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当然，要采取和大众相反的方向来操作绝对不容易。我们都是社会人，我们需要友情和社群的情感支撑。大多数人不会想要去做其他人不愿做的事情，这一心理因素影响了人们的投资行为。
华尔街最擅长利用人们的从众心理。它的作用就是像抛弃旧车一样清除存货。旧车生意里常说一句话：总能给座位找到一个屁股。在华尔街，所有的东西都是用来卖或是租的，即使是买进并持有股票——那些你想留着给儿孙的产品也是一样。你的中介公司按惯例会把这些股票借给卖空者，后者将其卖出，因为他们认为他们能够在低价时买回这些股票，然后把中间的差价装进腰包。
你不能指望分析师告诉你何时卖出股票收割利润。银行分析师可不想惹恼了他们负责的公司的高管，那会让他们的企业损失有利可图的投资银行业务。此外，几乎所有的分析师都靠这些高管来拿到内部信息，如果惹怒了高管，就没有途径取得信息了。那些银行花钱请来给股票做评级的机构更不会触犯公司管理层。因此几乎所有的股票在所有时段都被贴上买入的建议。
当然，银行也知道这不全是真的，也很关心它们的钱是怎么用的，于是聘请了风险经理来监测所有交易员的投资，计算机系统都设定了防止重大损失的交易程序，这就凸显出了华尔街和普通投资者的本质差别。
一般的投资者只考虑买入股票，然后看着价格上涨，这是很多人在股市上遭受挫折的重要原因之一。他们的想法过于简单，只想着赚钱。有人曾经问那个著名的银行劫匪威利·萨顿（Willie Sutton）：“你为什么抢银行？”他回答：“因为钱在那儿！”多数投资者的逻辑也是这样的。这种想法必然导致失败，就像威利会被抓住关起来一样。专业的投资者都会从风险调节的角度来思考问题，他们会根据市场基准衡量自己的投资业绩，这样可以帮助他们控制情绪，从而能够及时卖出股票，锁定利润。
尽管基准指数存在一定的瑕疵，那些专业管理资金的人还是会根据整个股市的基准评估自己的业绩，或者通过观察子行业的平均水平，例如石油、技术和医药等行业的基准，来评估自己的业绩情况。整个市场会被细分，一个最普遍的做法是全球行业分类标准，这个标准将股市分为10个部门、24个行业群、68个行业和154个子行业。具体细节我们就不深究了，多数人只要关注标准普尔500指数，就可以很好地衡量整个股票组合的业绩和行业回报率。如果你持有摩根大通的股票，你可以对比标准普尔500指数中的精选金融股指，这是一只包括多只金融股的交易型基金。标准普尔500指数下的金融股指部分可视为行业代言，用它的表现来衡量金融股的回报，然后做出是否卖出的决定。如果你的股票上涨了40%，全行业涨了10%，而标准普尔500指数只涨了8%，那你一定要认真研究为什么会出现这样的偏差，而后根据掌握的全面信息，决定是买入还是卖出。
关键是要采取策略，定期将投资情况与市场对照，至少每3个月要对一次，这将会使你放弃那种认为你买入的股票是独一无二的错误观点。没有什么东西能够永久脱离市场的“地心引力”。最终，较高溢价的股票总是面对更高的下跌预期，或是因为更大的卖出压力而从其高耸的神台上跌落下来。
脱离基准的一些重大的溢价或是折扣都是市场对于买入或卖出的暗示。很多人永远看不到这一点，他们更愿意跟踪他们的股票价值。如果股票价格上涨了，或者总投资价值上涨了，他们就高兴。他们也许会关注利润报告、投资评级变动或是行业的发展状况，其他的就不太关注了，他们甚至从来不用风险评估的方式来考虑其投资收益。这样的人需要问问自己：“我已经在投资上赚了40%，现在，我正在用我的3万美元现金利润进行风险投资，我还希望赚多少？”至少，他们应该想想卖出足够的股票来提出他们的原始投资，因为从那时起，他们就是用市场里的钱来玩了。
格林伯格说：“如果一个人以20美元的价格买入股票，而后涨到了22美元，他们每两个月赚10%，一年赚60%，那么他们会继续持有这些股票。” [1] 他们不卖股票的原因是他们认为10%的增长率标志着今后会有更好的涨幅。有些时候，好机遇再没有来；有些时候，他们亏钱了。
当你感到自己变得贪婪时，可以对比一下10年期的美国国债收益率。这会告诉你，你在不承担任何市场风险的情况下可能获得的收益。请记住，你赚了多少不重要，重要的是你最后剩下多少！
[1] 资料来源: Greenberg, Rise and Fall of Bear Stearns .