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我们之所以要懂金融，一个很重要的原因是全球各国的经济都已经金融化，这已经成为一个不可逆转的趋势。我们的日常工作与生活中到处都是金融活动的踪迹。金融知识已经成为我们生存所必须具备的基本知识。
这一部分主要讲三个问题：第一，什么是经济金融化？第二，为什么金融化是一个不可逆转的趋势？第三，金融化这个大趋势对我们到底有什么影响，我们应该如何应对经济金融化这个全球性的趋势？
经济金融化就是在一个国家的经济活动，无论是政府、企业，还是家庭与个人的经济活动中，金融变得越来越重要，人们的日常生活也越来越依赖于金融。金融化已经无处不在，影响到我们所有人的工作与生活。但是，很多人并没有意识到金融化的趋势，因此也没有为在金融化的社会中生存做好准备。
传统上，一个国家的社会财富主要是通过产品的生产创造出来的，例如农民通过种植庄稼与蔬菜创造财富。经济金融化的最集中体现就是在整个国家的经济中，金融业成为推动经济增长的日益重要的力量，也就是说，无论是整个国家、企业，还是个人与家庭，越来越多的财富通过金融渠道与金融活动创造出来。
经济金融化已经是一个全球性现象。无论在发达国家，还是在发展中国家，经济金融化都表现得非常明显。在中国，经济金融化具体体现在以下几个方面。
第一，金融业增加值占GDP（国内生产总值）的比重大幅度上升。从20世纪80年代开始，全球经济出现了金融化的趋势。例如，在美国，20世纪80年代金融业增加值占GDP的比重为5%左右。此后，这一比重一路上升，到2008年金融危机爆发前达到了8%左右。2008年金融危机爆发后，这个比重一度有所下降，但随后又开始上升。2017年，美国的金融业增加值占GDP的比重又达到7.5%。中国也出现了类似情况。根据国家统计局公布的数据，1979—2017年，中国金融业增加值年均实际增长12.2%，而GDP年均增长大约为9.5%，因此，中国金融业的增长速度远远超过GDP的增长速度。中国金融业高速增长的结果就是金融业增加值占GDP的比重从1978年的2.1%上升到了2017年的7.97%。2017年，中国金融业增加值占GDP的比重已经超过美国。
美国与中国金融业增加值占GDP的比重
第二，A股上市公司的净利润总额中，绝大部分来自金融业的上市公司。例如，2015年，A股上市公司总共有2 843家，其中金融业（银行、保险、信托与证券）上市公司只有52家，在全部上市公司中的占比不到2%，但这52家金融公司的净利润总额占了全部上市公司净利润总额的50%。A股上市公司中最赚钱的30家公司里，有21家是金融业的，而前10家最赚钱的上市公司全部是金融业的：9个是银行，另外1个是保险公司。2016年，中国银行业实现净利润1.6万亿元，同期全国规模以上工业企业实现利润总额6.9万亿元，银行业利润相当于规模以上工业企业利润的1/4。2016年，中国规模以上工业企业数量大约为35万个，而银行的数量不超过1万个。2017年，A股有3 548家上市公司，净利润总额为3.65万亿元，其中28家银行的净利润总额为1.42万亿元，约占所有上市公司总利润的39%，而其数量仅占上市公司总数量的0.8%。
第三，大量制造业企业不专心做主业，而去从事金融活动。很多非金融企业不务正业，越来越多地开展金融活动。例如，最近几年，A股上市公司每年动用1万多亿元的资金去买理财产品。非金融企业不务正业的结果是在非金融上市公司的净利润总额中，金融活动所占的比重越来越高。2015年，这一比重达到了将近20%。
第四，金融业平均工资水平远远超过全国平均工资水平。2003年，城镇就业人员的平均工资是13 969元，而金融业平均工资是20 780元，是城镇就业人员平均工资的1.49倍；到2015年，城镇就业人员的平均工资为62 029元，而金融业平均工资是114 777元，是城镇就业人员平均工资的1.85倍。2003—2015年，城镇就业人员的平均工资增长了3.44倍，而金融业平均工资增长了4.5倍。金融业平均工资的起点本来就比其他行业高，增长速度又比其他行业快，导致金融业平均工资水平与其他行业的差距越来越大。
