以我期待着股价也随之上涨。”
你也能通过下面的这些言语识别出那些为了现金流而投资的人。
· “我的资产现金回报率是多少？”
· “这只股票每股派发的红利为56美分。”
· “你会把资产折旧费算在收入内吗？”
· “这是一个利率为7%的免税市政债券。”
多数理财顾问会告诉你：“当你年轻时，我会向你推荐一只强劲增长型基金；而在你退休之后，我会推荐你转而投资一只收益型基金。”
将理财顾问的建议加以转译，即：“当你年轻时，投资资本收益；当你上了年纪之后，投资现金流。”
除了贪婪和企业舞弊外，如此众多的人损失大量投资的首要原因之一是他们为了资本收益而投资。在股市泡沫产生之前，投资者所投资的这些高科技公司的经营状况早已变得十分糟糕——没有收入和利润，连分红都很少了。他们在投资时采用的是“博傻”的投资理论，这意味着他们希望碰到一些比他们更傻的投资者。在股市泡沫的高峰期，随着短线资金的撤出，最大的傻瓜最终显形了。今天这种情况仍在持续吗？答案是“当然”。
在纽约期间，我参加了一档全国转播的电视理财节目的访谈，电视台的一位著名投资理财评论员立即向我开火，对我的投资策略提出了异议。他不无得意地笑着说：“道琼斯指数涨幅接近50%，对此你有什么看法？”
我差点被他这种有点挑衅的态度气晕了，呛着他答道：“那又怎样？”
很明显，他是一个为了资本收益而投资的人，而我是一个为了现金流而投资的人。他的投资像牛场主，而我的投资像奶农。你能想象得到，接下来的访谈进展得多么不顺利。
沃伦·巴菲特说过：“在这个世界上，‘股价在上涨’是购买一只股票的最愚蠢的理由。”
每当我听到某人谈论“长期投资”时，我常常会问他：“你要投资什么？你投资是为了获取资本收益还是现金流？”如果我是为现金流而投资，我决不会在乎价格。如果我能今天得到我的现金流，得到我的现金回报，我就掏钱买，我不会为了明天，为了长期回报而投资。换句话说，那就是“现在就让我看到钱”。
问题在于：如果你今天给我10美元，我在接下来的几年内每月都会还给你1美元，你会认为这是一个好投资吗？我希望你会这样认为。换句话说，你会在10个月时收回成本，从那以后，你得到的钱全是赚的。
如此众多的人损失如此大量的金钱，理由之一就是因为他们每月向基金支付10美元，期限40年，却不知道从现在开始的40年后这个基金还在不在。这就是我所谓的“把你的钱再次存而不动”。显然，在大多数情况下，还是会有一些钱进账的，但有多少？够你的本钱吗？
现在，我能听到你们当中有些人会说：“投资10美元，每月拿回1美元，这个例子是荒谬的。我向你们保证，这个例子一点也不荒谬。因为大多数人接受的训练是为资本收益而投资，他们常常无法看到为现金流而投资的力量。”
当我投资共同基金时，我的富爸爸替我感到难过，理由之一就是我受到了投资资本收益的诱惑。他带着他儿子迈克和我去牧场和奶牛场的原因就是，他想教会我们屠宰和挤奶的区别。他常常说：“当有人说自己在市场上赚了大钱的时候，他们确实是赚了大钱。有些贫穷的投资者被宰了。做长线的投资者赔钱，而做短线的投资者会拿钱走人。事情总是如此，它发生在所有的市场上，而不仅仅是股市。”
随着你阅读本书，你将发现现在投资10美元而在多年内每月都收到1美元这种案例的可能性是很大的，但你必须要像奶农一样思考，而不要学牛场主。
在你浏览本书的过程中，你可能会开始理解为什么沃伦·巴菲特会说“持有一只股票的话，我最中意的期限是永远”。
沃伦·巴菲特的思维和投资方式就像是奶农，我的富爸爸也是如此。你投资哪种类型的资产无关紧要。许多人投资一家企业，只是为了养肥它，“宰”了它，然后卖给下一个家伙。房地产和纸资产的情况也是如此。要想对本书的启示获得最好的理解，屠宰场的思维需要替换成挤奶棚的思维。
