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作者：@诺依曼Feng
时间：2023-01-13
老司基们常说，买基金就是买基金经理。隐含的意思其实就是，信任这个基金经理才买TA的基金。
但是，基金经理要取得广大投资者的信任并不容易。
在一万多只基金、三千多名公募基金经理的“基金海洋”中，让投资者发现你、发现你管理的基金就不是容易的事儿。
即使投资者一不留神发现一只业绩还不错的基金，但是一看基金经理的名字，陌生的、不熟悉的、没在媒体上出现过、没在平台上听说过，往往就忽略了。
很多投资者耳熟能详的基金经理是媒体造就的“明星”，业绩其实可能乏善可陈；更多优秀的基金经理都在默默无闻；虽然有更多的KOL们不断地找寻、分享，被发现的仍然九牛一毛。
#2022雪球号影响力榜单#
最好的办法是， 基金经理自己主动出来跟投资者交流、互动 。
通过在各媒体、基金平台（比如雪球）上跟投资者交流，让投资者关注到你，关注你管理的基金；
从而让投资者愿意去了解你管理的基金、了解你的投资框架、了解你的投资风格、了解你擅长的领域、了解你的业绩如何取得……
先跟投资者混个脸熟，
再告诉投资者你的投资方略；
解答投资者的问题，
表达你对市场的看法；
当投资者认为你是一位值得信任的基金经理时，兜里的钱就愿意交给你去打理 。
一、雪球平台上最善于和投资者沟通的10位基金经理
@雪球号直通车 给基金经理们提供了这样的舞台：直面投资者，跟投资者直接交流和互动。
雪球2022年度影响力榜单选出的 10大最受喜爱基金经理号 ，就是雪球平台上最受投资者喜欢、经常跟投资者互动、交流、发帖的10位基金经理的“ 分享园地 ”。
我统计了从2022年7月1日-2023年1月11日半年时间，10位基金经理跟投资者的互动次数。 前海开源杨德龙发帖/文140次、建信火山哥陶灿发帖/文94次、西部利得盛丰衍发帖/文73次，位列前三名； 长安基金袁苇发帖/文57次、建信基金邵卓发帖/文44次、建信基金周智硕发帖/文31次、天弘基金胡超发帖/文16次；其他三位是个位数。
与投资者互动多少，不能代表基金业绩，但是通过互动，可以增加投资者对市场、对基金、对基金经理的了解，增加投资者信心和对基金经理的信任度，尤其是在熊市，市场大跌的时候，这种了解和信任更为重要 。投资者减少恐慌和非理性赎回，可以大大降低投资者损失。
建信火山哥陶灿 2022年的业绩并不好，全年跌幅-27.46%，大幅跑输沪深300指数（-21.63%），但基金份额却并没有减少而是逐季增加。
这就是投资者的信任 。这种信任的建立，除了基金经理本人的业绩能力之外，与基金经理日常频繁通过各种方式（包括定期报告）与投资者沟通是分不开的。
前海开源杨德龙 是基金经理，还是前海开源基金公司的首席经济学家，权益投资本部总经理。是10位基金经理中最 早在雪球平台上与投资者互动的基金经理 ，从2012年10月10日第一次发帖到现在， 已经超过了10年， 粉丝38188个，帖文4868个。所以 在雪球上，杨德龙是老司基们最为熟知的一位基金经理 。
杨德龙的长文，专业、严谨；既有宏观的展望、市场的判断，也有对投资者的指导，深受投资者信赖。在实操中，杨德龙深谙价值投资真谛、对市场判断准确，其管理 前海开源清洁能源 只有两年，2021、2022年度业绩26.00%、-17.08%，可圈可点，大幅跑赢大盘。2021年一季度接手后，管理规模也稳健提升。
如果说在投资者眼里， 杨德龙是“学者”的形象、陶灿是“专家”的形象，那么西部利得盛丰衍就是“网红”的形象 。
二、盛丰衍与投资者的沟通之术
能成为网红，就必须懂得如何跟网友交流。
在这方面盛丰衍做的炉火纯青，就像一次次经过策划的出圈“现象”。
基民投票确定限购数额，盛丰衍“1024基金经理”由此而来
2021年9月6日西部利得量化成长发布公告称，自9月7日起限制大额申购，限制申购金额1024元。对于这个奇怪的数字，计算机专业出身的盛丰衍如此解释：
盛丰衍把丈母娘的钱都赔了
2022年1月7日，盛丰衍雪球平台上一句 “这几天跌得都不敢去丈母娘家蹭饭了 ”，既把基金市场现状、自投自己基金亏损情况都表达出来，也在暗示投资者无需惊慌、我在与投资者共担风险， 调侃中拉近了与投资者的距离、增强了投资者的信心 。
疫情期间住公司96天， 凸显敬业精神和对投资者负责的态度；“特殊时期，暂别家人， 和大家的基金账户一起坚守 ”。
有这样的基金经理， 投资者会选择相信 。
量化团队领头羊
盛丰衍在2022年12月17日雪球上发帖：
“阳了，量化团队中第一个阳的。焉知非福，正好能 和团队其他基金经理错开阳的时间，不影响基金运作 。”
球友亲切地回复“果然是量 化团队的领头羊， 早日康复”。
像聊家常一样跟投资者互动，可能是基金经理的交流的最高境界了 。
三、盛丰衍不但是沟通能手，更是投资高手
1、2022年12月31日，盛丰衍在雪球平台上发帖，向球友们晒出了两座奖杯的图片。
图片显示：
