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近年来，区块链、大数据、云计算、人工智能等金融科技大力发展，并不断应用于金融基础设施的关键领域。要解决金融供给侧结构性改革中的难点与问题，需要新型金融基础设施的助力。
我国支付清算行业发展迅速，金融科技在其中发挥了重大作用。区块链、人工智能、云计算、大数据等科技手段可以助推支付清算行业高效发展。支付清算行业抓住机遇，深化供给侧结构性改革，在支付清算领域的各个方面进行积极创新，满足消费者对便捷的金融工具的使用需求。支付方式的转变也会给人们的日常生活带来极大的便利，支付行业的快速发展有利于民生，能更好助力实体经济的发展。
目前，我国支付方式和手段正经历着前所未有的变革。支付方式的变化，优化了用户的体验，用户能够突破时间和空间的界限，享受到较之以前更加方便快捷高效的服务。各金融机构和支付平台利用移动互联网和智能终端等，优化了支付清算服务。金融科技的运用，能使支付清算业务服务于更多的主体，让更多人享受到支付清算业态升级带来的便捷性服务，提高了金融基础设施服务的普惠程度。金融基础设施是为提供一系列的金融服务而存在的，可运用互联网覆盖传统金融基础设施的服务盲区。传统的金融基础设施主要是用于金融机构之间的支付清算、监管等方面，在新型金融基础设施建设中，可以进一步延伸到银行与客户之间、客户与客户之间的日常结算。银行之间可以突破时间和地域的约束实现支付清算。监管数据库中存在大量的信息，中国人民银行可以将一些可公开的、有利于促进银行寻找交易对手的信息发布到网上，实现银行业务的对接。
电子支付方式已为千家万户知晓并刺激了大众消费。我国非现金业务规模和数量扩张迅速，尤其是电子支付规模在逐年快速扩张，极大地促进了我国经济的发展。电子支付中，大数据、云计算、人工智能等金融科技手段都发挥着至关重要的作用，这些数据也从侧面表明了金融科技对我国支付行业影响的广泛和深远。
传统的金融基础设施中支付清算体系无法做到资源共享，在不同的地区甚至是金融机构拥有不同的用户信息，若客户跨地区，在不同机构办理业务，则无法进行信息互通，客户信息需要重新收集，效率低下。而且在支付账号上的相关信息存量很多，支付系统在传播过程中面临着信息泄露等一系列风险。另外，中央支付清算系统每天都会处理来自国内外的各种交易信息，而在经济贸易全球化趋势发展迅猛、传统的支付清算体系数据处理任务加重的情况下，效率将大大降低。
金融科技在支付清算领域中的使用可以有效满足不同群体的新需求，并适应互联网渠道的拓展给交易带来的变化。第一，互联网和物联网的结合应用，能够连接相关产业链，充分整合其优势，直接促进供需双方的联系，可以创建平台经济模型，提高资金方面的沟通效率，方便各项业务的对接；第二，运用云计算、大数据收集并整合跨级别、跨区域的数据，建立分布式支付系统，利用“按需分配”提高支付的速度和效率；第三，利用分布式账本技术（Distributed Ledger Techology，DLT）处理支付清算系统中的各种数据信息，减少了人工对账操作，避免了一定的失误，在一定程度上能提升支付清算的效率。
随着互联网技术的发展，互联网金融犯罪事件逐渐增多，带来的潜在风险也越来越多。新型金融基础设施在交易过程中存在网络安全问题，可能会导致数据泄露和网络瘫痪。如果黑客持续性地对某银行机构节点甚至是中国人民银行节点发起攻击，极有可能造成信息或财产方面的巨大损失。支付业务的边界随着金融科技的应用而进一步被模糊，传统的风险控制方法难以应对如今虚拟化的服务方式，个人的信息和资金安全面临潜在的风险和挑战。以“监管沙盒”为代表的监管科技手段可以在支付清算业务运行的过程中有效地感知并识别风险，以制定防控风险的对策。
监管科技有利于更好地满足监管要求、实施金融监管，在很多方面能促进金融基础设施的监管，如监管科技能在风险防范、降低成本方面增强监管的合规性，提高跨境监管的效率，优化监管方式。
