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对利润中心来说，P&L项目的分析是最为重要的，但不等于放弃对资产负债表与现金流量表项目的分析。利润表项目反映的是企业的短期业绩，而资产负债表项目却能够反映企业长期的财务健康水平，现金流量表的货币资金体现了企业生存的基础。事实上，由于利润中心在整个企业内被定位为管理日常运营和创造利润，没有资金运作权、投资融资权，因此利润中心的管理者是不关心本书第3章里讲述的偿债能力和财务风险控制业绩的。无论是资产负债率之类的财务资本结构比率，还是流动比率之类的短期偿债比率，都会被那些事业部的总裁认为是财务总监该考虑的事情。
但是对于做经营财务分析的人员来说，除了分析业务单元管理者关注的内容（这些指标常常是他们被考核的）以外，还应努力尝试分析管理者不直接关心，但会影响业务单元整体财务业绩的内容，并与其一起改进不良之处。这意味着，经营财务分析师不仅要懂得评价经营绩效，还要推动改进经营绩效。对利润中心来说，经营财务分析师一般不需要像编制管理利润表一样编制“管理用资产负债表”，但仍需要思考能影响资产负债表业绩成果的要素——企业哪些资产负债表项目的业绩表现是受利润中心的经营活动影响的？哪些是需要提醒并推动利润中心管理者改进同时也是利润中心负责人可控的？这便是营运资本（working capital）管理效率指标。在第3章的盈利能力分析指标中提到了资产运营效率，对利润中心来说，流动资产周转率是关键的营运资本管理效率指标，目的是提高周转率，缩短获取收入并变现的周期。
营运资本管理（working capital management，WCM）是一种使各营运资本要素维持有效水平并缩短变现期的战略 。营运资本要素包括四项：现金、应收账款、存货、应付账款。本章主要介绍利润中心与销售活动紧密相关的应收账款和现金流量分析指标，存货和应付账款将在第5章“制造业务单元的财务分析指标”中讲述。
应收账款周转率是在第3章的盈利能力分析指标中选用的，目的是衡量销售收入变现的速度，所以这个指标的业绩表现主要贡献者和责任方是利润中心及其下辖的收入中心（即各销售分公司和销售组）。对于利润中心的经营财务分析而言，对应收账款的分析需要比第3章里讲述的内容更细致，目的是推动销售人员收回货款、核销挂账余额。
在实务中，利润中心和收入中心的应收账款管理的指标是应收账款变现天数（days sales outstanding，DSO），计算公式是：
DSO一般每月计算一次，用来衡量有赊销模式的销售组织的客户平均支付发票金额的天数。DSO高固然意味着销售组织收款不够有效，但并不是说DSO越小越好，因为那样通常意味着对客户制定严格的信用政策，代价是销售收入的减少，因此DSO的合理值要结合销售组织的客户关系策略来看，信用政策是客户关系策略的组成部分。尽管在公司层面的综合绩效财务分析中常用应收账款周转率，但在企业内部建立信用管理体系的过程中，DSO指标更为先进，因为它表达形式简单，反映问题直接，是衡量信用管理部门工作成绩和整体信用管理状况的重要指标之一。
由于销售收入的季节性波动，每个月的DSO结果会有不同，所以分析DSO应重点关注趋势。然而，DSO还不是衡量信用与收款部门业绩最精确的指标，因为当期销售额增加的时候会降低DSO，因此衡量销售组织收款业绩最好的指标是逾期应收账款变现天数（days delinquent salesoutstanding，DDSO）：
尽管DSO或DDSO是衡量利润中心销售组织的业绩指标，但为推进具体客户的收款，在经营财务分析中还需要将应收账款余额进行更为细化的账龄分析（aging analysis），分析的颗粒度将细化到客户甚至是发票。表4-4是按客户展示的应收账款账龄明细表样例。
表4-4 应收账款账龄分析
对于没有独立资金运作权的利润中心来说，对营运资本中现金这一要素的分析并不复杂，只需关注经营活动现金流量即可，而且现金流量的分析是纯财务范围内的，用以衡量利润中心的利润质量和经营风险，任何单一的业务部门无法直接进行改善，而是有赖于应收账款、存货、应付账款整个营运资本循环的统筹管理。因此现金流量的指标仅作为利润中心管理报表中的一项，并不是利润中心负责人绩效考核的指标。
在利润中心的管理报表中常见的现金流量指标是 现金周转期 。图4-10展示了传统制造与商贸行业企业典型的 营运资本周期 。
在图4-10中，客户信用期即应收账款周转期（也称应收账款变现天数，即DSO），库存和生产周期即存货周转期，供应商允许的信用期即应付账款周转期（也称应付账款变现天数，days payable outstanding，DPO），存货与应付账款的周转效率指标将在第5章“制造业务单元的财务分析指标”中讲述。因此现金周转期的计算公式为：
图4-10 营运资本周期构成
现金周转期=存货周转天数+应收账款变现天数-应付账款变现天数
这个计算公式也表明现金周转效率是存货、应收账款和应付账款的统筹管理水平的体现，因此，现金周转期的改进需要运营实体的财务经理协调销售、采购、生产等业务部门，分别调整供应商付款策略、客户信用策略、生产计划与最佳存货管理水平，据以改进应收账款、应付账款、存货这三项主要营运资本要素的周转效率。
除了现金周转期，在欧美一些大型跨国公司尤其是美国资本市场上市公司，都会对投资者公开披露 现金转换率 （cash conversion rate，CCR），因此在这些跨国公司的下属业务单元的例行管理报表上也会计算这个指标，计算公式为：
公式中的自由现金流量是经营活动产生的现金流量扣除资本性支出（capital expenditures，CAPEX）的差额，它作为企业价值评估指标的意义在于以企业的长期稳定经营为前提，将经营活动产生的现金流用于支付维持现有生产经营能力所需资本性支出后，余下的能够自由支配的现金。业务单元的资本性支出通常是指当期固定资产与无形资产的新增。因此，现金转换率的计算公式变为：
以CCR衡量业务单元的业绩是展现该业务单元的每一元净利润有多少是可以自由支配给股东的现金。