盛丰衍荣获中国基金报第九届基金业英华奖“ 三年期指数增强最佳基金经理 ”和“ 三年期主动量化最佳基金经理” 两项大奖。
2、 “西部利得国企红利指数增强A”（501059）获得指数增强基金2022年业绩回报冠军
按照Wind公募基金分类，2022年全市场11540只权益类基金（剔除货币基金、债券基金，不同份额分别统计）中，获得正收益的基金只有432只，占权益类基金的3.74%；中位数收益-20.78%，业绩不及上证指数和万得全A指数，略好于沪深300指数。
股票型基金（普通股票型、被动指数型、指数增强型）3080只，获得正收益的基金只有52只，正收益基金占比只有1.69%；中位数收益-23.00%；业绩不及大部分宽基指数，只好于创业板指数和科创50指数。
而股票型基金中包含的385只指数增强基金，获得正收益的基金只有2只，正收益占比只有0.52%；细看基金列表，获得正收益的2只基金其实是一只基金“西部利得国企红利指数增基金”的A、C份额。
指数增强基金2022年业绩回报前十名如下：
其中， “西部利得国企红利指数增强A”（501059），排名第一，全年业绩回报6.77%，是2022年唯一获得正回报的指数增强基金。
3、 “西部利得国企红利指数增强A”（501059）获得 “ Morningstar晨星中国基金业绩排行榜 ”两项 排名第一。
2023年1月1日晨星基金发布“ Morningstar晨星中国基金业绩排行榜 ”。
西部利得国企红利指数增强A，获得“ Morningstar晨星中国基金一年期业绩排行榜 ”中“ 大盘价值股票 ”业绩排名第一；获得“ Morningstar晨星中国基金三年期业绩排行榜 ”中“ 大盘价值股票 ”业绩排名第一；
四、盛丰衍的“西部利得国企红利指数增强A”分享
1、 西部利得国企红利指数增强A（501059）是一只“自带光环”的基金
西部利得国企红利指数增强A（501059）于2018年7月逆势成立，跟踪“ 中证国企红利指数 ”。是唯一跟踪该指数的基金。顾名思义，中证国企红利指数包含两大主题：
首先，这是一只红利指数。
红利指数，就是按照指数成分股的股息率来决定权重，哪个股票的股息率越高，这个成分股的权重就越大。红利指数有如下几个特点：
（1）高股息率 红利指数最明显的一个特点就是高股息率。这既是它名字中“红利”的来源，也是它的“策略”决定的；红利指数的“策略”就是选择高股息率的股票。
（2）财务状况较好 能长期发放现金股息的公司，赢利能力和财务健康状况一般都不错，否则是没有能力持续发放股息的。
（3）指数波动小 样本股票企业多数处于传统行业，企业经营稳健、财务状况稳定，股价波动较小；红利指数投资一篮子这样的股票，自然指数的波动也是各类指数中比较低的。
（4）提供分红现金流 红利指数基金投资的是高现金分红的企业，自然能够收获更多的现金分红，有的红利指数基金会以基金分红的形式发放给基金持有者。
其次，指数成分股均具有“国企”身份
按指数编制规则，“国企”是指 实际控制人为国务院国资委、财政部、地方国资委、地方人民政府、地方国有企业 。
按基金经理盛丰衍的话说， “国有企业” 在目前经济下行的状态下实际上提供了一种 “安全边际” ，很少像民企那样暴雷。
也就是说， 西部利得国企红利指数增强A（501059） 持仓的所有股票都是具有“ 安全边际 ”的“ 国有企业 ”中， 基本面优秀、能持续盈利、财务健康、股价波动小、能持续发放股息、且股息率高 的公司。
2、 西部利得国企红利指数增强A（501059）业绩优秀，同类基金一枝独秀。
（1）业绩曲线如画线
西部利得国企红利指数增强A（501059）成立至今四年半，总回报97.77%，年化收益16.45%；
基金最高连续6个月回报33.29%、最差连续6个月回报-16.48%；成立至今最大回撤只有-19.28%，2022年最大回撤只有12.96%；
（2）指数“增强”效果显著
基金自成立以来的四个完整年度，与跟踪的中证国企红利指数相比， 每年均有显著的超额收益，指数“增效”效果明显 ，是名副其实的指数增强基金；四个完整年度的超额收益多达75.99%。
在Wind最新公布的“2022年度榜单·公募基金业绩榜”中，西部利得国企红利指数增强A荣获“股票指数增强基金近三年超额收益榜TOP10”第二名。
（3）相对大盘有更高累计超额收益
与A股核心宽基指数沪深300指数相比，基金累计超额收益更加明显；从基金成立的2018年7月11日-2022年12月30日，基金累计回报97.77%，同期沪深300涨幅11.65%， 累计超额回报86.12% ；
尤其是2021年2月10日开始大盘进入下跌通道之后，基金与大盘背离；从2021年2月10日至2022年12月30日，沪深300指数大幅回撤-31.91%，同期西部利得国企红利指数增强逆势上涨17.09%；期间累计超额回报达49.00%；
（4）高胜率
基金成立以来历经2019-2020年牛市、2021年结构化市场、2022年熊市，4个完整年度均获得正收益， 年度胜率100% ，累计回报101.34%.
