2、盘点一些绩优橱窗基金

作者：@小嘉嘉投基指北
时间：2023-12-06

橱窗基金即为一些业绩优秀且严格限购的基金。这次我们便盘点6只橱窗基金，包括债券型基金、股票及混合型基金、QDII基金。

1、债券型基金

这三只债基的单日申购限额均不超过1000元。

其中，王贵君管理的长盛盛裕纯债A 是基金经理任职以来年化收益率最高的，为6.89%，最大回撤仅为-0.65%，夏普比率高达2.8。基金配置上有不少高等级信用债及金融债，近年来的收益主要来源于利息收入及信用利差。根据基金公告显示，基金经理会时不时通过积极参与一些交易机会，以增厚组合收益。但投资者应注意这只基金的基金经理的公募基金投资管理年限较短，仅3年左右。

刘涛管理的鹏华丰禄可以算是老牌绩优纯债基金了，任职7年多以来年化收益率5.49%，最大回撤仅有-1.73%，夏普比率超过2，即投资性价比也很高。根据基金三季报，目前债券配置上也是以高等级信用债为主。刘涛以“ 长期投资、攻守均衡、控制回撤 ”为投资理念，期望力争牛市跟上上涨，熊市取得正收益，积小胜为大胜。

至于尹晓红、蔡振管理的招商安阳A 成立至今获得的5.30%的年化收益率在同类基金当中表现优异，位列前2.43% 。不过，这只基金在这3只基金中相比回撤幅度较大，主要原因在于这只基金并非纯债基，其20%左右的股票持仓加剧了基金的波动。

2、股票及混合型基金

张城源管理的华夏新锦绣单日申购限额100元，自基金经理2021年2月任职以来，实现了10.70%的年化收益率，而最大回撤仅有-10.92%；同期沪深300指数年化收益率-17.79%，最大回撤-39.36%。这只基金自 2021年至今每年均保持了正收益，部分原因在于这只基金是灵活配置型基金，会根据市场情况灵活调整股票、债券、现金等资产的配置比例，有利于规避一些权益市场波动的风险；另外，基金于 2023年则获得了尤为显著的正收益，部分得益于其持有的石油石化、电力及公用事业、煤炭领域个股上涨影响。

投资策略上，基金经理于三季报中表示，着力布局定增主题相关的投资标的。不过这只基金规模较小（不足1亿元），仍存在清盘风险，因此投资这只基金仍然需保持谨慎。

马芳、姚加红管理的国金量化多因子A 单日申购限额10000元，自基金经理任职逾3年以来，年化收益率14.38%，最大回撤-21.07%。这只基金 2021年至今每年都实现了正收益，跑赢了沪深300指数以及同类基金。和市场上很多量化基金强调主观和机器的结合不同，马芳认为人为的介入可能会影响未来业绩的持续性，因此会采用完全避免人为干预的方式做量化投资交易。

3、QDII基金

刘杰管理的广发全球医疗保健A人民币单日申购限额10000元，采用被动式指数化投资策略，对标普全球1200医疗保健指数进行跟踪。基金自2013年底成立至今，实现了9.12%的年化收益率，最大回撤-24.05%。根据基金公告中的投资目标，基金净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过5%，而实际跟踪误差近7%。虽然和初始设定的跟踪误差目标有些差距，但从长期业绩来看，本基金的净值走势仍然跑赢了业绩比较基准。

现任基金经理刘杰仅管理本基金1年多，但其拥有逾6年的较为丰富的指数基金投资管理经验。目前基金前10大重仓股包括联合健康集团、礼来、强生公司、默克、辉瑞制药等。

最后，其实从长期角度来看，优质股票仍然是收益更佳的资产，因此在风险水平适当的情况下买入优质的偏股型基金不失为一个好的选择，尤其现在沪深300指数市盈率正处于近10年偏低位置。而对于一些限购的优质基金而言，分批买入则是比较好的投资方式。

注1：数据来源Wind、公开信息、基金季报，数据截至2023年12月5日。

注2：下表为上述列载基金成立以来总收益及业绩比较基准收益率，数据来源于基金季报。

该等基金自成立以来可能经历过投资目标、投资范围、投资策略或基金经理的变更。请您于申购前务必于平台查看基金详情及基金合同。

国金量化多因子A：本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的投资回报。本基金采用自主开发的量化风险模型对市场的系统性风险进行判断，作为股票、债券、现金等金融工具上大类配置的依据，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，动态地调整各金融工具的投资比例。

广发全球医疗保健A人民币：本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数，具有与标的指数，以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金采用被动式指数化投资策略，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力求实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪误差的最小化。本基金以实现对标的指数的有效跟踪为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。