下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
央行数字货币的产生有其深刻复杂的社会背景。数字货币的概念最初由大卫·乔姆（David Chaum,1983）提出，他在论文中构建了一个具有匿名性、不可追踪特性的，以密码学技术为原理和方法的货币系统，即e-cash，但是自此之后，数字货币并没有得到持续的发展。直到2008年，一个化名为“中本聪”的人在互联网发表了一篇名为“比特币：一种点对点的电子现金系统”的论文，设计了一种新型的数字货币——比特币，让概念化的数字货币理念得以实现。随着区块链、大数据、云计算和人工智能等数字技术日渐成熟，比特币、以太坊、Libra等私人数字货币相继出现，数字产业化、“互联网+”等数字经济产业规模不断扩大，全球经济发展以及国际金融体系和金融秩序加速演变，在这样的新时代大背景下，促使世界各国央行开始启动央行数字货币研发工作，并呈现加速推动落地的趋势。
货币是经济发展的产物，为满足经济发展需要而存在和演变。21世纪，技术进步和科技革命将人类社会带入数字经济时代，信息技术革命以及数字技术的发展，使经济社会发展发生深刻变化，人类社会进入“数化万物”时代。中国信息通信研究院的研究报告显示，全球数字经济蓬勃发展，2018年，测算的47个国家数字经济总规模超过30.2万亿美元，占全球GDP比重高达40.3%，美国数字经济规模蝉联全球第一，达到12.34万亿美元，中国保持全球第二大数字经济体地位，规模达到4.73万亿美元，德国、日本、英国、法国数字经济规模分别达到2.40万亿美元、2.29万亿美元、1.73万亿美元和1.15万亿美元，位列第三至六位。数字经济在世界经济中占有越来越重要的地位，数字经济的发展必然呼唤数字货币！数字经济必然对货币形态和功能产生新的需求，央行数字货币被视为与数字经济发展相适应的货币工具。数字社会，人们的消费和购买行为发生变化，对货币的流通手段和支付手段职能产生数字化需要。大量的网上购物、消费产生的线上支付以及大量的线下支付场景，都需要数字化、更安全、更便捷的支付工具，非现金支付已经成为全球在数字经济下不可避免的重要现实和必然趋势，传统的纸币现金正在加速走向消亡。目前大量的第三方支付填补了法定数字支付的空缺，但是，困于私人第三方支付的法偿效力问题，以及安全性、信用度等方面存在隐患。消费产生的大量数据、个人信息等，私人机构对用户隐私保护以及数据的商业利用上都存在安全隐患。由此，对法定的央行数字货币的需求就成为社会发展的必然。对流通手段和支付工具数字化、安全化、便捷化的需要成为推动央行数字货币产生的基本社会动因。
当然，央行数字货币的推出也一定会加速数字经济的发展，为数字社会提供更便捷、更安全、更稳定、更高效的价值尺度和价值转移、支付方式，推动经济社会的良性循环和高效运转。
从货币发展演变的历史不难看出，每一次货币形态的重大变革，都是始于科技创新和技术进步的直接推动。以区块链、大数据、云计算和人工智能等技术为核心的数字技术是支持数字货币产生的直接动因，也是推动法定货币数字化变革的基础因素。区块链技术因比特币的出现而被人所熟知，自基于哈希算法的“块链”技术首次提出（Stuart Haber and W.Scott Stornetta,1991）到现在，区块链技术与其他技术深入融合，构成私人数字货币的技术基础，也为世界各国央行的研发提供了内在的技术支持和发展动力。区块链技术构造了一种“去中心化”的货币共识机制，改变了传统货币的信任机制和价值基础，使货币的价值基础和信用保障不依赖发行主体或发行储备资产，并可以绕开中心中介实现价值的点对点转移，不仅可以节约货币发行、交易成本，而且能大大提高货币的支付效率。可以说，区块链技术在货币领域的应用，在一定程度上推动货币精准发行、改善通胀环境、提高支付效率，为推动货币形态演进和数字化改革提供了技术支持和思路借鉴。目前来说，大多数国家的央行数字货币的实验都是基于区块链技术展开的，而且区块链作为一种可能成为未来金融基础设施的新兴技术，对于中央银行和商业银行二元模式而言，有助于实现分布式运营，同时并不会影响集中管理（姚前，2020）。
