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股票价格主要以K线图的形式呈现，图表中单根K线的不同形态有着不同的意义。另外，K线形态出现的位置同样重要，同一图形在不同位置会有截然不同的意义。
当长阳线出现在横盘或下跌趋势的末期时，表示股价可能开始新的上涨趋势。阳线的实体越大，说明上涨能量越大。没有上影线的光头长阳线，当日的收盘价等于最高价，更具上攻力量。在该类图形之中，涨停是最极端表现。
在横盘或上涨趋势的末期出现长阴线时，表示股价可能开始新的下跌趋势。阴线的实体越大，说明下跌能量越大。没有下影线的光头长阴线，当日的收盘价等于最低价，更具下跌势能。在该种图形之中，跌停是最极端表现。
当K线带有很长的下影线时，当日盘中有大幅下跌，但在收盘前回升到开盘价附近，这说明在低位区间有多头的支撑，空头的打压成为徒劳。红色的长下影线表示多头力量更加强劲，不仅收复了长下影线的价格区间，而且向上远离了当日均价线，下方的平均市场成本成了支撑。
股价经过调整之后，在下跌浪的末端并且是低位区间，出现带有很长下影线的K线时，如果再配合较大的成交量，则很可能是向上反转信号，如图1-2所示。相应地，股价经过一段时间的上涨之后，在上涨浪的末端并且是高位区间，出现带有很长下影线的K线时，则很可能是向下反转信号。这时主力在伺机出货，等到尾盘时拉高并制造一个看起来漂亮的收盘价，这是在为次日出货做准备，并不是趋势有所好转，持有股票的交易者应该寻找时机离场。
图1-2 波段行情中的K线形态
当K线带有很长的上影线时，当日盘中有大幅拉升，但在收盘时回落到开盘价附近，这说明高位的卖压很大，这可能是大量获利盘涌出造成的。如果长上影线出现在上涨浪的末端，再配合较大的成交量，则很可能是向下反转信号，如图1-2所示，至少有短线调整的可能。
十字线的开盘价与收盘价相同，上影线与下影线可长可短。顶部十字线经常被看作是一种反转信号，当该形态出现在高位，并且次日低开收出阴线时，这表明空头力量较强，股价可能向下反转。当该形态出现在低位时，并且次日高开收出阳线时，这表明多头力量较强，股价可能开始回升。
通常，由于高位价格波动剧烈，并且可以配合成交量来区分顶部十字线形态，而低位的价格波动幅度小，容易形成小星线，这降低了该形态的区分度，所以高位的十字线要比低位的准确。
影线具有较强的多空意义，根据影线的长短可以划分出很多K线形态。长下影线说明有买盘支撑，这是多头特征。长上影线说明有卖压存在，这是空头特征。由长下影线构成的K线形态包括锤头线、吊颈线、蜻蜓十字线等；由长上影线构成的K线形态包括射击之星、长腿车夫、墓碑十字线等。常见K线形态请详见表1-1和表1-2。
顾名思义，单根K线形态是在一根蜡烛线上形成的特殊形态。常见的看涨形态包括锤头线、倒锤头线、蜻蜓十字线等。常见的看跌形态包括吊颈线、射击之星、墓碑十字线等。
两根K线形态是由两根蜡烛线组合形成的特殊形态。常见的看涨形态包括刺透形态、看涨吞没形态、看涨孕线等。常见的看跌形态包括乌云盖顶、看跌吞没形态、看跌孕线等。
三根K线形态是由三根蜡烛线组合形成的特殊形态。常见的看涨形态包括红三兵、早晨之星、上升三法等。常见的看跌形态包括三只乌鸦、黄昏之星、下降三法等。
我们在以前的书中对这些K线形态特征有过详细介绍，在这里就不再赘述。我们总结出了两张列表1-1和1-2，在这其中包含了多数的常见K线形态，相信很多交易者已经能够识别其中的大部分形态。这些价格排列具有各自特定的含义，它们能够指示出未来最有可能走出的价格方向。这是从一段时间内的市场成本和多空博弈的角度上，对价格走势做出的最根本的判断。
表1-1： 看涨蜡烛线形态列表
续表1-1
表1-2： 看跌蜡烛线形态列表
续表1-2
最后，我们以一只个股为例，看看它在波段行情中出现了哪些K线形态，如图1-3所示。图中显示的是平安银行从2020年3月到8月的日线图。该股前期经过了大幅下跌，并在低位形成了由一根长阴线和一根小实体阳线组成的看涨孕线，见图中标出的位置，小阳线在长阴线的实体价格范围之内，预示新的上涨行情可能产生。
图1-3 平安银行（000001）日线图上的常见K线形态
该股在随后两个交易日走出了形似弃婴形态的K线排列，最低阳线两侧都形成了跳空缺口。然后该股的趋势开始发生反转，经过一次放量过程之后，在阶段高位形成了一个射击之星。这是一根稍稍高开，并带有长上影线的小盘实体阴线，预示着价格可能回落。长上影线表明短期内的空头开始占优势，到收盘前已经吃掉了当天大部分涨幅。此后，该股展开一波调整。
这样，通过一组看涨与看跌K线形态，我们基本可以判断出行情最有可能的发展方向，仅仅依据裸K线（不带其他主图指标），就可以完成波段操作。同样地，该股在后面的行情中又出现了两组看涨与看跌K线形态，分别是位于波谷的蜻蜓十字线和位于波峰的射击之星，以及位于波谷的早晨之星和位于波峰的乌云盖顶。这样，再配合成交量的涨跌特征，基本可以判断出三次波段行情。
通常，长K线对应着较大的成交量，这一特征在上涨时更为明显。当成交量发生异常放大时，经常会形成顶部反转K线形态，例如乌云盖顶、刺透形态、长腿十字线等。量价关系与K线形态配合使用，将会明显提高判断的成功率，我们在后面的章节中将会对量价关系进行详细介绍。
已有的事，后必再有。已行的事，后必再行。日光之下并无新事。
——《传道书》