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股票市场投资，就如同战场打仗一样。我之所以拿股票投资跟打仗进行类比，实在是因为他们太像了，战场上的先锋部队就如同板块运动里面的领涨先锋，战场的中军就如同板块运动中的大盘股坐镇，战场上的围魏救赵战术就如同股市上的拉龙头股解套跟风股，战争中声东击西，就像股市中欲上先下。战争讲究敌情侦察，股票更是强调信息收集。战争讲究“其势险、其节短”，股票短线也是讲求“节奏短促、速战速决”。战争特别讲究战机，股票短线更是如此。战场上所有的谋略与战术，都可以在股票市场上见到其踪迹。不同的是，战争强调勇气，股票更重智慧。论惨烈，股票远不如战争，股票输的只是钱，而战争要的是命。论复杂，战争远不如股票，战争是两方对擂，实力定胜负；股票是一场混战，胜败有概率。战争最大的敌人就是对手，股票最大的敌人居然是自己。
《孙子兵法》号称天下第一兵书，其中最著名的一句话就是：知己知彼，百战不殆，知天知地，胜乃不穷。这句话，放之四海而皆准，对于人类所有的“博弈”来说，都是最高的指导原则。对于股票来说，所谓的“知己知彼”，就是要了解包括自己在内的市场各个参与方的具体情况。谁是我们依靠的朋友？谁是我们的对手？各自是什么策略？什么是知天知地呢？对股市本质和规律的深刻认识以及不同市场环境下相关的战略战术。
本节主要是针对股市各个参与方做个大概的分析。对于短线选手来说，游资和私募是学习了解的重点，因为游资和私募是短线趋势的发动者和维护者。
股市是国家设立的，其目的是服务于国民经济建设。由于股票具有天然的波动性，从而刺激人们购买股票的欲望，为一级股票市场的发行提供保证，从而实现“广泛地动员、积聚社会的闲散资金，扩大生产建设规模，推动经济的发展”，并收到“利用内资不借内债”“利用外资不借外债”的效果。股市对于政府的作用是极其重要的。不但可以解决融资、资源配置等问题，还可以促进税收和解决就业问题。股市还可以为政府起到调节资金流向的作用。如果没有股市，对政府来说是不能想象的。所以，政府对维持股市的正常运转是不遗余力的，这一点，股民是不用怀疑的。
因此，股民应该把政府看作是好领导和好朋友，“炒股要听党的话”，在过去、现在和可以预见的将来，这句话在中国股市都会是真理。
特别是政策方面，那些手握重金、能够发动趋势的大机构对党的政策从来认真听取。作为跟随者的短线选手，当然更要听，在A股，只要听党的话，结果就是很有钱。尤其是国家级别的大政策，比如雄安新区的设立、科创板的设立等，比如写入政府工作报告的人工智能、氢能源政策等。每一次国家级别政策的发布，都会在资本市场引发波澜壮阔的题材炒作和财富再分配。另外，对于监管政策，更要不折不扣地听取执行。在监管强周期，短线炒作往往受到压制，这时候，“三十六计，走为上计”，回避一下方是上策。
另外，对政府（监管层）的话也要会听善听，比如股市大跌到一定时候，政府肯定不希望再跌了，各种媒体都是积极信息，相关领导也出来讲话稳定军心。比如2018年10月19日，刘鹤副总理接受记者采访。当天，沪深股市放量长阳。但真正止跌，还是2019年1月4日。尤其有意思的是上证50，跌破箱体下沿，然后才反身向上。说明什么问题？政府虽然是股市的创建者、引领者和裁判者，但政府并不能控制股市的运行，股市运行有它自身规律。不过有前瞻眼光的大机构早在刘鹤副总理讲话的前后开始播种耕耘了。
又比如，2019年从2月11开始，到4月8日，39个交易日，上证指数上涨25%。4月22日，财联社发布早间新闻，其中有一条：股指期货迎来第四次松绑。
什么意思呢？监管层总不能直接说：同志们，照这个速度，要不了几个月指数就上5000啦，经济还没跟上来呢。主力资金当然懂，于是乎，当天，三大指数应声而跌。有心的读者可以看看上证指数，4月22日那一天，在事后来看，是不是很关键？假如你能听懂政府（监管层）的话，及时收手，是不是就可以躲过后面一波大跌呢？
所以，总的来说，政府（监管层）是股民的好领导和好朋友，按党的政策指导我们的交易，正确解读政府的监管政策，会给我们带来收益，并回避掉风险。
所谓的国家队，就是指的中央汇金公司、社保基金及保险基金。其中，中央汇金公司是国家队的主要成员，社保基金次之，保险基金是准国家队成员。下面分别介绍一下。