我不喜欢共同基金的理由之一是它们让我想起了饲养场，牛被约束在这个地方，只是为了在屠宰之前让它们长膘。不同之处在于共同基金这个“饲养场”挤满了小投资者，当他们分散化的投资组合增值的时候，他们也就变得“膘满体肥”了。然后，“牛仔们”骑着马儿来到，掠走他们的钱。
很多人认为我是排斥股票市场的。这并不确切。我反对的是在投资时所采取的无知、过度贪婪和愚蠢的行为。这种养肥小投资者再宰杀的现象存在于所有的市场，我每天都能在房地产市场上看到这种现象。随着更多止赎权的丧失，许多人失去了他们的住房，而投资者需要赎回他们已经投入很多钱的财产。当利率上升时，房地产市场中这个更大的傻瓜就会被人牵去屠宰场。
我之所以向那个在黄金时间向全国播放电视节目的著名主持人说“那又怎样”，是因为我不想被牵去屠宰场。我不想因为这些（股价在上涨，或者房地产价格在上升，或者利率在下降）而入市。
我曾经听过如此的股市报道：
第一天：“今日股市上扬，似乎迎来了一个非常大的反弹。”
第二天：“今日股市下挫，似乎投资者正在从昨天的反弹中获利。”
第三天：“今日股市上扬。我认为这是我们期盼中的反弹。”
第四天：“今日股市下挫，据报道称这是内部人正在抛售。”
第五天：“股市因高额回报的消息而上扬。”
第六天：“在美联储将要加息的谣传出来后股市下挫。”
新闻实际上是在告诉我们：做长线投资的人会不断地把他们的钱投入（或叫存放到）市场，希望股价会走高；每次股价上涨，做短线投资的人就会带着他们赚到的钱撤离市场。
在任何时候，如果你投资时怀着“某事将来会发生”这样的希望，那你就是在投机。为资本收益而投资的情况正是如此。并不是说这样做就是错误的。重要的是认识到你投资的目标是什么，并且不要欺骗自己。
为资本收益而投资就像是在橄榄球赛季开始时赌哪支球队会赢得超级杯一样。事实上，在赛季开始之前赌哪支球队会赢得超级杯要比为资本收益而投资的风险要小得多。为什么？因为在美国橄榄球联盟中只有几支球队，而股票或共同基金却有几千只供投资者挑选。
尽管这么说，我也确实会为资本收益而投资。有时候我会投机，偶尔我也会因为听到可靠的情报而投资。区别在于优先顺序。在本书中，你将发现富爸爸的投资方法是按照以下主次顺序进行的：
1.现金流
2.杠杆效率
3.税收优惠
4.资本收益
多数投资者只是为了资本收益而投资。从多数退休金账户中，你会发现普通投资者已经远离了现金流，他们几乎不会利用财务杠杆，税收优惠也很少，而且他们的钱被搁置在“牲畜的待宰栏”里育肥。一旦市场有什么风吹草动，“牛仔们”就会抵达，短线资金就会撤离，那些拥有退休金账户的人就成了最大的输家。
不久前，《悉尼先驱晨报》（ the Sydney Morning Herald ）发表了一篇标题为《谨慎地转向房地产投资，亲王悄悄地大赚一笔》的新闻。
你会注意到它用到了“大赚一笔”以及“悄悄地”这两个词，这表明在完成转移之前，他没有告诉任何人。文章继续写道：
伦敦讯：下个月，威尔士亲王（查尔斯）将把他拥有700年之久的房地产为其带来的创纪录的利润公之于众，这得益于他及时从股票市场转向房地产市场。
康沃尔公爵领地（Duchy of Cornwall）为这位王位继承人带来了收入，当亲王宣布在最近一个财年里这一财产获得了近2500万美元这一创纪录的利润时，他作为“房地产之王”的新身份将是显而易见的。
因为经济低迷，许多企业的年度利润创纪录般的下降，此时，这一财产的利润数在去年却实现了大约25%的增长。
