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金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约，如期货、期权等。
只要付一定比例的保证金就可以进行金融衍生品的全额交易，其具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
华尔街有一种说法：富人买具有固定收益的产品，穷人才去炒股。因为股票是高风险的产品，而富人已经有足够的钱，他们需要的是保值。
其实不然，对于玩金融衍生品的对冲基金，实际上都是富人在投资，但他们会交给专业人士去做。
以对冲基金为例。和普通基金不一样，最早的时候，对冲基金开户至少需要100万美元，玩对冲基金的基本上都是金融大鳄。
谁处于信息的塔尖上，谁就处于财富的塔尖上。
金融大鳄的胜算很大，因为他们在金字塔的塔尖上，总能先入市。想买入什么，就先通过媒体炒作，把它唱衰，以偏低价买入；反之，想卖掉什么，则先唱多，把价格抬上去，以使自己能高价卖出。
比如，2005年，国外的对冲基金看中了中国的房地产市场，经过分析后觉得会有一波涨势，于是很多海内外媒体便开始唱衰中国楼市。
这时，包括摩根士丹利在内的三四只对冲基金，四五百亿元的钱进入了中国房地产市场，然后很多媒体便开始唱多中国楼市，在中国房价升到高位时，它们便获利撤出。
据相关人士透露，在这一交易过程中，摩根士丹利的两只基金就赚了1300多亿元，中国人民的巨额财富就这样被吸走了。
对冲基金玩的金融衍生品，本质上是由金融专才仅针对富有人群和专业机构私下募资的小众金融产品。衍生品市场是饿狼聚集的丛林，如果自己功夫没练好就贸然进入丛林，你就成了等着被吞食的羊。
在华尔街内部，每次金融创新都会获得巨大的利润，因此金融创新衍生化的趋势越来越明显。一衍生化就有杠杆，一有杠杆就可以把泡沫吹大，吹大以后就可以“剪羊毛”。
在华尔街，不管是什么产品，只要包装得漂亮，都可以拿来卖。这就叫作金融创新。只要有钱赚，什么都可以“创新”。
金融创新有利有弊：利是因为它能够形成对冲以避险；弊是因为它容易形成泡沫，扩大风险。
一个普通的产品经过一番包装后被推销给全世界。大家买了以后，一“卸妆”，它就原形毕露了，这就是泡沫破灭的时刻。
所以，有些所谓的“金融创新”说白了就是华尔街掠夺财富的工具。华尔街里的一些公司玩的金融衍生品就是变相的“庞氏骗局”。