第五，金融业从业人口迅速增长。金融业的高收入吸引了越来越多的人员进入金融业，2003—2015年，全国城镇就业人口从1.09亿增长到1.8亿，增长了65%，而金融业从业人口从353万增长到606万，增长了约72%。
第六，财产性收入成为收入分配的重点。财产性收入是与工资性收入相对而言的，财产性收入就是利用财产产生的收入，包括利息、股利、房租、股价上涨产生的资本增值等。2007年10月，党的十七大报告中提出要“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。“财产性收入”被列为十七大的三个关键词之一。2000—2015年，城镇居民的人均可支配收入从6 279元增长到31 194元，增长了3.97倍，而同期城镇居民的财产性收入从128元增长到3 041元，增长了22.8倍。在城镇居民的可支配收入中，财产性收入所占的比重从1.9%大幅度增长到9.7%，财产性收入的增长速度远远超过可支配收入的增长速度。在北京，一些拆迁户不用上班，靠收房租这样的财产性收入就能过得很舒服，完全实现财务自由。
第七，在经济活动中，负债成为普遍现象。金融起源于借贷，所以没有借贷就没有金融。无论是国家、企业、家庭还是个人，都要学会合理地借债。当然，负债要合理，负债太多了就很危险。2014年年底，中国实体部门的债务规模为138.33万亿元，负债率高达217.3%，比美国、英国、德国、日本4个发达国家都要高。2007年12月底，中国家庭在金融机构的贷款总额为5.07万亿元，到2019年4月底达到50万亿元，增长了近9倍。这还不包括大约10万亿元的民间借贷，加上民间借贷，中国家庭的总负债可能有60万亿元。同时，居民存款从17.95万亿元增长到77万亿元，只增长了3.3倍。
金融化的趋势还体现为社会经济关系的日益金融化。随着经济金融化程度的加深，社会上的各种经济关系越来越多地以金融关系体现出来，即社会上的经济关系越来越多地表现为债权人与债务人之间的债权债务关系、股东与公司之间的股权股利关系。在保险业中，投保人与承保公司之间的关系其实也是债权债务关系，因为投保人交给保险公司一笔保费，保险公司就产生了或有负债。
具体地说，就是越来越多的人购买了债券或者股票，或者参与保险。例如，在美国，1/4的人口直接持有股票与债券，3/4的人口直接或间接持有股票与债券（即通过医疗保险基金、社会保障保险基金和各种投资基金的方式投资于股票或者债券）。在中国，截至2019年5月底，A股的开户账户数大约为1.53亿个，而中国城市人口大约为6亿，相当于有大约1/4的城市人口已经参与了股市。股市已经成为中国大众理财的一个重要渠道。
2008年金融危机导致美国经济和金融受到重创。为拯救濒临倒闭的金融机构，美国政府耗费了大约4万亿美元的资金。例如，为了拯救保险巨头AIG（美国国际集团），美国政府花了大约2 000亿美元。这引起了美国社会各界，特别是普通民众的不满。于是，2009年6月，时任美国总统奥巴马公布了金融监管改革方案。2010年，美国国会通过了《多德–弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（简称《多德–弗兰克法案》）。这个法案是20世纪30年代以来美国通过的最全面、最严格的金融监管改革法案，目的在于限制金融业的过度扩张，防止系统性风险的积累，以维护金融稳定，防止金融危机再次发生。