中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金公司”）是依据《中华人民共和国公司法》由国家出资设立的国有独资公司。
2003年12月，中央汇金公司成立，总部设在北京，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。2007年9月，财政部发行特别国债，从中国人民银行购买中央汇金公司的全部股权，并将上述股权作为对中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）出资的一部分，注入中投公司。也就是说，中央汇金成为中国投资有限责任公司的全资子公司，代表国家行使股东职能。与中投公司开展投资业务有严格的隔离。
中央汇金公司董事会、监事会成员由国务院任命，对国务院负责。中央汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。
综上所述，汇金公司是国务院维护金融稳定、防范和化解金融风险的一个“工具性”公司。虽然名义上称为公司，但由于国资委不负责管理金融类国有资产，所以有一种观点认为它仍是政府机构，号称金融国资委。汇金公司的出手，是市场稳定的重要条件，市场底部的可能性大大增加，是两市无可争议的市场风向标。
全国社保基金全称是全国社会保障基金。2000年8月，党中央、国务院决定建立“全国社会保障基金”，同时设立“全国社会保障基金理事会”，负责管理运营全国社会保障基金。理事长、副理事长由国务院任命。
2018年3月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，将全国社会保障基金理事会由国务院管理调整为由财政部管理，承担基金安全和保值增值的主体责任。
全国社保基金不对个人投资者开放。全国社会保障基金理事会直接运作社保基金的投资范围仅限于银行存款、在一级市场购买国债。其他投资都委托专业机构。总的原则是：在保证基金资产安全的前提下，实现基金的增值。
社保基金对于政策的把握能力特别强，是股市的“超级风向标”，通常社保基金入市的区域是一个低位区域，历史证明，社保基金几无失手，逃顶抄底能力特别强。因此，在某种时刻，对市场信心的恢复有很大的正面作用。
保险资金和社保基金类似，规模较大，偏向中长期，总是能够把握股市大势。既然号称保险资金，顾名思义，自然是比较保险啦。和社保基金一样，可以说是算无遗策，几乎不可能成为在高位接最后一棒的人。我们从东方财富网的“主力”栏目（其中有两个子栏目）可以较为方便地查询其动态。
这儿的产业资本主要是指上市公司。上市公司作为股市的主要参与者，他们是一群令股民又爱又恨的角色。没有上市公司，股市是开不下去的，但他们如果“过分热情”，又总会将股市弄得“让人不爽”。对于上市公司来讲，本身就有筹码，不需要建仓吸筹。在高位配股或增发、高位减持对于上市公司股东有着天然的吸引力，上市公司对自身情况了如指掌。其他二级市场主力在运作股票时缺的就是上市公司相关信息的配合。于是乎，某些二级市场其他主力和某些上市公司，总有说不尽道不明的暧昧。
2001年1月，著名经济学家吴敬琏先生在接受中央电视台采访时这样说：“中国的股市很像一个赌场，而且很不规范。赌场里面也有规矩，比如你不能看别人的牌。而我们的股市里，有些人可以看别人的牌，可以作弊，可以搞诈骗。做庄、炒作、操纵股价可说是登峰造极。”
吴老先生这话是对充斥在股市里的做庄、操纵股价很严肃的批评。他认为，中国股市要健康发展，关键在于完善相关制度。尤其建立完善“提高违法成本”的惩戒制度。十多年过去了，A股的制度建设虽然有了很大的进步，但仍需继续努力，吴敬琏先生的这番话仍然引人深思。在现实生活中玩“斗地主”，有人说过一句名言“打牌不在好，只要你会瞟”。某些上市公司和某些主力机构能不能规规矩矩地玩牌，就说不清楚了。只要没查出来，只能是疑罪从无了。
机构席位往往与公募基金有关。公募基金（这儿主要指股票基金），是受政府主管部门监管，以公开方式向不特定的社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。