该文章描述了为什么富者更富的另外一个原因。当富人悄悄地转移他们的钱财时，小散户们正在“饲养场”里等着被“屠宰”。
想在饲养场中育肥这无可厚非，但是，你必须记住：要赶在“牛仔”到来之前退出。
富爸爸教我的是如何利用现金流来扩大我的牛群规模，从而让我的资产增值，而不是教我让我的资产成为待宰的肉牛。每年奶牛都会产下更多的小牛犊，增加现金流，而不是将奶牛带去市场卖掉。
在《富爸爸财务自由之路》一书中，我讲述了“铺管道，而不是永远提水桶”这一创富模式。在这一隐喻中，铺管道表示为现金流而投资，提水桶则是为资本收益而投资。
我经常碰到这样一类人，他们会说：“我发现一座大房子，买下它，加以修缮，卖掉它。我赚了25000美元。”虽然我知道这些人为他们的行为而感到骄傲，但对我来说，这是一种听起来很吃力的工作。在我看来，那是在提水桶，而不是铺管道。我是如何知道的？我之所以知道，是因为我曾经做过同样的事情。现在如果这些人遵循为资本收益而投资的原则，并且有意为投资现金流积累财产净值的话，就与富爸爸的教导更加符合了（事实上，我们已经把这一原则内置到了我们的“现金流游戏”中了）。
本书要讲述的内容是铺管道，有了管道，现金就会源源不断地流向你，你就能够实现财务自由。本书也要讲述如何扩大你的管道直径。当我开始经营一家企业时，现金流经常只是从我钱包里流出。以后，现金流变成用来给花园浇水的软管那样粗细的管子中滴出的一滴水。随着时间的流逝，我作为商人的工作就是扩大这个管子的直径。我的工作不是将企业、房地产或纸资产“宰了卖肉”，然后寻找新的企业、房地产或纸资产。在我看来，这样做是典型的提水桶，而不是铺管道。
随着企业这一资产的现金开始流动，它流入第二类资产，之后又流入第三类资产。我的工作仅仅是铺管道，并且不断地扩大管道的直径，而不是买了资产再倒手，同时还得试图猜透市场，或预测市场的动向。
在《富爸爸穷爸爸》一书中，我之所以突出强调麦当劳餐厅，是因为麦当劳餐厅是铺设三类资产（企业、房地产、纸资产）管道并使其互相连接的最著名案例。麦当劳创始人雷·克罗克（Ray Kroc）从一个商业计划开始起步，那就是汉堡店要购买一些世界上最好的房地产。公司不断成长，并经营和购买了一些世界上最好的房地产，即那些繁华十字路口的街角，之后公司在股票市场成功上市。每次当你看到坐落于繁华十字路口的一家麦当劳餐厅时，要提醒自己它是一家卖汉堡的、购买房地产（街角）并在全世界卖出几百万股票（纸资产）的企业。这才是真正的富人投资的方式。
2003年，雷·克罗克的妻子琼去世。他们共同建立的企业已经遍布世界，提供了几百万个工作岗位，并让很多人富裕起来。除了是富人之外，琼·克罗克（Joan Kroc）也因她的慷慨而著名。据估计，她向有价值的事业和慈善事业捐献了几十亿美元。当我听到人们说“富人是邪恶的”或“富人是贪婪的”时，我常常要求他们读读麦当劳餐厅的故事。
它是最容易的投资之路吗？答案是否定的。它是最有利可图的投资之路吗？在我看来，答案是肯定的。实话实说，我个人在25岁时就开始走上了铺管道这条道路。正如你们中有些人知道的那样，我在35岁之前赔得很惨。但从35岁起，在资产之间铺设管道的任务变得更加容易，甚至是充满了更多的趣味性。今天，当我步入赚钱比赛的第四节时，管道坚固而且直径更大，更多的现金正在流淌而至。对我来说，这才是真的在做长期投资。正如富爸爸所言：“在钱上作难的问题有两种，一种是钱不够，而另一种是钱太多。”你想要哪个难题呢？
