基金的申购与赎回

对于一款已经上市的基金产品，我们的购买行为叫作“申购”。对于一款正在募集资金的基金产品，我们的购买行为叫作“认购”。我们将持有的基金份额卖出，专业说法是“赎回”。当然，这里的说法主要针对场外基金。场内基金除了可以在场内申购与赎回之外，还可以在二级市场买卖，这种情况叫“交易”。

我们关心的是，申购与赎回的周期有多长？这涉及一个概念：T日。

什么是“T日”？如果我们在交易日15:00之前申购了一只基金，则申购当日即为T日。如果我们在当天15:00之后申购了一只基金，则下一交易日算作T日。

在T日申购完毕之后，基金的单位净值在当天闭市之后就能算出。在T+1日，基金公司会根据前一日的单位净值，计算你的申购资金所对应的份额。因此，在T+1日，你就能查询到你所得的份额；在T+2日，你就有权卖出你的基金份额了。

赎回也是类似流程。你在T日操作赎回申请后，基金公司会在T+1日为你办理扣除权益的登记手续。具体资金什么时候能够到账，取决于不同的产品。货币基金比较快，一般T+1日即能到账；而债券基金、股票基金、混合基金，在T+2~T+4日到账。如果是QDII基金，则时间更长。

内地与香港互认基金的赎回情况：T日申请赎回，T+2日予以确认，T+3日可查询赎回是否成功；赎回资金的到账时间为T+10日内。注意，内地与香港互认基金的交易日为内地和香港的共同交易日。

关于申赎的流程关键点如下：

■“T日”中的日，指的都是交易日（证券交易所开市）。如果9月30日是T日，则T+1日就是10月8日。

■如果是当天15:00之前操作的申赎，则申赎当日算作T日；如果是当天15:00之后操作的申赎，则下一交易日是T日，即下一个交易日申赎有效。

■不管是申购还是赎回，一般都是T+1日确认份额或扣除份额。具体资金何时到账，取决于具体的产品类型。基金的典型申购与赎回流程如图2-10所示。