建安二十三年(218年)十月,宛城守将侯音派人联络关羽,计划里应外合,发起叛乱。次年春,曹仁击破宛城,斩杀侯音。七月,关羽起兵北伐,把曹仁围困在樊城。曹仁派左将军于禁、立义将军庞德等率军屯驻在樊城以北,互为策应。
八月,时逢秋汛,暴雨来袭,汉江水位高涨。关羽派兵掘开了汉水大堤,洪水便如万马奔腾,涌向于禁的七军大营。于禁及部下诸将无处逃生,只得投降。接着,关羽又斩杀了大将庞德。这就是中国战争史上著名的“水淹七军”。消息传到魏国,闻者无不惊恐。曹操委任的荆州刺史胡修和南乡太守傅方也相继归降了关羽。十月,弘农郡陆浑县的农民孙狼乘机起义,攻破县城,杀死县主簿,然后派人南下联络关羽,接受关羽授予的狼印。于是,自许都以南的诸多这类民间势力,都纷纷投靠关羽。关羽一时间声威大盛。
关羽对樊城的围攻一直没有停止。樊城被大水浸泡,城墙多处崩塌。城内兵疲粮尽,人心惶惶。这时曹操刚刚到达洛阳,听到消息后,与众人商议:“关羽声威大盛,许都恐怕难以保全,我们不如及时迁都到洛阳?”丞相军司马司马懿、西曹属蒋济进言道:“于禁等人战斗失利,是因为被水所淹,而非战场溃败,没有动摇国家的根基。刘备与孙权面和心不和,如今关羽得志,孙权肯定不愿意看到这种局面。我们可以遣人联络孙权,答应将江南之地封给他,让他从后方进攻关羽。这样一来,樊城之围就解除了。”曹操听从了他们的建议。