2008年金融危机爆发后，金融业在美国的发展确实受到一定程度的遏制。但是，很快金融业在美国又恢复了快速发展的趋势。例如，美国金融业增加值占GDP的比重在金融危机爆发前一直在上升，2006年该比重曾达到8.05%，金融危机爆发后，该比重在2011年下降到6.5%，但随后又开始上升，2017年又回升到了7.5%。
在现代经济中，金融业的扩张是难以遏制的，经济金融化已经是一个不可逆转的趋势。这不仅是由现代经济的特点与金融业的特点决定的，也是由人性决定的。
第一，金融业是现代经济的核心，经济要发展，必须有强大的金融业。
现代经济的特点就是资本越来越重要，现代经济越来越成为资本密集型经济。这一是因为现代经济越来越依赖于科技驱动，而科技的发展需要大量的资金投入；二是因为现代经济越来越高度自动化，这也需要大量的资金投入。资本密集型的现代经济越来越依靠金融业为其提供资金。
美国、日本等发达国家的金融业都很发达，中国要与它们竞争，就必须有发达的金融业。习近平一再强调金融对现代经济的重要性。例如，2017年4月25日，在主持中共中央政治局第四十次集体学习时，习近平说：“金融是现代经济的核心。保持经济平稳健康发展，一定要把金融搞好。”
2019年2月22日，在主持中共中央政治局第十三次集体学习时，习近平又强调说：“金融是国家重要的核心竞争力”，“金融活，经济活；金融稳，经济稳”。
2017年11月18日，美国总统特朗普访问中国时，中国同意进一步对外资开放中国的金融业。例如，将外资在中国证券公司中的持股比例上限放宽到51%，以后还将取消上限。这个消息一公布，券商股票大涨。因为只有对外资开放，中国的金融业才能发展，才能跟外国竞争。2019年6月13日，证监会领导表示，将考虑在上海试点取消证券公司中外资持股比例的限制。
第二，金融业的高收益具有巨大的吸引力。
人往高处走，水往低处流。经济也一样，哪儿赚钱，资金与人才就往哪儿走。金融业赚钱多，资金、人才当然就往金融业去，大学毕业生当然也往北京的金融街、上海的陆家嘴去找工作。
2015年以来，为了防止金融业的过度发展及其导致的实体经济空心化，中国采取了一些措施以遏制金融业的过度膨胀，让金融为实体经济服务。这些措施也取得了一定的成效，例如，金融业增加值占GDP的比重在2015年曾经达到8.4%，但2018年下降到了7.67%。
金融是要为实体经济服务的，这一点没错；金融业的发展不能过快、过度，这也一点没错。但是，有句古话说，你可以把牛牵到水边，却不可能强迫牛喝水。同样的道理，没有人能够强迫金融为实体经济服务，没有人能够阻止金融化的趋势，也没有什么能压制人的逐利本性。
为什么那么多制造业企业不务正业，不把资金用于生产产品，而是拿资金去理财、去搞金融呢？就是因为生产产品不赚钱，利润很低，或者赚钱慢；相反，搞金融不仅赚钱多，而且赚钱快。
对于金融的力量，你是抵抗不了的，不管你多么厉害。“不上市联盟”的土崩瓦解就是一个例子。
娃哈哈、华为、顺丰和老干妈是中国4家具有代表性的企业，因为这4家企业的创始人都曾公开表示，他们的企业不会上市，这4家企业因此曾被称为“不上市联盟”。市场上还流传着这么一个说法：“永不上市四大家，华为、顺丰、老干妈，还有一个娃哈哈。”但在金融的力量面前，这个“不上市联盟”已经土崩瓦解：顺丰已借壳上市，娃哈哈准备上市，坚持不上市的只剩下华为和老干妈了。
顺丰快递的创始人王卫很厉害，年纪轻轻，却把顺丰经营得很好。王卫也曾经一再说，顺丰坚决不上市。但2017年2月24日，顺丰在深圳交易所上市了，而且还是通过借壳上市这种快捷方式。
娃哈哈创始人宗庆后曾经不止一次说过“坚决不上市”“娃哈哈不缺钱”。但在2017年11月18日的娃哈哈创立30周年庆祝会上，宗庆后改口了，他说娃哈哈会在适当的时候考虑上市，因为“上市以后能加快企业发展”。2019年5月27日，宗庆后的女儿、娃哈哈集团品牌公关部部长宗馥莉说，娃哈哈上市是非常正常的一个举动。
