精选

粗选的方法说完了，接下来我们说精选。精选的原则是，更加集中地买入那些市盈率、市净率双低的公司。当然，这里说的集中，只是相比于上面那100多只股票而言，精选之后，还是会有30只，依然是分散的。精选的方法是这样的：

第一步，先把所有上市公司中净资产小于100亿的公司全部剔除，因为通常来说，越大的公司生存能力越强，出现恶性财务造假的可能性也更小。精选的时候，我们必须更加重视每一只股票的安全性。

第二步，把所有股票按照市净率由低到高排序，保留市净率最低的100只，剩下的全部剔除。

第三步，把这100只股票按照市盈率由低到高的方式排序，等比例买入排名前30的股票。这里要特别注意一点，每一个行业的股票，最多只能买5只，如果单个行业已经买够了5只，就直接把列表中同行业的其他股票屏蔽。也就是说，我们的30只股票，至少要分配到6个不同的行业当中。精选出的30只股票，同样也要每3个月重新筛选一次，定期用新组合替换旧组合。

股票的粗选和精选两个方法说完了，下面的问题是，我们用什么工具来进行筛选，一只一只地看肯定不可能。我常用到的筛选工具有三个，分别是彭博、万得、理杏仁。彭博是终端机，万得是软件，理杏仁是个网站。彭博的优势是大而全，用彭博你可以筛选全世界任何一个国家的股市。万得的优点是精专，中国市场的数据，包括A股、B股和港股，万得提供的数据是最精确的。理杏仁的优点是价格便宜，可以按天或按小时收费。以下是这三家公司的官方网站，你可以根据自己的需要来选择。

彭博：https://origin-www.bloomberg.com/；

万得：https://www.wind.com.cn/；

理杏仁：https://www.lixinger.com/。

有了选股策略和买卖方案，还需要解决最后一个问题——怎么判断市场的整体估值。答案是，看市场中最有代表性的那个指数。A股市场的整体估值，你可以参考沪深300指数，这个指数的代码是000300。香港市场的整体估值，你可以参考恒生指数，它的代码是HSI。你也可以关注我的微信订阅号“微光破晓投资笔记”，我会每周定期更新国内各个主要指数的估值数据。

关于股票投资，最后请你注意的一点是，如果你投资的是A股，不要忘记申购新股。在目前，也就是2019年7月的政策下，申购新股可以给每个账户每年带来几万元的额外收益。钱虽然不多，但平白无故多出几万元的收益，总归是件好事。统计数据表明，A股的投资者中，有80%的人没有参与新股申购。这主要是因为，新股申购的中签率很低，一个账户平均要申购几十次，才能中一次，所以很多人连续申购几次不中之后，就懒得做了。但其实申购新股这件事，平均每个星期只会花掉你几分钟的时间。坚持做下去，你一定会有收获！当你中签了一只新股之后，它上市后通常会连续涨停，记住，在涨停板打开的那一刻，立刻卖出你的新股，一分钟也不要等！申购新股本质上是一种统计套利，这不是本书主要内容，所以在这里为了节省时间，我们不对新股的原理做过多的解释，你只需要记住，涨停板打开之后卖出，是最安全的策略。

从历史上看，申购新股的政策，平均每过几年就会有一次变化，不同的政策下，申购新股的策略也是不一样的。但是我们不可能在今天预测出未来的政策变化。并且，申购新股这个策略，也未必永远有效。A股申购新股能赚钱的一个很重要的原因，是公司在A股不能自由上市，而是需要审批。未来即使上市政策不发生变化，随着在A股上市的公司越来越多，申购新股的超额收益可能也会逐渐下降。总之，申购新股只是你通往高净值之路上的一个辅助工具。随着你资产的膨胀和时间的流逝，它注定会变得越来越不重要。

关于股票的内容，我们就讲到这里。

本章小结：

第一，要分散买入低市盈率和低市净率的股票。

第二，要在市场整体市净率水平低的时候买入，在市场整体市净率水平高的时候卖出。

第三，不要忘记申购新股。

如果你觉得自己筛选投资组合还是太麻烦，下一章，我会向你介绍一个很好的替代工具——指数基金。 zVNy0QfUScYXdbe2fLl3GoPjU5Aq6RrUaUfY0MIRXsf7Ayu3VVDygTP1sdyma7LY