沃伦·巴菲特说过：“人们宁愿接受下周有一个中奖彩票的承诺，也不愿意接受一个慢慢致富的机会。”
在我的研讨会上，我经常被问道：“为什么为现金流而投资的人不是很多？”虽然我确信原因有很多，但我认为最主要的一个原因是“价格合适的、有利的现金流难以找到”。
如果你询问大部分投资顾问，他们是否会卖掉自己的企业、房地产或纸资产？他们肯定会说“不能做这种事”。很多人说这种事不能做的理由是因为他们不可能那么做。如果有可能，他们也会做的。他们的工作不是投资，而是理财产品销售，只有这样他们才可以将食物放在自己的餐桌上。当他们的报酬是基于资产的买和卖时，他们就是在做产生资本收益的资产交易，而不是在做产生现金流的资产交易。事实上，即使投资者在资产的出售中出现了亏损，他们照样会得到销售佣金。
最近，我的一位朋友跟我谈起了共同基金的丑闻，他说：“共同基金行业永远是抽头
的基金，普通投资者无从知晓。我很高兴这一点终于大白于天下了。”虽然“抽头”这个词听起来有些苛刻，不过无论这些基金在市场上的价值是升还是降，相关的手续费都是要收取的。虽然证券交易委员会要求所有的共同基金要在基金招募说明书的前面用一个标准化的费用表披露其收费结构，但你研究过多少基金招募说明书呢？
如果你通过经纪人投资，要询问他们如何取得报酬。他们可能根据基金的前台销售收费或后台的工作量来获得酬劳，如果你在最初阶段卖出，就会涉及这些问题。基金也可能通过向你收取较高的费用来为经纪人支付酬劳。经纪人也会因为管理你的资金而收到管理费，通常会依据你共同基金账户中的资金数量每年收取1%～1.5%的管理费。另外，你可能要向理财中介支付一定的顾问费，这个理财中介有可能是维护你账户的经纪公司或某投资顾问。这些费用有别于在共同基金费用表中披露的费用。
股东费用 直接随投资者的交易收取：
· 最高认购费（佣金）——购买时收取；
· 最高递延销售手续费（佣金）——股份转让或赎回时收取；
· 红利再投资的最高认购费（佣金）——当分红被再用于投资购买另外的股份时收取；
· 赎回费用——当投资者赎回股份时收取；
· 转换费用——在投资者将资金从一只基金转移到同一基金家族中的另外一只基金时收取。
年度运营费 用则在将收益分配给投资者之前从基金资产中扣除：
· 管理费用——由于基金投资顾问对基金的管理而收取；
· 分销费用——支付给市场营销、广告和销售人员。根据法律规定，其数额不得超过每年基金平均净资产的1%。这其中可能包括一项服务费，最多为每年平均净资产的0.25%，应支付给为投资者账户提供服务的销售人员；
· 其他费用——比如转换代理人的费用、免费电话服务、网络信息、记录保存、打印和邮寄费用；
· 年度运营总费用（费用比率）——所有基金实际运营成本的总额，表示为基金全部年度运营费用的总和占基金平均净资产的比例。
我常常被人问到的第二个问题是：“如果为资本收益而投资有风险，那为什么资本收益会很容易出手呢？”我的回答是：“兜售一个梦想确实很容易。”
富爸爸经常说：“难题在于如何实现梦想。”
沃伦·巴菲特说过：“不管真正的胜算有多么可怜，花一笔小额的入场费，却有可能得到巨额的奖金，这常常是刺激赌博嗜好的原因所在。这就是为什么拉斯维加斯赌场会用巨额的头奖大做广告，并且用大字标题声明彩票的巨额奖金。”
本书之所以与众不同，乃是因为它将关注点主要放在了现金流的速度上。我从富爸爸那里学到的最重要的一课就是“不要让自己的钱很多年一直存在银行或养牛场”。我的钱有一项任务，那就是为我努力赚钱，从而获得更多的资产。
为了利用不同种类的资产加速资金周转，投资者需要理解并借助以下力量：
