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①实值（in-the-money 价内期权）：行权价格小于标的资产当前价格的看涨期权，行权价格大于标的资产当前价格的看跌期权（假如立即行权可以获利，获利数额为实值额）。
②平值（at-the-money 平价期权）：行权价格等于标的资产当前价格的看涨期权和看跌期权（假如立即行权获利为零）。
③虚值（out-of-the-money 价外期权）：执行价格大于标的资产当前价格的看涨期权，行权价格小于标的资产当前价格的看跌期权（假如立即行权将会亏损，亏损额称为虚值额）。
之前已经讲到过实值、平值和虚值，它们就是期权的价格跟标的资产价格做对比而来的。
期权的价值，是由内在价值和时间价值决定的。内在价值就是标的资产（如上证50ETF）的价格与行权价格的差价。比如现在标的资产上证50ETF的价格是2.5，行权价格是2.4，这个差价0.1就是它的内在价值，这标的资产的价格与行权价格的差价就是内在价值。时间价值也就是期权的价格减去内在价值，剩下的部分就是时间价值。所以期权的价值是由内在价值与时间价值决定的。
举个例子：
把这个例子看懂，就知道什么是内在价值，什么是时间价值，什么是期权的价值。比如说案例在4月27日，上证50ETF收盘价格，也就是期权的ETF资产价格是2.344元，如果这个价格一直维持不变，到行权日，我们可以看到内在价值就是权利方可获得（2.344-2.3=0.044元）的价值（上证50ETF目标资产价格-行权价格），0.044就是它的内在价值。他的交易价格（0.0588）减去它的内在价值（0.044）就是它的时间价值（0.0148）元。即期权的价格=内在价值+时间价值：
这些概念知道就好，以后交易次数多了，自然而然也就知道是什么意思了，这些没有必要太深究。刚才也已经强调，最重要的就是标的资产价格的这个方向的判断，短线方向、中线方向、长线方向大方向的判断，这才是最重要的！就像买股票一样，最终是涨还是跌才是最重要的，这只股票是好是坏还不是最重要，就算坏股票你有能力能抓到涨的那部分你也能盈利，所以你只要能抓到涨的股票就是好股票，换句话就是你只要能抓得准方向，大概率就能盈利。