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华尔街上的每一个人都知道，股市如果没有“傻子”的钱是没法运转的，这是笔肮脏的交易。“傻子”的钱，指的是那些华尔街之外的普通投资者，华尔街将他们定义为“傻子”，这些人总是做出最有利于华尔街的行为。“傻子”的钱在应该卖出的时候买入股票，然后恐慌，最后在应该买入的时候卖出股票。这是普通人在股市大量亏损，而华尔街却赚走很多钱的主要原因。如果剔除通货膨胀的正面影响和公司股票分红（这两项大概占了历史股票收益的45%以上），多数投资者的投资组合收益将大大缩小。
现在，婴儿潮时期出生的一代人正面临着退休，而年轻一代则担心他们的生活质量不如父母一辈，数百万人开始明白他们必须变得更聪明、更快地进入股市，以便退休时能付得起孩子的大学学费，同时生活的财务状况能相对自由。
那种靠定期股票投资来赚取退休金的旧观念已经过时了。过去的股市行情好，每7年左右股票市值就能翻番，而2007年的次贷危机、2009年的欧洲主权债务危机，带来了一种新的金融现实，也证实了华尔街的格言，就是“股市在大多数时间里伤害了大多数人”。
但是，未来不一定会像过去那么困难。
有一条已经走通的路，每个人都可以沿着这条路更好地对付华尔街和股市。这条路已经存在了几个世纪了，一小撮人把它设计出来，并且持续地完善它，用它来避免吞噬大多数人的金融灾难。这一小撮人长期主导金融市场，并对19世纪末约翰·斯图尔特·穆勒（John Stuart Mill）提出的“人们可以做出合理的金融决策”的观点暗自发笑。
穆勒把他的观点称为“经济人假设”，他宣称他的经济人有能力做出增加其财富的金融决策。穆勒的经济人自此如金融界的“弗兰肯斯坦”
一般存在着，特别是在过去的40年中，穆勒的经济人——今天被简称为“约翰”和“珍妮”的投资人，很难在股市上赚到钱。
与穆勒的理念形成鲜明对比的是另一小群人，他们赚到的钱比亏损的多。按照穆勒的逻辑，我们可以把这些人叫作无所畏惧的人。
这些无所畏惧的人和市场上的其他人都不同，他们的想法和行动都是违反直觉的，也许可以用一句简单的话总结一下：糟糕的投资者想的是如何赚钱，而成功的投资者想的是如何不赔钱。这是每个投资者都应该知道的原则。读懂这句话，你才有可能从股市上获得真正的成功。
糟糕的投资者和成功的投资者的想法差异巨大：一种想法能导致投资者最后把利润以及全部或部分的原始资金全都还给华尔街，另一种想法则能使投资者留下多数利润。尽管好的投资原则看起来像是常识，但华尔街之外的人士并不知晓。这就是这么多人在市场上失败的原因之一：他们缺乏一种简单、合适、有纪律的投资决策框架。多数人只想着怎么致富，并且迅速致富，他们一次又一次地尝试各种方式，承担更大风险来获取利润并收回损失，通常收效甚微。他们继续攀爬在股市的风险阶梯上，追求更高风险投资的高额回报，却没有真正明白他们所面临的风险，以及他们失败的原因。
问题不一定是人们太过贪婪或者愚蠢，不知该如何避开股市的风险，而是美国迅速从一个储蓄者的国家转向投资者的国家。那些曾经在20世纪70年代中期攒钱的储户越来越多地进入股市，尽管他们过去甚至现在仍然是金融“文盲”。这些新的投资者还只是从平民的角度来思考，而不是从华尔街的角度，这个断层是致命的。不能简单地期望经济改善，或者以另一个牛市来消除人们的金融难题，而是要聚焦那些经过时间证明是正确的华尔街的事实和想法，长期以来，当其他投资者陷入困境时，这样做能够保证那些优秀的投资者的安全。
如果你认为人们能从亏钱中吸取教训，那你就错了。那些亏损最多的人，至少是在股市上亏损的人，通常是最着急收回损失的人。其中的道理非常有趣，也是了解为什么投资者陷入盛衰周期的关键。太平洋投资管理公司（PIMCO）前首席战略师、现在贝莱德公司就职的马克·泰博斯基（Mark Taborksy）说：“如果有人在市场上投了很多钱，然后亏损了，他们的反应是立刻跳回市场，因为不赚钱的风险比亏掉剩余钱的风险要大。”
北卡罗来纳州格林斯博罗城的金融规划师吉布·麦凯克伦（Gib McEachran）长期与那些摔下风险阶梯并且希望再次爬上去的投资者打交道。在2009年年末，一对退休夫妻带着价值160万美元的投资组合来到他的办公室寻求帮助。在互联网泡沫的高峰期，这对夫妻的投资账户价值230万美元。他们不是想着如何用这些钱来改善退休生活，而是希望麦凯克伦帮助他们赚回亏损的60多万美元。当然这是丈夫的意愿。妻子最后要求丈夫安静，听从别人的建议（研究表明，女人一般比男人更厌恶风险）。
尽管自2007年全球金融危机开始以来人们就对华尔街满是怨恨，现在危机又席卷了欧洲，但是我们不可能逃离这个市场，只能学习如何应对它。不过在学习如何应对市场之前，很重要的一点是了解华尔街是如何接近平民百姓的。