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前言

谈论起巴菲特,人们首先想到的就是他股神的身份,可以说这是他身上最大的标签,这个标签所代表的含义很容易使人联想到“常胜将军”“聪明的天才”这一类说辞。围绕他本人以及投资理念的一些说法也总是显得过于神秘,人们会主观认为普通人干不了投资,投资是那些聪明人才能够做的事。一些媒体人甚至刻意将巴菲特神化了,但其实他也是人,他也和普通人一样从事一份普通的工作,他也和普通人一样经历过各种失败。

比如,他曾经投资了纺织厂Waumbec和鞋厂Dexter Shoe Co.、能源期货控股公司、英国超市运营商特易购,都出现了严重亏损,更别说错过了微软公司、谷歌公司、购买Dallas-Fort Worth NBC电视台、亚马逊公司和苹果公司(亚马逊和苹果后期买入,但是错过了最佳增值期)。从投资的角度来说,巴菲特的胜率并不是最高的,而且很多投资看起来错得有些离谱,可以看出,巴菲特在投资领域并不是一个完人。但他真正优秀的地方在于善于总结经验,吸收先进的投资理念。像格雷厄姆、费雪、查理·芒格,他从不同时代的投资大师身上学习到了投资的精髓,然后整合成了自己的体系。

比尔·盖茨曾经这样评价巴菲特:“我不得不承认,当我第一次见到巴菲特的时候,他这个思考框架真的令我感到惊喜。我是在母亲组织的一次饭局上见到他的。当时我还想:‘我干吗想见这个炒股的家伙?’我想他只是利用各种市场相关信息来做投资决策,如销售额、价格变化曲线等。不过当我们那天开始交谈后,他没有问我任何这些信息。相反,他开始提问有关微软业务基本面的大问题。‘为什么IBM不能做微软的业务?为什么微软一直保持较高利润率?’这让我意识到,他思考业务的方式比我想象的深远很多。”

巴菲特是一个非常善于思考的人,能够挖掘到别人不曾关注到的细节问题,能够从不同的角度分析问题,但他并不认为投资是一项智力游戏,它只是一项很普通的工作。在他看来,一个人如果想要做好投资,其实并不需要拥有超越别人的才能,也不需要超出常人的智商,和其他工作一样,它同样有法可循。只要掌握了一些基本的投资方法和技巧,只要了解了其中的一些基本规律,那么接下来要做的就是寻找并坚定持有这些优质公司的股份,再坚持基本的价值投资理念,就可以将自己的投资做大做好。

巴菲特坚持把投资简单化,就像处理其他工作一样,也是基于这样的理念。在他看来,人们试图复杂化投资反而会导致整个投资变得艰难和失控,所以巴菲特提出了自己的一些投资理念和法则,其中就包含了长期投资、价值投资、安全边际、独立投资、风险控制、集中投资等重要理念。这些法则和理念构成了巴菲特的投资体系,也成为人们了解巴菲特的最佳途径。

本书正是从巴菲特提倡的几个基本投资法则入手,通过保守的、稳健的、安全的投资模式来还原一个真实的巴菲特。通过学习巴菲特的投资法则和投资理念,可以帮助读者建立一种更好的思维模式,掌握投资的一些基本原理和规律。听上去非常简单,但想要像巴菲特一样成功则很难,几十年来,很少有人可以真正像巴菲特那样投资。关于这一点,著名的投机大师理查德·丹尼斯或许能够带来答案,这位美国期货市场的传奇人物曾提出著名的海龟交易法则,这个法则主要强调严格训练的重要性。在他看来,即便是一个对投资知识一无所知的人,也可以在投资中取得不错的收益,前提是经过严格的培训,并且严格按照规则和步骤去操作。

在践行自己的理论时,丹尼斯特意招聘了大量的学徒进行海龟交易训练,这些学徒不仅学习了最基本的期货知识和投资方法,也掌握了各种交易规则和步骤,结果那些严格遵守规则的人取得了不错的效果,而仍旧有一部分学徒在交易中遭遇了失败,原因就在于他们没能坚守规则,在遇到一些起伏时,违背了交易规则,依据主观判断干预、破坏交易策略,最终导致交易失败。

巴菲特真正可取之处在于他不仅能够理解投资,拥有一整套合理的投资方法,还在于他具备那种按照原则行事的意志力,而多数人却无法摒弃人性的弱点:短视、贪婪、缺乏耐力、主观主义、盲从等。所以对于多数人而言,学习和了解巴菲特的投资法则是一回事,能不能严格践行这些法则又是另外一回事。

因此,人们不仅要学习巴菲特的法则,了解那些基本的原理,还要学习他的意志力,保持那种按照既定规划、既定法则、既定步骤执行的决心与耐心,这样才可以真正发挥巴菲特法则的功效。 j0cshS9zc23FoTo3qJwO5AIxiwb7rgNbezGCSm+eTxIPrIrgDEtVblQuevyXqdSH

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