· 别人的钱（OPM：Other People's Money）
· 法人形式的选择
· 税法
随着本书的不断深入，这些话题将会一一被论述到。就是这些力量给你的钱带来了速度和保护。
之所以钱的周转速度很重要，是因为如果钱不能快速周转，它反而会常常受到掠夺性税收的侵蚀，利用别人的钱举债经营的机会就会减少，而且会变成让贼惦记的目标。有些人让他们的钱滞留在退休金账户中很多年，而且这些钱在以很慢的速度周转。因此，他们会缴纳额外的税收，而且那些钱还会吸引到小偷和速度更快的短线投资者，并且容易受到市场力量的影响。
本书之所以与众不同，是因为它更多地讲述你的钱的周转速度，而不是你投资的资产。
为了理解本书其余的内容，你需要理解为现金流而投资不同于为资本收益而投资。
资本收益型投资者的思维与现金流型投资者的思维存在很大的差异性。牛场主和奶农都将他们的牛视为资产，不同点在于他们对牛的处置方式不同。
我专门拿出很多时间探讨资本收益型投资者和现金流型投资者的不同还有另外一个原因，即大多数人是为资本收益而投资的。这正是投资顾问行业把大众培养成资本收益型投资者，这正是大多数投资者认为投资有风险的原因所在。
虽然技巧非常好的资本收益型投资者人数众多，但多数资本收益型投资者却指望自己走运，而不是依赖技巧。然而，为现金流而投资不仅要求技巧娴熟，而且需要大量的理财知识。一旦有人开始为现金流而投资，他们很快就会发现大多数投资不会产生现金流，至少没有合适的价格。一旦有人开始寻求现金流，他们就开始发现多数投资是不良投资。
走进一位理财规划师的办公室，并且花自己的钱购买一项多样化的投资组合确实是一件很容易的事。购买一处房地产并且赔了钱也真的很容易。你不必是一位行家里手便可以创办一家企业，之后你再把它折腾到完蛋。投资者的真正技巧是获得能够产生现金流的资产，即将钱装进自己口袋的现金流，而不是把自己的钱从口袋里掏出来的现金流。
获得产生现金流的资产需要技巧，也要有一点幸运。虽然我喜欢好运气，不过我还是宁愿依赖我的理财技巧来为我未来的理财打保票。
多数人认为自己是幸运的人，也就是说，在他们不走运之前是这样的。多数人倾向于相信“不走运的事只发生在别人身上，不会发生在我自己身上”。
虽然我也认为能够享受“生活”这个礼物很幸运，但在涉及我的理财安全和财务自由时，我却不敢指望运气。在本书第一部分的后续章节中，你不只会找到如何增加或保护现金流的方法，而且还会发现如何聪明地提升你的运气，而不是凭运气投资。当你从真正的顾问那里得到正确的建议时，你就开始变得聪明起来。
我正在观看一档电视节目，在舞台的表演区有一位妇女正在袒露她的心声，只听她说道：“似乎我吸引的男人跟我不是一路。”男主持人得意地笑着说道：“能吸引到男人是一种本事，但问题是你把电话号码给了跟自己不是同一类的男人。”
富爸爸说：“仅仅因为某人有一张某大型理财公司的商业名片，且头衔一大堆，并不说明他就知道有关投资的任何事情。打电话找错了人，并给他留了自己的电话号码，做这种事的人太多了。”
本书的目的并不是要责怪那些把投资者的钱赔掉的人。与其责备涉及个人损失的某个人或某个团体，还不如为发生在我们身上的事情承担起个人的责任，从错误中吸取教训，并且从真正的顾问那里获得正确的建议。这正是在我投资共同基金之后，富爸爸帮我做的事。他把我带到了真正的顾问面前。但他也教导我：“每个顾问都有其个人观点，你需要学会识别出哪一个建议是适合自己的。”
多数人宁愿努力工作，把他们的钱交给一位基金经理打理，并且希望和祈求这位基金经理是一个精明的投资人。虽然我认识到：对于多数自己不愿意接受理财教育的投资者来说，这样做未尝不是正确的选择；但对于我来说，这样做不仅有风险，还非常地无趣，而且也无利可图。