大数据是主要的数字技术之一，也是数字货币发行的核心技术支撑。在全球互联互通的网络背景下，每时每刻的贸易支付活动都会产生海量的数据。大数据技术为央行管控货币发行、货币流通等提供了巨大便利。央行可以运用大数据对央行数字货币的发行、流通、储藏等进行深入的分析，了解央行数字货币的运行规律（姚前，2016），为央行数字货币的发行、流通、监控等方面保驾护航。庞大的全球交易数据量为人工智能技术的应用提供了场景，通过运用一些人工智能工具比如机器学习等，使得央行数字货币的数据可视化，而且帮助央行更好更高效地做出决策。
总之，以区块链、大数据、云计算和人工智能等为核心的数字技术形成一个完整的技术链条，共同为央行数字货币提供技术支持，也是推动央行数字货币研发和落地实施的技术基础。
金融与科技的结合，使比特币和Libra等私人数字货币在全球广受关注。私人数字货币的全球扩张，在相当程度上对各国的货币体系造成了不同程度的冲击。各国央行高度重视私人数字货币的发展动态，特别是脸书Libra白皮书的发表，成为央行数字货币的助推剂。根据BIS对全球66个国家和地区开展央行数字货币研发情况的调查显示，80%的央行正在进行（或即将进行）央行数字货币的研发及相关工作，约有40%正在进行央行数字货币试验或概念验证，约有10%正在进行数字货币的试点。
私人数字货币是由私人发行和控制、没有国家信用支撑、不具备法律效力的数字货币，包括比特币、以太币、莱特币、瑞波币等多种数字货币。2009年1月3日比特币正式诞生，2010年5月22日，一位名叫拉斯罗·汗耶茨（Laszlo Hanyecz）的人花了10000枚比特币买了2个披萨，比特币正式开始了它的“货币”之路。2013年8月，德国首先承认比特币的合法地位。2013年12月，世界上首个比特币ATM机在温哥华投入使用。2013年以太币（E-ther）诞生，它是目前市值仅次于比特币的第二高的私人数字货币。自2010年以来，随着私人数字货币的发展迅猛和技术的不断革新，私人数字货币体系也正在不断完善，持有私人数字货币的人数也在持续增加，而且新的数字货币创新也是层出不穷。据得得智库数据统计，截至2020年5月31日12点，全球数字货币市场共有币种5530种，总市值约2709亿美元。私人数字货币的发展势头迅猛，对各国法定支付工具和现金使用都产生巨大影响。
与此同时，大量的私人数字货币创新、庞大的交易规模、价格的剧烈波动已经对现有的金融秩序产生了巨大的冲击力，对现行的货币与金融体系构成威胁和挑战。众多学者（Woo et al.,2013;Bouoiyour et al.,2014; Alstyne,2014; Hanley,2015）研究了比特币的内在价值，他们一致认为比特币内在价值为0，其价值仅为纯粹的市场价值，是一种投机性商品。目前，大部分学者对以比特币为代表的私人数字货币的货币属性不予认同，只认为其属于数字商品或资产，是投机的工具。目前对私人数字货币的属性存在争议，但其对金融体系的影响已经构成对各国金融管理当局的冲击。Libra方案的推出，更是加剧了私人数字货币对法定货币的冲击。
