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从1973年场内期权开始交易，直到2010年该符号学的完整修订之前，期权的代码都是由晦涩难懂的字母（代表行权价和到期月份）和三个字母符号（股票期权的字母符号则可能有四个，如AAPL）所组成。但随着越来越多的股票、ETF和其他资产的期权开始上市交易，并且这些期权的存续期变得更长（超过1年），老的代码体系变得不能实行了。它已经超期“服役”了很长时间，其中大部分原因是由于某些大型经纪公司和报价供应商不愿意改变。不过最终，期权清算公司组织了一些行业代表来帮助建立期权代码计划（OSI），该计划的目的是建立新的期权代码。期权代码计划实施于2010年，整个行业都因其而受益。
如果你想了解期权代码的历史，可以看看本书第4版第1章的这部分内容。现在回过头来看这段历史，可能觉得有些可笑，但它确实是这样的，需要一支来自全世界不同公司的业务员队伍来维护期权数据库，以每日更新发生的所有变化。这些变化包括但不限于：拆分、特殊股息、分拆、长期期权（LEAPS）、周度和月度期权存续期，以及标的股票高波动变化所导致的无数的行权价等。
时至今日，尽管期权代码还没有完全标准化，但这种情形也变得简单了许多。期权代码计划对如何创建期权代码提供了建议，但每个经纪公司、报价提供商和交易所都可以自由设计格式以满足需要。不过，单个投资者不用对此太过担忧，因为绝大多数经纪商和报价软件显示的期权信息都类似：
IBM 1月（21）2011 45看涨期权[IBM Jan（21）2011 45 call]
其中，IBM为股票代码，1月（Jan）为到期月份，21为到期日，2011为到期年度，45为行权价，看涨期权为期权的类型（与之相反的是看跌期权）。
如果期权为常规第三个星期五随后的星期六到期，一些报价提供商就不显示到期日。不过对于周度或季度期权，就必须显示到期日。一些报价提供商只显示到期年度的最后两位数字。有一些仍使用到期月份的老式字母代码（“A”代表1月看涨期权，“B”代表2月看涨期权……“L”代表12月看涨期权，“M”代表1月看跌期权，“N”代表2月看跌期权……“X”代表12月看跌期权）。
不过在任何情况下，新式代码都比老式代码更有逻辑。因为，它用数字来表示行权价和到期日，而不是像先前那样用字母来表示；这些项目使用了数字，只用一个股票代码来表示该特定股票的所有期权。