以半年为周期统计，在8个半年周期中，只有2022年下半年收益为负（-4.53%），其余7个半年周期收益均为正， 双季度胜率为88% ；
在16个季度中，只有5个季度的收益为负，只有一次是连续两个季度为负值， 季度胜率为69% ；
3、 西部利得国企红利指数增强A（501059）能攻善守的股票配置，是基金能够获得持续、稳定回报的核心。
指数增强基金，即使化“ 被动 ”为“ 主动 ”，但其仍为“指数基金”，选股范围仍然局限于指数成分股的范围内，辗转腾挪的空间有限，只能螺蛳壳里做道场。
（1）基金主要行业配置与跟踪指数相同，但权重分布差异明显 。
按Wind一级行业分类，基金前六大行业配置与指数前六大行业配置相同，但配置权重比例差异明显。
基金前三大行业配置为：工业、金融、能源，配置比例分别为23.14%、19.01%、18.49%；而指数前三大行业配置为：金融、工业、材料，配置比例分别为24.0%、19.2%、18.2%。
基金四至六行业配置为：材料（12.87%）、房地产（10.56%）、可选消费（6.70%）；指数四至六行业配置为：能源（14.0%）、可选消费（10.9%）、房地产（7.9%）；
（2）基金前十大重仓股与指数前十大重仓股完全不同
基金前十大重仓股与指数前十大权重成分股无一相同，凸显指数增强基金的“主动性”。
基金前十大重仓股更注重行业的均衡配置，涉及7个行业，而指数前十大权重成分股只涉及5个行业；
其次，基金前十大重仓股的前三大行业配置为金融、工业、可选消费，而指数前十大权重成分股的前三大行业配置为工业、能源、金融；
第三，指数成分股的权重分布比较分散，前十大成分股权重占比14.76%，而基金股票持仓更为集中，前十大重仓股占比30.31%。基金2022中期报告显示，基金全部持仓股票只有42只，而指数成分股数量为100只。
（3）“能攻善守”的股票和行业配置，是基金能够获得持续、稳定回报的核心
从前面的业绩分析我们看到，基金在牛市中冲劲儿一般，甚至跑输大盘，但是在结构化市场和熊市中表现亮眼，而且回撤控制优秀。
在雪球组织的一次路演中，基金经理盛丰衍说，该基金之所以能取得持续、稳定的回报，核心就在于股票和行业的配置上；这只基金 配置了40%的稳定资产、40%的周期板块、15%左右的成长股 。40%的稳定资产是防守、40%的周期资产是进攻、15%左右的成长股确保基金在牛市中有良好的表现。
盛丰衍说，希望能将西部利得国企红利指数增强基金打造成一个 风险收益比更高 的基金，并将对其进行优化：
一是，从追求超额收益，到追求绝对收益；二是增加成长股配置、减少周期股配置，争取大行情中的潜在收益；三是增加稳定资产配置，做控制回撤的稳定器；调整之后的配置就是 稳定资产为主，以成长和周期资产为辅，并且这两部分大体相当，以期实现风险的分散，回撤控制要尽可能优秀。
4、西部利得国企红利指数增强A（501059）的优秀表现获得权威机构和广大投资者的认可
（1）近三年基金份额和净资产持续增长。
基金份额从2019年一季报的4100万份增加到2022年三季报的2.1亿份，基金份额增加4.5倍；期间由于业绩的持续增长，基金净值增加，净资产由4900万增加到4.1亿，基金净资产增加7.3倍。
（2）机构投资者占比有所提高
基金成立时主要为个人投资者，机构投资者占比不足10%；其后在2019年年报，机构投资者占比已高达70%；其后在牛市中有所回落，但由于其在市场下行中的出色表现，到2022年中报机构投资者重新回到70%附近（68.34%）。
（3）基金在2021、2022年连续两年获得“Wind三年评级”五星评级
五、结语
用盛丰衍的一个帖子做结语吧。
基金经理要获得投资者信任，需要与投资者相处、沟通、交流，互相了解 。