第一节
国企混改现有的基础数据

以习近平同志为核心的党中央、国务院及各级领导部委高度重视国企改革。2016年7月4日，习近平总书记在全国国企改革座谈会上指出，“国企是壮大国家综合实力的重要力量”， 有助于构建全球价值链推进现代化建设，促进经济社会发展和保障人民利益。2017年3月5日，国务院总理李克强在十二届全国人大五次会议《政府工作报告》中将“加快推进国企国资改革”列为重点工作来抓。在2019年3月5日十三届全国人大二次会议《政府工作报告》中提出“积极稳妥推进混合所有制改革，并完善公司治理结构”。可以预见，国企混改将是长期全面深化改革的重点之一。至2019年10月，国企混改户数占比超过70%，与2012年相比提高20%。 2019年5月17日，国务院国企改革领导小组召开第二次会议审议通过第四批160家国企混改试点名单，资产规模超过10亿元的国企99家，占比61.8%。 2019年11月12日，国务院副总理刘鹤主持的第三次会议中提出，要尽快明确国企混改的各项任务举措。为此，要制定出可量化、可考核的具体指标，进一步找准薄弱环节，精准解决混改中的矛盾与突出问题。

一、国企混改总体良好

2007年至2012年9月，央企通过改制上市，从境内外资本市场募集资金约9157.5亿元。所以，上市公司成为央企混改的主要载体。至2013年12月，央企下属各级企业38423家（2014年47699家），同比增加24.14%。其中，改为公司制的占比89%，混改企业占比52%（2014年66.15%），有385家控股境内外上市公司。2014年，在央企混改企业中，国资占比43.89%。同年12月，央企控股上市公司资产总额、营业收入、利润总额分别占全部央企的54.49%、59.89%、66.05%。也就是说，央企优质资产通过改制上市，与非公资本融合，已产生一定的经济效益。 但是，中央及地方国企集团绝大多数仍是国有独资。特别是，行业龙头央企和地方骨干国企还有50%未实行公司制改革，也未建立治理结构。当然，剩余的50%虽已实行公司制股份制革，但股权结构普遍表现为国资“一股独大”，既没有真正形成规范的治理机制， 也还没有完全确立市场化经营体制。虽然不少国企已实现多元化股权结构，也建立了形式完整的治理结构，但治理行为与经营管理依然沿袭混改前模式，并没有发生根本性变化。

国资委统计数据显示，至2016年12月，央企及下属子公司混改数量占比达68.9%，而且，50%以上国资集中在上市公司，省级国资委出资混合所有制企业占比达47%。在央企混改户数中，商业一类（充分竞争领域）占比73.6%，多元化程度最高；商业二类（关系国家安全、国民经济命脉和承担重大专项）占比62.6%；公益类占比31.1%。从地方的角度看，国企混改数量占比47%。其中，上海、广东、天津、山西、辽宁、黑龙江、河南等省（市）的混改工作涉及面更广泛。城市重要性越高，混改政策要求的压力就越大。地市级政府对下属国企混改有更多自主权，特别是欠发达地区缺少战略性产品的生产加工，更少受到中央混改计划约束。然而，我国沿海地区比内陆的民企多，非公资本实力强，所以，当地国企混改程度会更高。相应地，东北、西南地区国企混改少。出于军工国企的历史发展原因，其资产体量大且高度集中，而且，民企非公资本未得到充分发展，混改交易成本较高。从产业类别看，房地产、建筑、建材、通信、矿业的国企混改户数占比分别为88.3%、86.3%、78.3%、77.9%和76.8%。简单标准制造行业实施国企混改的交易成本低，所以比复杂非标契约行业的混改程度更高。前者包括建材、纺织、家电等，后者包括高端制造、金融保险等。截至2018年1月，央企一级子公司混改户数占比22.5%，二级子公司混改占比超50%，并逐级提高，而四级以下子公司混改占比已超90%。即央企或地方国企级别不同，面临的政策改革压力对混改的影响也会有差异，即表现为“层级越低，混改程度越高”。

国企混改转换治理机制和经营体系，更好地融入市场经济，以此提高国资效率，增强国有经济的活力、控制力、影响力及抗风险能力。同时，会提高社会服务功能，巩固和完善社会主义基本经济制度。国企发展混合所有制，要尽可能做到“一企一策”，具体要以行业企业在国民经济中的分量、国家要不要控制等作为判断基准， 既不是要国资完全退出，也不是完成“一混就灵”的政治指标，而是合理配置国有股权（或净资产比例）。我国处于并将长期处于社会主义初级阶段，社会主义市场经济体制改革和实现共同富裕，既允许多种所有制经济共同发展，又要扩大国资国企控制非公资本的影响范围（如避免财富两极分化）。为此，要坚决制止国资无下限退出或国企无底线私有化的思想取向，同时要鼓励各地公益性中小型国企发展壮大，而非“一卖了之”。

二、国企混改后的影响力提高

自1992年股份制改革后，国企增加值年均提高0.6%。2000年，国企对我国经济增长贡献27.9%，2006年进一步提高到33.95%。至2007年12月，国资委管辖国企151家。其中，主营业务收入超千亿元的26家，利润超百亿元的19家，进入世界500强的16家，比2002年分别增加20家、13家和10家。此外，还有一大批地方各级国资委直属大型国企，其运营效率也有所提高。2006年，1031家省（市）属国有控股企业实现利润2097.2亿元，同比增长38%；上缴税金2375.3亿元，同比增长20.4%。2007年，国企实现销售收入18万亿元，同比增长20.1%；实现利润1.62万亿元，同比增长31.6%。2013年，我国大陆地区进入世界500强企业85家。其中，除个别国有独资外，大多数为混合所有制企业。

