章节介绍

1、洞察人性的弱点后，我找到了近两年表现最好的赛博基金

摘要：在一定程度上，AI显然比人脑更靠谱。量化投资看上去不错，实际上它也真的不错，至少在收益上，确实能和主动基金打一打擂台。推荐关注国金的量化团队，主要还是因为他们的量化团队实力强，产品够硬。国金很重视量化投资，是国内第一家把量化写进发展战略的公募基金公司。

2、量化基金观察录：初识「主动量化」第一梯队

摘要：量化基金的本质实际上是采用量化投资策略来进行投资组合管理的，公募量化基金一般可分为主动量化基金、指数增强基金、量化对冲基金三大类。主动量化在类指数增强和固收+赛道依旧有很大的优势。在获取持续稳定超额中，国金量化团队不追求一夜暴富的“妙手”，采取积小胜的方式累积超额收益；完全依赖预测模型，不做人为干预；以通过捕捉个股中短期相对确定的交易机会为目标。

3、一只践行巴菲特投资理念的基金：中证中金优选300指数基金

摘要：在投资中有一个不可能三角，就是“高收益、低风险、高流动性”不可能同时获得。但是中金优选300指数基金似乎想打破这个规律，因为这只基金不仅收益高、波动小，而且是一只LOF基金，可以通过场内交易获得高流动性。

4、以价值投资理念做量化指数基金——调研中金基金经理耿帅军

摘要：耿帅军为量化指数基金经理，在管中金中证优选300A，这只指数基金相较于沪深300指数具备明显的超额收益，且更加稳健。该基金跟踪中证中金优选300指数，而中证中金优选300指数的构建逻辑则遵循了巴菲特式的价值投资理念，即以合理的价格买入优质的公司，而不是以便宜的价格买入平庸的公司。

5、更少有人走的路：苏秉毅和他的“小盘反转”策略

摘要：在三千多基金经理中，做逆向投资的基金经理屈指可数，是一条少有人走的路。因为成功的反转策略既需要强大的市场判断和选股能力，又需要耐心和恒心；否则，既可能买在了“半山腰”，也可能“半途而废”。从投资策略看，林英睿做的是“大盘反转”，而苏秉毅做的是“小盘反转”，是一条更少有人走的路。

6、“演绎型”主观量化怎么做？

摘要：苏秉毅总在量化和主观投资的基础上，按照1：1的比例配置两者权重，最终形成了自身的小盘反转投资策略。相对于将苏总划分为公募量化基金经理，我更愿意称其为有特色的主动管理型基金经理，毕竟这个市场主做小盘反转策略并且还做得好的基金经理着实不多。至于顺、逆风的问题，就像苏总自己说的，只要在市场里活得够久，就总能遇到顺风和逆风，赚的时候多赚，亏的时候少亏，长期看投资收益不会差。

7、一个以赚取行业beta为目标的基金经理——胡中原

摘要：胡中原是纯粹的行业景气度投资者，只追求行业的BETA收益，现任基金8只，二季度管理规模合计193.15亿，相比一季度小幅增加了3.48亿。从仓位来看，三只混合型产品的股票仓位依然控制在比较低的水平上，但取得了很好的业绩，对人工智能、人形机器人非常看好，调研中比较多的谈到这个领域。

8、仅3成配置权益资产，年化却超过10%！这只胡中原的基金可以推荐给妈妈

摘要：胡中原的投资思路可以概括为：债券仓位偏防御保持流动性，股票仓位紧盯景气度逆转和右侧上升的机会。40%和30%的权益占比，保证了比较舒适的回撤体验。也是因为限制了权益比例，选股下注可以更从容。关于股票仓位投资，胡中原选择行业考虑的因素就一个：行业的景气趋势。

9、市场到底有效还是无效？调研嘉实基金苏文杰有感

摘要：嘉实基金苏文杰总对此有一个自己的判断：如果你的观点与市场最近半年的走势都不相同，则要考虑自己是不是忽视了什么细节；而当你的观点连续一年都与市场走势相悖时，大概率是个人问题。可以认为他是将传统的中观“行业景气度比较”方法，应用到了个股的“成长性比较”上，并最终使得组合呈现出成长股alpha的收益特征。

10、超额收益108%！嘉实苏文杰印象最深的错误是什么？

摘要：嘉实基金的苏文杰，是一位深谙周期且业绩非常出色的基金经理，截至2023年8月9日，苏文杰实现年化收益率21.95%，最大回撤-38.31%，同期沪深300指数年化收益率4.690%，最大回撤-39.58%，投资框架为“中观比较+守正出奇”，从能力圈来看，苏文杰的能力圈集中在“周期+制造”。对于超额收益的来源，苏文杰曾表示，过去几年主要是在精选个股和行业比较上下功夫。