监管科技的运用不仅能够提质增效，而且能够引导监管朝着更加规范的方向前进。科技与监管的结合在合规方面的应用有助于对金融基础设施的有效监管。监管科技有利于防范化解金融基础设施在运行过程中可能发生的诸多风险。比如，通过深度学习和人工智能（AI）可以实时洞察金融市场的运行情况，持续监控的前景非常广阔。监管部门在此过程中也可以提前发现问题，以避免时效性不足导致的事后监管不足的问题。此外，监管科技在对相关财务监管的过程中能有效降低合规成本。科技与监管的结合也将为金融领域活动节省大量资金，并为金融公司提供更多机会。
跨境资本业务的有序进行，需要以完善跨境监管为支撑。区块链、物联网等技术广泛运用于跨境业务中，交易信息容易遭到所处平台载体的泄露，有必要对其进行有序的监管。监管科技中各种核心技术的运用能有效完善监管基础设施，在跨境监管中发挥作用，从而有利于金融基础设施更好地为跨境业务服务。监管科技可以在跨境业务的交易过程中自动建立监管大数据库，将业务场景立体地结合起来，从而极大地提高跨境监管效率，有效识别并预警跨境交易中的风险。跨境监管需要依靠极高的数据处理能力，而云计算的多种算法功能可以快速收集并储存跨境交易中的有用数据，为跨境监管奠定安全可靠的信息基础。人工智能可以实时跟踪并有效预防跨境金融风险，为跨境交易的正常进行提供技术支持。机器学习和深度学习还能对跨境案例的各种特征进行全面的分析，从而建立跨境业务中的风险监测模型，快速识别风险并自动选择适用对策。运用大数据可以监测国际收支、外汇等的变化状况，跨境资金流向特征可以及时被掌握，为跨境监管决策提供有效指引。
监管科技能够打破传统金融监管方式风险监管不全面、监管方式过于单一的弊端，优化对金融基础设施的监管。金融科技为金融基础设施的发展提供了动力支持，同时，金融监管也应与时俱进，以达到一种平衡。“监管沙盒”既弥补了金融监管中存在的不足，又有力地防范了金融风险，维护了金融主体的利益。英国鼓励监管科技的创新型应用，近年来大力将“监管沙盒”投入实践。新加坡已正式成立创新加速器，加强金融科技企业与其他部门的合作交流，共同制订合理方案并有效进行金融监管。2019年12月，中国人民银行为寻求符合我国实际情况、与金融科技密切联系的监管方式，在北京市进行了监管科技的试点。监管科技以其独有的特点和优势优化了金融监管方式，相信在今后对金融基础设施的监管中将会发挥越来越重要的作用。
金融科技可以优化证券交易所各项业务。以区块链技术为例，区块链使金融市场各方主体受益，其透明、公开的优势为参与者提供了平等的数据源，可以形成一个网络交易模式，有助于发行流程的电子化，减少人工误差并提高办事效率，股票交易者可以灵活便捷且全面地获取所需要的信息，从而降低逆向选择发生的可能性。而且，区块链能帮助股票发行公司有效地管理数据，资产转移也能随时随地进行。
在证券交易方面，区块链能有效减少金融中介和人为介入的影响，有效实现交易方之间直接的价值转移。区块链应用于证券交易时，交易过程和结果涉及的相关数据都以电子化的形式保留，用户可以实时查看已更新数据。与传统交易形式不同，区块链具有高度的自动化，在达到约定条件时能实现自动支付。
在证券清算和交收方面，传统的需要人工干预的证券清算与交收有很大的弊端，甚至还会出现操作失误的情况。区块链的运行过程无须人工干预，分布式账本保证了极大的安全，电子化、自动化的过程具有省时、高效、安全的优势。
在客户征信与反欺诈方面，区块链的应用能有效降低道德风险。区块链以不可篡改的方式在全网公布相关数据和结果等重要信息，所有的交易都固定地被记录下来，交易者无法赖账，减少了道德风险发生的可能性。证券交易所也能利用区块链，实时监测交易过程中可能或者已经发生的异常现象，从源头上减少欺诈等金融犯罪行为的发生。
金融科技能优化商业银行公司治理，弥补公司治理的各种不足。决策主体在对公司各种事项进行决策时，分析的角度不同，决策意见也会有很大的差别，决策渠道和方法不统一，就会影响公司发展。在商业银行的公司治理中，可以利用大数据、人工智能等创建一个智能化决策辅助系统，评估各方损益。再结合机器学习和深度学习，根据一定的算法，基于客观事实和数据做出不被人的主观意识干预的决策。这种智能化决策充分利用大数据、人工智能等金融科技手段，在公司治理每一个环节辅以多项技术支持，以提升决策效率和灵活性。首先，对海量相关数据进行收集和筛选，并对其进行加工、标签化。其次，对所要决策的事项进行分类，将不同的决策思路和方法以客观事实为基础，按照不同的权重建立决策模型。再次，利用机器学习和深度学习，根据事实选出最优思路，并对决策模型进行适时跟踪，以评估决策是否准确并根据算法优化决策。最后，决策者可以根据智能辅助决策系统的评估选择可用决策。在这一整套流程中，利用金融科技进行智能化决策，并根据不同的算法不断优化，有助于决策的正确实施以及对决策效果的适时把握，优化了商业银行的公司治理。
