下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
作者：@蜗牛和兔子
时间：2022-12-29
前几天有幸参加了第一期的雪球基金调研团，对万家基金的量化投资部总监乔亮总做了调研。调研中乔亮总从“ 天时、地利、人和 ”的角度阐述了中证指数1000的指数的投资价值，并介绍了基于中证1000指数增强量化产品的超额收益，让我对中证1000指数的投资有了更深的认识。
其实，在之前我也针对中证1000指数的投资价值做过比较详细的分析《现在是投资中证1000的好时机吗——中证1000投资价值分析》，文中总结了中证1000指数6大投资优势：长期收益好、投资性价比高、业绩成长性好、高精特新企业数量多、估值水平处于低位、市场风格的偏向。
调研中印象特别深刻的是 中证1000指数增强产品的超额收益 ，中证1000指数本身很强，有很好的beta收益，而中证1000指数的增强产品相对于其他指数也有更高的超额收益。我整理了中证1000指数增强产品的实际超额收益情况，超额收益确实非常漂亮。
市场上成立满三年的中证1000指数基金只有8只，其中3只为被动指数基金，5只为指数增强基金，基本信息如下：
数据来源：蝶蜂数据
说明：有多个基金经理的，任职日期取较早任职的基金经理的任职日期。
基金规模最大的是富国中证1000指数增强（161039），合并规模28.68亿，其次是万家中证1000指数增强（005313），规模10.17亿。
5只基金的超额收益情况如下：
数据来源：蝶蜂数据，截止日期：2022-08-23
5只指数增强基金相对于中证1000指数均获得了很好的超额收益， 建信中证1000指数增强和万家1000指数增强的近3年收益率均超过了100%，近3年超额收益均超过了60%； 近1年超额收益最突出的则是万家中证1000指数，超过了10%。
再看基金回撤情况
数据来源：蝶蜂数据，截止日期：2022-08-23
中证1000指数近1年、近2年、近3年的最大回撤都是34.62%，5只指数增强基金的同期最大回撤都要小于中证1000指数，说明中证1000指数增强基金不仅有很强的获取超额收益的能力，也有着更好的风险控制能力 。
5只基金中风险控制能力最好的万家中证1000指数增强 ，近3年最大回撤29.41%，优于建信中证1000指数增强2.22%，优于中证1000指数5.21%。
综合风险和收益多角度来看，投资中证1000指数，万家中证1000指数增强（005313）是比较理想的选择。
这次调研中，对基金经理乔亮先生本人的专业素养也留下了很深的印象。
乔亮先生 ， 15年证券投资经验，美国斯坦福大学工商管理博士，统计学硕士 。现任万家基金管理有限公司总经理助理。
历任上海寻乾资产管理有限公司投资总监、总经理；通联数据股份公司联合创始人兼首席投资官，南方基金管理有限公司基金经理，加拿大退休基金国际投资管理公司（CPPIB）基金经理，巴克莱国际投资管理公司（BGI）投资部基金经理等职。
乔亮当前管理基金5只，4只量化指增产品，1只主动量化产品，管理规模34.09亿。
数据来源：蝶蜂数据 截止日期：2022-08-23
创业板指、沪深300、中证500、中证1000近1年的涨跌幅分别为-12.92%、-12.75%、-6.56%、-2.16%，乔亮管理的几只指增产品均取得了很好的超额收益。
乔亮的投资理念 ： 科学投资，前沿量化 。通过科学的投资方法，用“纪律”克服人性的弱点，用模型作为探索投资机会的工具，结合市场的具体演化， 追求长期、稳健的超额收益 ，为客户提供真正的长期投资价值。
他们构建了科学完善的投研框架，多因子选股模型、选股因子轮动模型、行业轮动模型、CTA投资策略、事件驱动/套利策略、短期Alpha策略、资产组合优化和风险归因系统等等为产品持续稳定的超额收益提供了保障。