10、国投瑞银镜煊A——近2年持续跑赢同行

作者：@潜伏在上涨前夜
时间：2023-05-19

基金经理周思捷是较为靠谱的新锐基金经理。其代表作国投瑞银镜煊（A/C）自其2021年4月底接手以来，累计上涨26%，明显强于同期沪深300约23%的跌幅；其近2年同行排名前3%（46/1974）。截至今年3月底其规模25亿元，较其2年前接手时的1.6亿元有15倍左右的增长，且主要是近1年快速增长，反映了市场对其的认可。

透过其近2年的十大重仓股及其变化，可以看出其持仓较为靠谱，主要持仓大都持有4个季度或以上，反映其对于看好的个股更多追求中长期而非短期的追逐热点。其十大重仓股今年1季度末占基金净值的比重达到80%，且近2年占比从最初的不到40%，2022年1季度末的47%快速提升至近3个季度的80%左右；而其股票仓位近2年各个季度大多维持在90%的高位，可见其更偏重个股而轻视大盘。

今年1季度末十大重仓股较为均衡，持仓第10名海康威视占基金净值的比值也有7.7%；主要分布在材料、医药及信息技术三个行业，特别是材料，这和其在券商做了多年化工研究员有较大关系。不过也可看出其持仓仍较为偏重某几个行业，大金融、新能源等大行业基本未持仓。这十大重仓股1季度末的滚动PE约21倍，明显低于同行；除少数个股外，其PE估值普遍低于30，PB估值也普遍低于4，从这个角度其看重公司质地的同时也更为看重较低的估值。

或许是较好的业绩吧，2022年6月其又管理了2只基金产品，合计规模约10亿；由于所在公司为中型基金公司；特别是公司的核心基金经理主打新能源为主，可见其较有自己的投资理念。从其今年1季度报的投资策略分析看，其对A股还是较为乐观的，并主要看好“国产替代”领域优质成长板块、财报体现出业绩边际改善的标的及对前期悲观情绪修正的三个方向；希望基金经理接下来能继续保持自己的特色并为投资者创造更好的回报吧。

风险提示：上述文章所涉及个股仅供参考，不构成投资建议，据此买入风险自负。更多优质内容可以登录雪球免费查看。