公募基金的投资主题多种多样，市场上有医药、消费、一带一路、价值蓝筹等各种主题的基金供投资者选择。单只公募基金资产规模通常有几亿至几百亿元，很容易形成投资的规模效应，公募基金都是由基金经理操盘，盈亏也基本上由基金经理的水平所决定。
公募基金的主流选股思路，往往是行业龙头股和低价蓝筹股。行业龙头股持续性强，往往行稳致远，比如贵州茅台、海康威视、中兴通讯等。总的来说，公募基金是以“价值投资”为主线。但这不是绝对的。公募基金是二级市场当之无愧的主力军团。
券商集合理财是另一类主力。券商集合理财指的是证券公司针对高端客户开发的理财服务产品。和公募基金一样，都是集中投资者的资金进行专家理财，由专业的资产管理人管理，由独立的托管银行进行托管。但与公募不同的是，券商集合理财不能公开宣传。但封闭期较长，而避免了非理性赎回所引起的非理性操作。此外，券商集合理财产品的发起人和管理人是证券公司，其收益除了来自管理费用，还有业绩分成。而公募基金管理人的收益来源只是管理费用。
除了公募基金，券商集合理财，其他投资股票的专业机构还有券商自营盘，财务公司等。此外，银行理财子公司问世不久，但随着投研能力的加强，极有可能成为与公募、私募并驾齐驱的主力军团。
我们说的私募基金，主要是指以非公开方式募集资金设立的证券投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者有限合伙企业。
相较公募基金，除了募集方式不同外，资金规模、投资限制、信息披露要求都有很大不同。私募基金的规模远不如公募基金，一般不到10亿。公募基金在投资时，因为牵涉到广大投资者的利益，操作受到了严格的监管。公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。私募基金的投资限制完全由协议约定，对信息披露的要求很低，只要不违反《证券法》等法律法规，不涉嫌操纵市场，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。
最重要的是激励机制不同。公募基金公司的收益就是基金管理费，与基金的盈利亏损无关。自然在投资目标上，也有明显区别，公募基金投资目标是超越“业绩比较基准”（业绩比较基准是预先设定的投资目标，比如95％的沪深300指数增长率＋5％的银行同业存款收益率），以及追求同行业的排名。而私募基金只有在业绩为正时才有收益，一般按业绩利润20%分配。私募基金的目标自然是追求超额收益。通俗点讲，公募基金类似大国企，私募基金类似小民企。民企的工作效率肯定高一些，工作方式也灵活得多。
所谓游资，就是“打一枪换个地方”的游击资金。游资和有些私募基金都喜欢搞“闪电战”。二级市场每天那些激动人心的涨停板，活跃着他们矫健的身影。由于绝大多数私募基金在投资风格、投资目标与游资高度近似，即都是从事“题材投机”，是短线选手学习研究的重点对象。所以我们把私募基金和游资放在一起。相较中小散户而言，他们很像中国古代北方的游牧民族，身形彪悍，行动敏捷，骁勇善战。
他们有哪些共同特点呢？
①私募及游资一般选择的股票都是盘子小、价格低、股性活跃的个股，便于拉升。机构持有大量筹码的个股，私募及游资往往避而远之。
②私募及游资是“实战”专家和“心理”专家，私募及游资的操盘手大多是从散户中脱颖而出、百战余生的勇士。他们谙熟多空博弈和散户心理，擅长逆向思维，善于多角度考虑问题。他们对题材的嗅觉特别灵敏。懂得只有借力新、大题材的想象力，才能吸引悍不畏死的资金层层接力。
③私募及游资一般不碰其他主力控盘的个股。但值得注意的是，配合默契的“庄游混合”，往往相得益彰，收到奇效。
④私募及游资都是团队作战。私募基金就不用说了，游资虽然不一定会成立公司，但往往也是组建团队，分工合作。
⑤私募及游资是一群聪明勤奋、百折不挠的人。可以说他们之中的任何一个人，在成功之前，都有一段痛不欲生、泪血斑斑的股林征战史。有人说，能做好股票的人，可以从事地球上任何一份职业。个人以为如果从精神意志的角度来说，是不无道理的。
说起游资，一些名震江湖的大佬你不得不知。涨停板总舵主徐翔的威名无人不知无人不晓，虽然其违法行为受到了处罚，但不可否认的是其高超的操盘水平。