在继续讲述之前，我愿意再贡献几句激励性的话。当我开始明白，我可能不会快速致富，而且我必须开始建造或购买资产时，我感受到了莫大的激励。因此，我知道此时此刻你们中那些正考虑着构建2～3类资产的人可能会跟我有同感，特别是当你们现在连一类资产也没有投资的时候更是如此。
我的赠言如下所述：就像花时间学习2～3种不同的游戏一样，要考虑建造或收购2～3类资产。例如，你能够自言自语地说：“我要用10年的时间学习打网球、壁球和高尔夫。”即使你说话时并不擅长这些体育活动中的任何一项，但在10年里，你会把这3项运动玩得非常熟练。你会远远胜过你的朋友，尤其是如果他们从来没有用同样的10年时间练习过任何一项运动的话，他们肯定赢不了你。
金钱和投资也是如此。多年以来，我努力奋斗。10年之后，尽管我的得分还不够好，但我已经十分擅长这种比赛了。20年之后，我对这种比赛更加得心应手，我的得分证明了一切。换句话说，与我的一些朋友相比，当我们都年轻时，他们挣的钱比我多，而我现在赚的钱要比他们多。
如果你们当中有人感觉自己没有那么聪明，我也觉得自己不怎么聪明，然而，我会努力研究，慢慢地研究，而且我会把一些聪明的人聚拢在我的身边；如果你们有人害怕起步，我也害怕，但是，我找到了帮助我起步的朋友。
如果你读过我的书《富爸爸杠杆致富》，它开篇是描写我最好的朋友拉里（Larry）、金（Kim）和我坐在一间积雪覆盖的小木屋里，正在为我们下一个10年制订计划。10年之后，我们全都实现了财务自由。
正如富爸爸所言：“如果你给自己足够的时间，一切皆有可能。”
许多人会说：“你所推荐的东西有风险。”我的答复是：“我不推荐。我只是解释富人为什么更富。”然后他们会说：“嗯，你写的这些东西对多数人而言是可望而不可即的。”对于这种话，我的回答是：“不是做不到，而是不大可能做到。我做到了，许多其他很富有的人也做到了。我认为到了个人决定自己能否做到的时候了。当我开始创业时，我认为自己不可能成功。我打拼了很多年，但到今天，我在一天之内赚的钱比许多人一生赚的钱还要多。事关个人的选择。我们的确生活在一个自由的国家。”
对你来说，什么才是有意义的事？我了解我所做的和我所写的并不是一条容易走的路。我之所以选择艰难的路，是因为容易走的路对我没有什么意义。对我来说，以下这些似乎没有什么意义：
· 找一份工作，成为一名雇员，为了我永远不会拥有也可能永远不会卖掉的东西而努力工作。而如果我停止工作，现金流也就断了。
· 在25岁时开始将我的钱投到一个养老金计划中，存在那里不动，直到65岁才会重新看到它。我需要让自己的钱不到5年就要回到我的手里，而且我想持有资产。我可不想为了重新得到我的钱而要将资产“宰杀”卖掉。
· 我不想将我的钱在“牲畜待宰栏”里放置40年，经受“牛仔”的劫掠、骗子的坑骗和市场震荡的折磨。此外，多数管理基金还要每年收取约1.5%的管理费，即便他们说不会收取也会照收不误。经过40年的复合增长，这些钱会积累成一大笔钱，不管你购买的基金是不是挣钱，结果都是一样。
无论什么，只要它对你有意义，常常就会决定你在生活中的选择。对我来说，有意义的事有这样几项：从真正的顾问那里获得正确的建议，而不是询问销售人员；开始构建自己的资产，并在资产之间铺设我自己的管道；让我的现金流增值，加快资金的周转速度。
本书的其余部分讲述了在我25岁时对我来说最终有意义的事。我希望我写的某些内容会对你和你的未来产生积极的意义。