金融科技能通过各种路径重构金融基础设施。依靠金融科技，能完善金融基础设施的服务体系、重构贸易金融基础设施、优化金融基础设施供给，从而有效防范风险。
云计算、大数据、人工智能均可作用于支付清算基础设施的各个领域。
首先，在云计算方面。支付业务的发生受时间及人们消费观念的影响，可能会出现节假日带来的业务量急剧增长的现象。云计算作用于支付清算服务，能利用其高扩展性、延续性的优势，有效地承载极大数量的交易支付服务需求。云计算为支付清算服务提供分布式数据库，非银行金融机构可以利用其升级和优化业务处理方式，近年来飞速发展的支付宝就是其运用的典例。
其次，在大数据方面。大数据能够有效运用于支付清算服务的用户行为分析和识别消费欺诈。企业能够通过大数据比较精确地掌握用户的行为偏好和消费者信息，为精准营销奠定良好的基础。面对频发的欺诈行为，大数据能够通过智能化的方式，实时掌握交易动态，并能在此过程中识别分析交易欺诈行为。
最后，在人工智能方面。生物识别技术和机器学习能广泛运用于支付清算领域。生物识别技术运用于客户信息的确认，安全又高效地作用于支付服务的初始流程，有效地验证了用户的身份并减少盗窃行为的发生。而机器学习作用于支付清算领域的各个环节，减少人为失误的同时也可以帮助其做出最优决策。因此，要将金融科技运用到实处，让支付清算基础设施的发展成果由全民共享。在交易过程中，也要切实保障交易主体的利益，维护其知情权和公平交易权，必要时可对消费者予以补偿。
日益发展的金融科技广泛应用于金融基础设施，在一定程度上完善了普惠金融基础设施服务，给广大民众带来了很多实际利益。金融科技也在很多方面作用于普惠金融基础设施：第一，金融科技可以助力提供便民高效的征信查询。金融科技提供各种自助服务，越来越多的人可以根据需要及时充分地获取所需信息，广大民众均可从这种高效公平的征信服务中获益。第二，金融科技可以助力形成奖惩分明的约束制度。金融科技能完善信息共享平台，并将信息加工归纳，留意金融主体的各项动态，从源头约束其行为。第三，金融科技可以助力启动信息信用体系的试点应用。金融科技可以有效收集用户信息，从而优化扶贫帮贫的评价体系，有效助力精准扶贫，真正做到惠民利民。
金融科技能有效优化数据管理基础设施服务，大数据广泛应用并为今后产业的发展方向提供有力的指引，对各类金融数据进行管理也具有很强的现实意义。随着信息电子化的发展，数据信息越来越成为各类金融主体进行重大决策的依据。部分银行充分运用大数据，有效地采集相关有用信息，对数据进行分析整理并应用于有利于银行发展的各个领域。大数据结合其他科技手段对数据进行有效管理，作用于银行货币贷款等诸多领域，满足了不同金融主体的多样化需求。例如，中国人民银行在2017年3月实施了“数字央行”战略，基于大数据建立了一个高效的智能化决策平台，各个部门之间可以共享信息数据。
区块链作为一种分布式技术，是诸多信息技术的集成创新。在贸易金融基础设施的应用中，区块链能在提高效率的同时解决信息不对称的问题。在跨国交易中，区块链在汇款、托收、信用证等方面影响着贸易结算的基础设施。在汇款方面，现存跨境支付交易存在很大弊端，这种跨境支付方式受限于中心化的SWIFT网络，耗时长、负担重。而区块链作用下的跨境汇款没有中间机构的参与，双方之间的交易可以直接进行，在交易过程中区块链还能跟踪交易过程，有效控制交易风险。在托收方面，区块链的应用能防止信息被篡改，提高交易的安全性和可靠性。区块链把合同、托收明细、金融单据等托收信息以数字化、电子化的形式保存，在委托人、付款人之间共享，由付款人确认信息后进行数字货币支付，此种交易既安全又便捷。在信用证方面，区块链加密了相关单据和合同条款，合约智能化程度高，具有极强的安全性。此外，区块链还能提升跨境融资服务效率。区块链应用于贸易结算平台，减少了清算环节，跨境融资业务能够实时不间断进行，有效提升客户满意度。