1978年，徐翔出生在一个普通家庭，1993年带着家里给的几万元入市。18岁放弃高考，专心投资股市。20世纪90年代后期，徐翔和几个以短线擅长的朋友被市场冠名“宁波涨停板敢死队”，其投资风格彪悍，被“敢死队”选中的股票，大进大出，大起大落。这批人以银河证券宁波解放南路营业部为核心，成员20人左右。此后的20余年，徐翔通过优异的业绩，逐步征服浙江、上海，乃至全国的投资者。徐翔16年股票投资经历，在证券市场多轮的牛熊市考验中稳定获利，实现个人资产数万倍增长，同时在成长中不断转变和完善自我投资策略，以其“凶悍的业绩，难以超越”被认为是股市神一样的存在。2005年，徐翔从宁波迁到上海，经历了2007～2008年A股的一波大牛市。2009年12月7日，徐翔在上海成立了泽熙投资管理有限公司，注册资本3000万元人民币。在中国历史人物中，徐翔最崇拜创立新中国的毛泽东和统领清朝盛世的康熙大帝，故将公司取名“泽熙”。泽熙投资的产品以股票型信托为主，尤以擅长“抄底”、投资风格“快狠准”闻名。作为中国最大的私募基金之一，泽熙私募以高收益率和对市场精准的把控能力闻名于私募界。根据泽熙投资官网，该公司成立于2009年12月，其管理的六只产品，其中五只产品于2010年3月至7月之间成立，截至2014年5月9日，收益率在138.5%～298.8%。其间，沪深300指数下跌34%。
新生代游资赵老哥，八年一万倍，不可一世，在中国中车上实现了上亿资金的突破，在其他很多短线牛股上都可以见到其身影。其主要席位：银河证券绍兴营业部、华泰证券浙江分公司、中国银河北京阜成路等。其主要操作风格为：
①以短线点火打板为主，擅长主线题材炒作，主抓龙头股。
②主要参与市场风口的龙头股接力板，激发市场资金持续接力。
③盘中操作手法主要以急速暴量扫货封板为主，利用资金优势万手大单排板。买入金额较大，通常在5000万以上。
④赵老哥擅长盘中参与风口板块，助推个股，激发市场情绪，引导资金关注打造主线机会。
其他著名游资还有：
瑞鹤仙，据说在自己操作失败亏损将尽时，不得不花了几百块租了一个单间，开始了自己孤独奋斗的岁月，后来经过向赵老哥等人学习，以26万的资金在短短三年时间内赚到了超过1亿的财富。
雪球上乔帮主，通过向独孤一箭学习后，从70万做到2亿只花了三年。
著名的炒股养家，同样有泪血斑斑的股林征战史，后来也是重点学习了邱宝裕和王涛等前辈游资的方法和思路后，放弃了近10年的价值投资，资产迅速从20万做到了500万，又从500万做大到10亿。
以上列举的是市场上名气比较大的游资，可以说，游资队伍在这个市场上是非常活跃的。很多题材股的行情都是游资炒出来的，尤其是连板股几乎都是游资缔造。要做好短线题材龙头股，必须要好好研究这个团体，研究的内容包括他们的炒作风格、炒作喜好、进出场时间、仓位管理、纪律管理等方面。研究几个厉害的席位，再研究数十只短线爆发的牛股，能让我们的水平取得飞速的突破。
我们把一切无组织、无纪律、无战斗力的资金，无论来源，无论大小，统称为弱势资金，其中绝大部分是单打独斗的中小散户，也包括小部分傻乎乎的大散户和主力。弱势资金之所以弱，并非是因为资金体量小，相反，就整体来说，弱势资金体量极大，但因为没有组织纪律，缺乏战略战术，股票交易冲动随意，毫无章法，因此在博弈中处于弱势地位，总是被各个击破，摆脱不了被猎杀的命运。
人们熟知的是身边几万、数十万的小散户总是不断亏钱，事实上，有许多数百万、上千万，甚至上亿规模的大散户以及部分主力一样逃不脱亏钱的命运。即便是遇上一轮牛市，哪怕是在牛市的上升阶段赚了“纸上富贵”，但总是在一轮牛市之后的下跌中损失惨重。
少数聪明人（强势资金）赚多数糊涂人（弱势资金）的钱，是资本市场永恒不变的铁律。
绝大部分中小散户都是上述主力机构的对手盘。对手盘这个词，比较含蓄委婉。说直白一点，绝大部分主力机构就是猎人，绝大部分中小散户就是猎物。虽然这很残酷，但却是客观事实。但并非所有的散户都是猎物，终始有这么一小部分人，他们勤奋学习，善于总结，百折不回，永不言弃，最终从广大中小散户中脱颖而出，跻身于更高的阶层。我们称之为精明的散户。其中的佼佼者最后又晋级成了私募和游资。
小部分精明的散户和大部分主力构成了资本市场的强势资金，而多数糊涂人就成了他们的对手盘。