下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
作者：@基星高照
时间：2023-12-09
今年以来，比较火的量化基金、平衡基等表现较好的产品出现了限购的情况，更有甚者出现了暂停申购的情况，一般暂停大额申购，限制的是机构。更有甚者出现了限购100元、限购50元的情况，这类对规模控制极严的产品被投资者称为“橱窗基”，那么，在这些限购的基金产品里有没有绩优基呢？哪只产品更优秀？本期来筛选看看。
一、筛选基金
筛选之前，需要明确的是当前主动权益类产品更具投资价值，所以橱窗基里是以主动权益产品为筛选目标的，因为当前是市场的底部区域。
1、四个筛选条件
条件1 ：选择暂停大额申购的产品
申购的状态有五种：封闭期、开放申购、暂停大额申购、暂停申购、未成立。此处只选择暂停大额申购的产品。（截止日期是2023年11月17日）
条件2 ：产品类型选择主动权益类：灵活配置、偏股混合、普通股票、国际（QDII）混合、增强指数型、股票型FOF
条件3 ：成立年限选择成立3年及以上的
条件4 ：业绩在近一年、近两年、近三年、年化收益选择TOP10%，也就是各维度产品的前33名，并且再求一个最大回撤平均数之上。
2、五只产品
数据显示，条件1-3下共有326只产品，进一步限制条件4，可以得到5只产品，这5只产品分别是 鲍无可、徐彦、张城源管理的产品，即景顺长城能源基建、景顺长城价值边际、大成睿享、大成竞争优势、华夏新锦绣 。
景顺长城旗下的两只限购200万、大成旗下的两只产品限购100万、华夏新锦绣限购100元。
近两年来主要是震荡市，这种风格下比较适合鲍无可和徐彦的平衡风格，而比较厉害的是择时能力比较强的华夏新锦绣，近三年业绩也是最好的，达到了45.32%，限购得也比较狠，基本上就是给散户留的通道。随着经济复苏，成长风格开始发力，投资者的关注度越来越转向了华夏新锦绣。
这五只产品的阶段业绩表现如下：
上面5只产品里，限购100元的华夏新锦绣可以说是橱窗基，这只产品也在本次话题哥举办的#老司基硬核测评#活动里，下面我们详细看看该产品。
二、测评华夏新锦绣
从历任基金经理的角度看，该产品历任5位基金经理，现任基金经理张城源是2021年2月22日任职的，任职总回报为29.54%。
从年度回报来看，该产品除2018年为负收益-24.23%外，其余完整年度均为正收益。从相对收益看，2020年的年度收益不敌灵活配置型基金。
华夏新锦绣的厉害之处在于，该产品在2022年一整年基本是空仓的状态，股票占比不超过5%，这样也获得了5.65%的年度回报，可见择时能力杠杠的。在现任基金经理管理期间该产品年化为9.70%，近三年最大回撤为-10.92%
从近三年的时间看，华夏新锦绣演绎了低风险、高收益的特点，华夏新锦绣A自2020-12-09以来，年化收益率为11.90%，高于同类平均水平；
年化波动率为11.49%，低于同类平均水平；最大回撤为-10.92%，优于同类平均水平。
综合该基金的年化波动率和最大回撤在同类基金中的排名，该基金风险较低。该基金区间年化夏普比率为1.00%，高于同类平均水平；月度正收益率为65.71%，高于同类平均水平。
从行业配置的角度看，该产品行业分布比较分散，第一大行业是机械设备，占比10.08%，前两大行业占比为18.41%，前三大行业占比为26.01%。整体看行业是分散的也算是比较均衡，是有抗风险的效果的。
最后，您有持有华夏新锦绣吗？体验如何？欢迎沟通交流～