1.6　季节性

我们可以观察到，尽管不在金融方面，但在微观和宏观经济学的许多重要序列中，都有每年定期波动的倾向。对此的合理解释包括制度上的规律，比如，税负年，天气与气温的变化，能对植物、动物或者建筑产生影响的气候的变动。由于季节性成分易于理解，因此，通常不把它作为研究的焦点，而是通过剔除数据中的季节性变动，对余下感兴趣的部分加以研究。然而，对季节性成分的讨论由来已久，讨论的焦点在于，把它作为加法模型的一部分，还是作为乘法模型的一部分。不过，季节性变动似乎是数据生成过程的内在属性，所以，尝试借助能够有效消除季节性的“季度调整”，可能徒劳无功。

线性季节性模型的研究可以参阅Hylleberg（1992）、Frances（1996）、Ghysels和Osborn（2001）的文献。季节性的非线性问题将在第17.2节中进行讨论。 PN5xdLXENYn1xsTL6ZLkGHB3JFoL+H/uD8jkMfVyXVsEgiNTYxtPu9HFiqpXXA9W