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2018年2月，当弗兰克·卡尔森（Frank Carlson）走进位于丹佛的办公室时，他的心思完全被金融界近几周发生的事情所占据了。在经历了过往12个月的平静期后，市场的波动报复性地卷土重来。因为上周出现了波动率指数（VIX）
史上最高的单日跳涨，所以他的客户非常关心当前牛市还能持续多久，以及现在是否应抛售变现。
最近，他也常想到一些过去的事情。自大萧条以来，投资者已从美国股票公募基金中撤出了数千亿美元，据估计，2008年，仅股市就损失了总计6.9万亿美元。多年来许多投资者一直在离场观望，错失了赢回财富的机会。 ［32］
随着市场波动回归常态，客户对市场的疑问也越来越多。弗兰克懂得，未来几周他必须聚焦于对客户行为的指导，以避免客户提出恐慌性的抛售要求，否则他们将会永久损失掉自己的财富。
过去弗兰克一直相信，近年来低成本指数产品的大规模推出，加上长期的牛市，已使许多投资者将投资视为一种没有差别的商品。许多人都认为投资决策只是简单地去购买成本最低的投资产品。
为了提供比正在快速扩张的智能投顾（robo-advisor）以及指数基金更多的价值，弗兰克开始把提供理财规划和行为指导纳入其服务范围。此外，他还成为行为理财顾问（Behavioral Wealth Advisor,BWA）大军中的一员。行为理财顾问不只是简单地提供反应式的建议，而是一个新兴崛起的职业类别。他认为，当前的形势促使他朝着行为理财顾问的方向迈出下一步，这既是个挑战，也是个机会。
弗兰克确信，决定长期财富的最重要因素是投资者的情绪、由情绪而产生的行为，以及由行动驱动而做出的投资决策。行为指导是其实践中很有价值的一部分，而这是智能投顾无法提供的。正是这些指导能够使他的客户可以在市场波动时保持冷静，并继续投资于主动管理型基金。他认为，与指数基金相比，主动管理型基金的长期收益更高。
带着这些想法，弗兰克为他当天的第一次会议做了准备。他的客户对最近市场波动的回归表现得极为焦虑。