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2.期权入门

2.1 期权优势

① 自带杠杆,投入小,成本低

一张期权合约代表买卖10000份ETF基金的权力,而买入一张期权合约最低仅需几百元权利金。

② 风险收益不对称

期权买方类似于购买保险,而期权卖方类似于保险公司。期权买方具有亏损有限、理论获利无限的特点,最大损失为购买该期权所付出的全部权利金。

2.2 价格相关

通常认购期权与上证50指数成同向关系,认沽期权与上证50指数成反向关系。

2.3 如何获利

① 若判断上证50指数后市将上涨

→ 买入50ETF认购期权,权利金上涨时,高价抛出获利。

② 若判断上证50指数后市将下跌

→ 买入50ETF认沽期权,权利金上涨时,高价抛出获利。

2.4 盈亏计算

假设当前上证50指数2500点,50ETF价格2.5元,一张下月到期执行价为2.5元的认购期权权利金报价0.0400元/份(50ETF期权单位:1张=10000份)。

① 成本计算

若买入10张,则需付出权利金为10张×0.0400元/份×10000份=4000元。

② 盈利计算

若后市权利金上涨至0.2400元,盈利为10张×(0.2400-0.0400)元/份×10000份=20000元。

③ 风险计算

若上证50指数持续下跌,可选择提前平仓止损离场,也可持有至到期日,最大风险为损失全部权利金。 o351zpRQhAKIgmLED3Xm3d5Itr5RrPjCh2rtv2ZtL8yJDHjV8oJR9E0TM9oTNO6R

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