2012年，按照注册登记类型划分，扣除国有、集体、私营、个体、港澳台商和外商投资外，股份合作企业、联营企业、有限责任公司和股份有限公司的固定资产投资占全社会的33.9%，就业人数5218万人，占城镇就业人员的14.1%。2012年中国混合所有制工业企业数据见表1-1。规模以上混合所有制工业企业数占比26.3%，总资产占比44.0%，主营业务收入占比38.8%，利润总额占比41.8%。1999—2011年，混合所有制企业对全国税收贡献率逐年提高。1999年为11.68%，2005年为36.57%，2011年为48.52%。2012年，上缴税收总额5.1823万亿元，占比47%。2005—2012年，国有控股上市公司通过股市发行可转债引入非公资本投资638项，累计15146亿元。

虽然国企收入、利润及资产等规模增长较快，但与外企、民企相比，绩效仍相对较差。如图1-1所示，2003—2011年，规模以上工业国企净资产收益率一直低于民企，并且于2008年后逐年扩大差距。而且，在竞争性市场领域，混合所有制企业已形成较大体量，在零售与批发行业尤为凸显。2012年，限额以上批发企业72944家，混合所有制企业20937家（占比27.7%），年末从业人数占37.0%，商品购进额占43.7%，销售额占42.8%，总资产占31.6%，所有制权益占39.0%，主营业务收入占42.6%，主营业务利润占32.3%。同年，限额以上零售业混合所有制企业数占33.7%，年末从业人数占18.4%，商品购进额占51.5%，销售额占52.7%，总资产占53.2%，所有者权益占52.7%，主营业务收入占51.8%，主营业务利润占50.7%。而且，混合所有制连锁零售企业总店数占52.0%，门店总数占60.6%，年末从业人数占71.2%，年末零售营业面积占76.2%，商品销售额占75.5%，购进额占74.4%。

三、国企混改后企业控制力增强

根据第一次全国经济普查数据，2004年12月，第二、第三产业的企业法人325万户，实收资本总额18.2万亿元。其中，国资8.7万亿元（占比48.1%），集体资本1.4万亿元（占比7.9%），个人资本5.1万亿元（占比28%），港澳台资本1.3万亿元（占比7.3%），外资1.6万亿元（占比8.7%）。所以，国资依然占据最重要地位。不仅如此，在基础产业、自然垄断性和社会公益性行业领域，国资占有绝对优势。甚至在各类混合所有制经济中，国资控制力也得到充分的发挥。虽然国企数量大幅减少，但大型国企迅速壮大。1995年，全国共有国企31.8万户，2006年减少2/3至11.6万户。其中，在地方竞争性市场领域，国企减少最多。此后，中小型国企数量逐年递减，一批大型、特大型国企不断涌现。在境内上市公司中，有大量国有或集体来控股参股的混合所有制企业，国有控股的上市公司总资产规模排名前列。有不少特大型国有控股公司在境外上市融资，也成为跨国混合所有制企业。2010年“新36条” 颁布以来，央企及下属国企控股上市公司378家，引入非公资本混改企业已占52%。而地方国企控股上市公司681家，非公资本占比已超60%。至2012年12月，在股份制商业银行总股本中，非公资本占比45%，而城市商业银行非公资本占比超50%，在农村中小金融机构中占比超90%。同时，非公资本投资参与各类国有资产交易4473项，占产权交易总数的81%，涉及金额总计1749亿元，占比66%。

党的十九大指出，“推动国资做强做优做大，深化国企改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”。如图1-2所示，根据国家统计局公布的数据，2000—2015年，在工业企业中，国家资本金从13962亿元增至53076亿元，总体呈现上升趋势，仅在2002年、2005年、2009年、2010年出现了下降的情况。但是，国家资本金占实收资本比例在2011年前后表现出截然不同的变化趋势：2011—2015年呈现上升趋势，2000—2010年是下降趋势，2008年还出现短暂的小幅上涨。根据中国工业企业数据库的资料，1999—2007年，不仅每年都有国企混改（年均2672家），而且也发生民企国有化（年均1459家）。其中，民企国有化数量比例一直保持在1%左右。例如，1999年，该比例最高（1.27%），其次是2001年（1.21%）、2004年（1.09%）、2000年（1.02%），而2007年最低（0.52%）。2018年，国有独资及控股企业总资产178.7万亿元，所有者权益63.1万亿元，净利润2.5万亿元，上缴税金4.6万亿元。国资不仅控制自然垄断、基础设施、城市公共等行业的国企，而且还遍及农业、工业、服务业等实业领域。至2015年12月，在一般性生产加工产业中，国企数量占全国比例为17.9%，在商贸服务行业中，国企占比52.1%。72.1%国企的主营业务属于竞争性行业（商业类），只有28.9%属于基础性行业（公益类）。2017年，在41个大类行业中，除其他采矿业外，国企均有涉及。而且，在绝大部分行业中，无论是总资产、所有者权益，还是主营业务收入、利润总额，国企均超过民企。但是，“国有经济结构调整还远未完成，在398个国民经济行业中，国企涉足380多个，大而全且小而全问题仍然突出”。