区块链技术作为第四次工业革命在金融领域变革的关键，对金融行业产生了前所未有的影响。区块链具有去中心化、不可篡改性、匿名性和开放性等特点，满足了之前对金融技术运用的期待，同时给金融业带来了不可估量的发展潜力。我国在深化金融供给侧结构性改革过程中，遇到了很多技术难点和瓶颈，而重构金融基础设施成为解决这些难点和瓶颈的关键。
我国目前的支付清算系统主要包括支付系统、清算机构、银行之间的支付清算、相关支付结算制度以及跨境支付等构成的多层次体系。众多的机构和用户、各种支付清算路径的叠加，降低了支付结算的速度，增加了不必要的过程成本。而区块链技术拥有去中心化和不可篡改性等特性，能够弥补现行支付清算体系的不足。
对于每一个参与机构和个体而言，一是每个参与者对分布式账簿都可以进行核查，查询到每一笔交易记录。账户上的交易都是不可篡改的，因此能够保证每笔交易的真实性，做到信息共享。二是提高了支付效率。区块链的去中心化，改变了以往由中央银行负责处理各个银行机构的业务，等待时间长的状况，实现的是多个节点（银行机构）之间业务的往来，每一条区块链上的交易能够快速完成。特别是在跨境结算中，可以省去很多不必要的流程，加快资金流动，大大节约了时间（见图2-1）。三是提升支付清算系统的安全性。传统的支付清算系统中，一旦关键的处理中心出现问题，会影响整个系统正常运转。而区块链上的每个节点之间是相对独立的，即使某个银行机构节点受到外来攻击，也不会影响整个系统。同时，区块链能够利用这个功能，将信息和资源分布在多个节点上，实现安全配置，提升整个支付清算体系的稳定性。
图2-1 应用区块链的支付清算体系
我国现代金融基础设施的建设越来越体现出金融与科技完美契合的趋势。近年来我国高度重视供给侧结构性改革，并出台了多项政策措施以加快其发展改革步伐。金融基础设施作为一种具备基础服务功能的设施，在整个金融服务系统中起着非常重要的作用。金融科技凭借自身优势，能实现金融基础设施的颠覆性变革，优化金融基础设施供给，从而有效提高金融资源配置效率。
金融科技已经用于与金融基础设施相关的重要领域，在我们的日常生活中也有较为广泛的应用。例如，在支付领域中的应用有微信支付、支付宝、京东白条等，使用范围越来越广泛；在保险领域中，“大特保”的普及给了人们更多的选择；在移动互联网基础上兴起了“水滴众筹”等众筹平台；另外，区块链在会计、财务、银行业中也得到了应用。这些都能体现出金融科技为金融基础设施的各方面注入了新的发展活力，为金融主体提供了更加优质的金融产品和服务，优化了金融机构的供给结构。此外，金融科技的不断应用，还能为金融基础设施提供更加灵活、稳定、开放的发展环境，优化场外市场基础设施，更好地为国内金融领域服务。
金融科技通过金融基础设施的重构能够进一步延伸到其他领域，在一定程度上促进了金融供给侧结构性改革，能够有效地突破金融供给侧结构性改革中的难点，减少融资风险，促进金融产品创新。
金融供给侧结构性改革中，如何提高直接融资比例是促进中小微企业发展的关键，要想彻底深化金融供给侧结构性改革就必须突破这一道关口，为中小微企业提供充实的资金。这其中有一个关键问题，就是金融风险。新型金融基础设施可以降低股票和债券市场、民间借贷和商业信用风险，避免风险积累产生系统性风险。金融科技通过重构金融基础设施可以解决当前仍然存在的隐性问题，减少部分机构借助影子银行躲避监管获得的超额收益，避免可能会引发的债务问题以及由此导致的系统性风险的发生。
中小微企业急需摆脱资金短缺的困扰，维持公司的正常运转。然而通过股票和债券市场获得融资的门槛较高，而且中小微企业在这些市场中的竞争能力比较弱，股票和债券价格的高低影响企业筹集资金的多少。并且，中小微企业即使有条件进行直接融资，股票和债券的价格会比较低，价格波动也会比较大。金融科技通过重构金融基础设施，使中小微企业上市筹资时，可以借助区块链技术采用基于协商一致的协议，使整个系统上的节点都能够自由安全地交换数据，并且将交易数据实时同步到股票和债券市场，同时实现资金的转移
。通过大数据对股票和债券市场进行监督，精确地对每个企业股票价格非正常波动实行监控，实时追踪买卖信息。
