探索企业成长之道

钱颖一
清华大学文科资深教授、清华大学经济管理学院教授、院长（2006—2018）

新古典经济学为了研究市场资源配置问题，通常把企业简化为一个使利润最大化的生产者的假设。这对分析市场中的供求关系十分必要而且有用。在这个假设下，企业就是一个“黑盒子”。20世纪30年代，科斯为了解释企业，特别是大型企业的存在以及相关联的企业和市场的边界问题，试图打开企业这个“黑盒子”。他为此引入了交易成本概念，最早把对企业的研究和对市场的研究放在了同一分析框架中。这对我们理解在市场上和在企业中资源如何有效配置是一个重大突破，为我们分析现实中企业的合并与分立、兼并与收购等问题提供了一个有用的分析方法。

不过，作为企业家，作为企业决策者，这个分析框架和分析方法对于思考和指导企业决策，尽管有用，但仍有其局限性。20世纪50年代末，彭罗斯（Edith Penrose）的专著《企业成长理论》（ The Theory of the Growth of the Firm ）开辟了对企业自身成长规律的研究。之后，企业生命周期理论又把企业类比成一个生物体，并以此为出发点研究企业从创立开始在不同发展阶段的特征以及相伴随的成长周期性规律。从企业的角度看，这个研究路径带来了更加丰富的内容，也为企业决策者提供了更多的决策选项。

王勇博士的这本《企业成长之道》延续了彭罗斯理论、企业生命周期理论以及资源基础理论（Resource-Based Theory）的分析框架。基于中国企业成长实践，他把企业成长的生命周期划分为4个阶段：创业阶段、快速发展阶段、相对稳定阶段和二次创业阶段。这里所说的二次创业阶段实际上是指企业转型阶段，就是企业从以往的产品或产业转变到不同的产品或产业的过程。同时，他引入了影响企业成长的九大因素，并评估了这九大因素对企业成长在这四个不同阶段的不同影响程度，以此探索企业成长的规律。

这条研究路径与王勇博士的工作经历有关。自2002年以来，他是清华经管学院EMBA教育中心和高管教育中心的主要管理者，在中国的顶尖商学院投身于商学教育管理工作的第一线。而这个时间段恰恰又是中国企业超高速发展的时期。这样的一个经历给他做此研究带来了两大优势。

第一，他可以接触到各种类型企业在各个成长阶段的企业家，包括企业创始人和企业高层决策者。虽然这本书中也有案例研究，但是它的主体是对一千多个企业数据的定量分析，这些企业大多是在清华就读的学生或学员的企业。因此，这些数据来源的地区、行业、企业类型都十分广泛和多样，这为分析在企业成长不同阶段影响企业成长的因素提供了较大的样本。从方法论上看，案例研究的优点是可以追踪一个企业的成长过程，并从中获得对该企业成长的较深入的认知。不过，案例研究方法也有它的局限，就是每一个企业都有它的特殊性，很难从中说明一般性规律。横截面数据的好处是样本中可以包括各种类型和处于不同成长阶段的企业，从中可以发现一般性规律。当然，我们在解读从这些数据中获得的结论时也要格外小心，因为这些结论是基于同一时间点处于不同成长阶段的企业特征，未必就一定是企业在成长过程中的规律。

第二，他熟悉商学院中完整的教学体系，这个体系中包括了商学院中各学科系的设置和MBA/EMBA课程体系的设置。正是对应了这个完整体系，他提出了九大因素，即企业家、战略管理、人力资源管理、市场营销管理、企业文化、创新管理、运营管理、风险管理和社会资本。因此，他的研究是站在一个企业家或企业高层决策者的角度来全方位思考企业的成长，而不是仅仅侧重于某一个方面。作为EMBA教学项目的管理者，这是一个很自然的视角。相比较而言，每一个教师都归属于某一个学科系，其研究视角必然聚焦在某一个学科领域。因此以往对企业成长的研究大多考虑某一因素，而非全面因素。

从这个研究中发现，影响企业成长的最显著因素在不同阶段有所不同：在创业阶段是风险管理、市场营销和企业家，在快速发展阶段是运营管理、企业家和技术创新，在相对稳定阶段是人力资源管理和市场营销，而在二次创业阶段即转型阶段是企业家和市场营销。由此看到，企业家这个因素在创业阶段、快速发展阶段以及二次创业阶段影响显著，但在相对稳定发展阶段影响并不显著，而市场营销因素在创业阶段、相对稳定阶段和二次创业阶段影响显著，但在快速发展阶段影响不显著。这些结果看上去合乎直觉，不过我们还需要更深一步探索其背后的原因，比如，我们想知道这是否与企业所处行业或企业所有制的特征相关联。

探索企业成长之道，特别是中国企业成长之道，是一个非常值得研究的问题，现在只是刚刚开始。在计划经济下，所有的“企业”不过是政府机构的延伸。改革开放以后，民营和外资企业从无到有，国有企业转型，有的企业壮大了，有的企业倒下了，更多的企业在艰难中成长。但是我们对于企业成长的规律知之甚少。这就是研究的意义。

企业成长有超越国界的一般性规律，不过在使用中国数据时要注意到中国企业所处的特殊时代背景。一个特殊背景是过去这20多年是中国经济高速增长时期，严格来说中国经济还没有出现过经济衰退，这与其他发达经济和发展中经济都很不同。在通常情况下，企业成长的过程都伴随着经济周期，这种经历对企业是考验也是检测，而经济周期这个因素在中国的这个阶段并不是普遍适用于所有行业。另一个特殊背景是中国经济体中有大量的国有企业，它们在一些产业中占有主导地位，这种情况也是其他经济体没有的。国有企业不同于民营企业，它们的所有者最终是一个主体，即国家。所以单个国有企业的“生命周期”概念与民营企业有所不同。这两个特殊背景都警示我们在解读用中国企业数据获得的结果时要格外谨慎。

向前看，中国经济自身正处在转型中，中国经济所处的全球经济环境也处在调整中，这两个外在因素无疑将对中国企业成长产生重大影响。一方面，中国企业成长面临巨大挑战；另一方面，探索企业成长之道也仍然在路上。