基金的费率

购买基金是有费用的。基金公司提供了资产管理服务，收取一定费用理所当然。

基金费用包括两类：第一类是一次性费用，即只在申购（认购）或赎回的时候发生，只收一次；第二类是持续性费用，即只要继续持有基金，就会每日计提，并从基金财产中扣除（见图2-9）。

申（认）购费

申购费是在购买基金时，需要一次性付给基金公司的费用。如果用户是在基金募集时购买基金，叫作认购，认购费本质上和申购费含义相同。不同类型的基金，申购费率差异较大。

有些基金在发行时，专门分成A类和B类。A类属于前端支付申购费，即在用户申购时扣除申购费；B类属于后端支付申购费，即在用户赎回时扣除申购费。后端付费一般都是阶梯式的，用户持有时间越长，申购费越低，这样设计的目的是鼓励投资者长期持有基金。

什么是认购费呢？当一款基金产品第一次募集发行时，你购买它，就称作认购。当它上市后，你再购买它，就称作申购。值得注意的是，认购费往往不打折。所以，如果是同一个基金经理管理的风格类似的基金产品，你要买旧不买新。

赎回费

当用户将持有的基金赎回时，基金公司会一次性收取赎回费。大部分基金产品都会将赎回费设计成阶梯式：持有时间越长，赎回费率越低。

特别值得注意的是，赎回费会部分归属到基金财产。具体归属比例根据不同的赎回费率而定，一般为25%~100%。这就可能造成一种奇观：在某些情况下，一只基金遭遇了巨额赎回，这些巨额的赎回费部分归属到剩余的基金财产，使得基金净值在一天内暴涨。

管理费

管理费是投资人支付给基金公司的资产管理服务费用。在实际计算时，基金公司每日计提管理费，直接从基金净值中扣除。管理费一般不打折。

托管费

基金产品的运作资金是需要在某家银行（或证券公司）开设一个单独的资金托管账户的，以防止基金公司挪用资金。托管行会对托管服务收取托管费。所以，托管费不是基金公司收取的费用，而是托管行收取的费用。不过，托管费由基金公司代收，每日计提，直接从基金净值中扣除。

销售服务费

基金产品的销售，除了基金公司直销，在很大程度上依赖于基金代销渠道。银行、证券公司、第三方平台（支付宝、微信、天天基金网等）都是常见的基金代销平台。销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。销售服务费也是从基金净值中直接扣除。

表2-12所示的是各类基金典型的各项费率。

注：①上述各类费率都是典型的费率区间，具体费率还需要看具体的基金产品规定。

②申购费一般可以打一折，认购费往往不打折，因此买老基金比买新发基金要节约费用。

如何申购基金

基金的申购（或认购）渠道有很多：基金公司直销平台、银行、券商、第三方基金销售平台。这些渠道各自有什么优劣势呢？

从费率上看，基金公司直销平台和第三方基金销售平台最为优惠，申购费最多能打一折。例如，股票基金或混合基金的原始申购费率为1.5%，打一折之后变成了0.15%。不过基金公司直销平台也有一个巨大的劣势，即只能购买自家的基金产品。你如果想买5家基金公司的产品，就得在5家基金公司分别开户，十分麻烦。而第三方基金销售平台往往集成了市场上绝大部分的基金产品，费率又低，属于非常好的选择。

从市场销售份额上看，银行占据了主要份额。既然银行的费率特别高，申购费很少打折，那么为什么银行的销售份额还最高呢？因为银行的销售渠道优势太明显，而且不用单独开户，所以很多人仍然会选择在银行购买基金。另外，老百姓觉得银行代理的产品更安全，更倾向于在银行购买基金，即使银行的费率更高（见表2-13）。