民间借贷近几年从线下扩展到了线上，具有代表性的就是网络众筹。众筹是企业或者个人以运转某一项目为目的，在线上向大众发起筹资的行为，虽然其仍然保留着原来民间借贷的特点，但是直接在平台上对接，在互联网广泛分布下可以以较低的成本筹集更多的资金，而且筹资速度较快。但是众筹带来的违约风险也同时显现。利用新型金融基础设施进行信息同步跟踪，可以有效减少违约风险的发生，能够进一步规范民间借贷行为。
新型金融基础设施同样可以延伸到商业信用领域，在区块链系统中，企业之间的借贷行为可以及时有效地进行反馈，同时，企业可以参考数据库中与该企业发生经济往来的相关信息，来决定是否要预付货款或给予赊销。
金融基础设施的重构不仅是一种技术上的革新，更是对于金融基础设施的定义中“服务”二字的延伸，可以更便捷地为有需要的中小微企业提供金融服务。在此它符合了金融供给侧结构性改革的方向和目标，即不断降低借入资金的成本，有效提高企业的收入和抗风险水平，增质提效。即便是大型企业，同样可以借助新型金融基础设施进行投融资以提高自身的竞争能力，最终营造出一种良好的金融环境和企业筹资环境。
金融市场体系的发展完善有助于提高资源在金融市场上的配置效应，降低交易成本，进而促进经济体系的健康发展。实现经济的结构调整和转型刻不容缓。深化金融供给侧结构性改革要求实现产业和市场的供需平衡，其中包括加快消除金融市场体系的不平衡。而金融科技在一定程度上能够降低金融市场体系结构不合理的现象，促进金融行业的结构优化，完善金融市场体系，以平衡当前国内经济结构。
我国金融市场体系结构不均衡、不合理的一个表现是国有商业银行与中小商业银行服务对象不匹配。金融供给侧结构性改革更多的是从国家的长远规划与经济社会的健康持续来考虑，追求经济社会的平衡、充分发展，这与商业银行以盈利为目的的目标不一致，国有商业银行担心中小微企业无法偿还贷款，大型企业担心中小商业银行无法提供充分的金融服务和合理的贷款。金融科技嵌入的金融基础设施可以解决这方面的问题：一方面，大数据下的金融监管有利于大型商业银行降低贷款抵押标准，不仅能够对中小微企业进行有效监管，而且能够发挥国有商业银行分布广这一信息优势，使更多的贷款流向中小微企业；另一方面，中小商业银行能够利用区块链技术进行金融创新，打破地域和时间上的限制，在较短的时间里完成对银行内部的产品和服务升级，及时为大型企业提供多样化的金融服务。另外，在法律制度得到完善的情况下，防范银行内部的风险也变得更加规范和合理。
制约我国金融机构转型升级的关键因素在于推出的金融产品同质性严重、创新点少、结构单一。其中商业银行开发的大多数都是负债类产品，资产类金融产品较少。部分原因在于银行只是考虑了自身的利益，没能充分考察市场需求；再者，资产类金融产品的创新技术难度大，需要花费大量的人力和物力投入研究，这部分研究费用都是沉没成本，其回报具有不确定性，极端情况下，甚至可能没有回报。而金融科技重构的新型金融基础设施可以为传统金融机构创新金融产品与工具提供条件和支撑。商业银行通过区块链技术和大数据技术，再凭借拥有大量的客户信息、人才等优势，针对不同的客户进行分类，把目光由增加金融产品数量转换到提升金融产品质量上。
在2020年新冠肺炎疫情的影响下，不论实体经济还是虚拟经济都遭受了巨大的冲击。我们国家双管齐下实施财政政策和货币政策，有效地扩大了需求，提振了经济，减缓了经济压力。但是从整个经济发展过程来看，政策的传导效果有限，我们可以通过金融科技创新来提高传导效率。
以这次国家的重点扶助对象小微企业为例。银行等金融机构响应国家号召和国家政策，加强对小微企业资金方面的扶持，解决资金流动问题。货币政策的传导实际上就是通过货币政策工具实现中介目标，最后实现最终目标的过程。但是在这一过程中，会出现传导不畅影响政策效果的现象，这时候新型金融基础设施就能够发挥它的作用。区块链能够提供良好的共享机制，实现银行之间的信息互换和相互监督，可以建立起同行业间的信息共享机制。我们可以利用区块链技术，同时编码出关于资金传导和登记的系统，银行和企业同时在链上进行资金转移（见图2-2）。
图2-2 利用区块链技术促进货币政策传导
区块链技术的公开性和透明性，有助于中央传导和监管落实政策的执行，检测和调查哪一个环节出现了问题。重视金融基础设施的创新性，可以增加对实体经济的信贷规模，同时商业银行还可以利用人工智能和大数据简化小微企业审批贷款程序，提高效率，降低贷款成本。