这些曾经坚决不上市的企业、很厉害的企业家们，在经济金融化的大潮面前，为什么一个个地“缴械投降”了，要么已经上市了，要么准备上市呢？上市就是到金融市场去筹集资金，金融市场能提供充足的资金，让企业发展更快。顺丰为什么上市？因为别的快递公司，比如圆通、申通等都上市了，上市后就能筹集大量的资金，企业就会迅速发展。顺丰再不上市，就没有足够的资金进行扩张，就可能被圆通等竞争对手淘汰。
毕竟一个企业再怎么赚钱、自有资金再多，也不如以发行股票的方式在短期内筹集的资金多。
最后，我们再来看看中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司。贵州茅台无疑是迄今为止中国最成功的企业之一，茅台酒供不应求，而股价更是一路牛气冲天，股价已经冲上1 000元。有分析师说，贵州茅台的股价会涨到1 250元每股。
像贵州茅台这样靠卖白酒就足以傲视中国股市的企业，也抵挡不住金融业的诱惑。从2013年起，贵州茅台就开始进入金融业。贵州茅台的“十三五”目标是到2020年，每年要从金融业务中获得至少150亿元的营业收入与40亿元的净利润。
据媒体报道，2017年8月8日，贵州茅台董事会召开了2017年度第一次战略决策委员会暨2017年度第四次董事会，会议详细讨论了《关于筹建成立茅台集团金融控股公司的议案》。因为金融控股公司通常是为全面从事金融业务、为实现金融业的综合经营而创建，因此，贵州茅台创建金融控股公司的行为表明它将全面进入金融业。目前，贵州茅台已投资或控股了12家金融企业，包括控股的财务公司、基金公司、租赁公司和华贵人寿保险4家金融公司，以及投资参股的贵州银行、贵阳银行、贵银金租等8家金融企业。贵州茅台控股与参股的这12家金融企业覆盖了传统金融业的银行、证券、保险与信托四大行业中的三大行业。
作为现代经济的核心，金融对经济发展起到了至关重要的作用。1978年改革开放以来，中国经济取得了巨大的增长，最主要的体现就是中国人均GDP从1978年的150美元增长到了2018年的大约9 000美元。在这个过程中，金融化起到了巨大的积极促进作用。
但是，经济的过度金融化也已经在各国的经济与社会中产生重大的不良影响。
现在，全球各国的贫富差距已经达到了非常严重的程度。例如，在美国，1929年大萧条之后的40多年间，贫富差距持续缩减，但是20世纪70年代末以来，贫富差距持续扩大。1980年以来，90%的底层家庭拥有的财富在美国财富总额中所占的比重从36%下降至23%，而0.1%的最富有家庭所占的比重已经上升至22%。1929年大萧条前，0.1%的最富有家庭财富占比为25%，而90%的底层家庭财富占比为16%。也就是说，目前美国贫富差距的严重程度已接近于大萧条前的水平。
20世纪70年代以来，美国贫富差距不断扩大，这段时间也正是美国经济金融化再次加快的时期。大萧条后，美国通过了《1933年银行法》等一系列法律，遏制金融业的过度膨胀。但是，从20世纪70年代末开始，美国进行了金融自由化，放松了对金融业的限制，金融业再次迅速扩张。金融业的迅速扩张成了贫富差距扩大的根源之一。关于金融化与贫富差距之间的关系，本书后面会详细分析。
金融化也导致越来越多的社会财富通过金融系统创造出来，金融系统也因此得以吸引越来越多的社会资源，给经济增长与社会发展带来负面影响。例如，美国哈佛大学、耶鲁大学与麻省理工学院这样的世界顶尖高等学府的毕业生中，很大一部分进入了金融业。中国也出现了类似的情况，例如经济学与金融学等学科早已成为最热门的学科之一，吸引了最优秀的一批学生。另一方面，大量的资金离开实体经济，进入金融业，导致投入研发的经费减少。
金融化是一个世界性的大潮流，我们必须了解并跟随这个大潮流。作为个人，我们要了解金融，才能学会投资理财；对于公司，要了解金融，才能在瞬息万变的市场竞争中生存并发展起来；对于国家和政府，要了解金融，才能在促进金融发展的同时防止金融的过度膨胀，这样才能保证国家经济的健康稳定发展，避免陷入经济危机之中。