2019年6月18日，脸书发布了Libra白皮书1.0,Libra对标特别提款权（SDR）一篮子货币，可视为超主权货币，主要设计在底层区块链，更多的考虑是技术发展，很少考虑其合规性。从货币的三大功能角度看，Libra具有作为一种全球货币的潜力，在起步阶段，支付手段可能是突破口，当发展到一定规模后，储值工具功能更重要，是推动Libra真正成为全球货币的主要力量。世界各国将Libra视为对货币主权的挑战，纷纷发起抵制。2020年4月16日，脸书发布了Libra白皮书2.0,Libra2.0弱化了货币的职能，强调Libra2.0是支付系统，并非法定货币的替代，除了锚定一篮子货币之外，还将引入锚定单一货币的稳定币。同时Libra2.0增强了合规性，表达了Libra与各国金融机构的合作关系，Libra2.0将自己定位在“全球支付系统”而“非无国界的货币”。
从Libra的种种行为可以看出，私人数字货币在全球范围的扩张正在蓄势待发，其对现有货币体系的冲击不可小觑。由此，也刺激各国提速央行数字货币的研发和落地。
数字时代，各种数字货币应运而生，货币竞争也从更深层次、更宽领域、更广维度呈现加剧演化态势，推动传统货币竞争进入数字货币竞争时代。与此同时，国际货币竞争也将进入主权数字货币竞争的新格局。未来的国际货币竞争，既是美元、欧元、人民币等传统货币之间的竞争，也是数字美元、数字欧元、数字人民币等数字货币之间的竞争（刘东民、宋爽，2019）。
众所周知，在全球货币体系中，美元一直占据霸主地位，在全球主要结算货币中，美元历来占比在40%以上。在新一轮数字货币竞争中，各国加速研发和布局，其中，打破美元霸权地位成为多国的主要目的。特别是数字人民币、数字欧元等央行数字货币都想在支付清算和跨境流通上打破美元固有的霸权地位，绕开美国SWIFT系统的制裁或结算交易。在此背景下，美国也正加紧布局数字美元计划，以图在新一轮数字货币竞争中继续巩固美元的全球货币霸权地位。各种迹象表明，美国已经进入数字美元计划的全面布局和深度研发阶段。2020年5月29日，数字美元项目白皮书（ The Digital Dollar Project Exploring a US CBDC ）发布，提出了美国创建央行数字货币的框架，明确了数字美元的推进计划，也向世界昭示了美国继续维护数字美元世界霸主地位的决心和意图。
与此同时，无论是发达经济体，还是中小经济体，也都在积极筹划研发和布局自己国家的主权央行数字货币，多国央行数字货币已经蓄势待发，新一轮国际货币竞争异常激烈，央行数字货币给世界货币竞争格局带来一定的不确定性和变数。
央行数字货币作为主权货币数字化，需要强大的经济体系来支撑。同样，依托强大经济体系的央行数字货币一旦推出落地，也会对整个经济体系带来牵动性影响，甚至会重构全球金融体系和经济格局。在新一轮央行数字货币的国际竞争中，除了依托国家经济规模、金融市场发展、货币可兑换性等传统因素外，各国的技术创新、市场主体拥抱数字经济的能力等，也将极大影响国际货币竞争的结果。因此，各国大型科技公司在数字货币竞争中具有重要地位，特别是对于助力主权数字货币取得国际竞争优势方面具有独特作用。美国脸书依托业已形成的庞大客户资源，加上美元国际化优势以及数字美元的超前布局，大有先声夺人、不战而胜之势。我国在金融科技、数字贸易以及数字经济发展方面走在世界前列，早在2014年就开始布局研发央行数字货币，目前央行拟推出的DC/EP已经进入内部测试阶段。数字货币的思想领袖大卫·伯奇（David Brich）在《货币冷战》中指出，现阶段全球政治、经济和技术的变化，推动了货币间的一种新竞争——而这个竞争主要来自私人的数字美元Libra和公共数字人民币DC/EP之间（白津夫，2020）。
央行数字货币竞争的实质是货币主权之争，是国际化地位之争。在国际贸易摩擦大背景下，世界格局加速演变，央行数字货币竞争可能成为其中一个重要方面。这也就不难理解，为什么各国加紧提速央行数字货币的研发和落地布局，特别是2020年以来，新冠肺炎疫情的暴发，无论是从阻断货币疫情传播的需要，还是实施精准救助政策，抑或因为疫情带来的消费行为、支付方式的急转之变，都进一步助推了央行数字货币竞争加速进入白热化阶段。