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从我国证券市场交易机制变化来看，存在许多标志性事件，尤其是股票交易机制。关于资金和投资者，往往不是监管层能左右的。
1990年3月前，深圳市场只有“老五股”，彼时交易清淡，市场走势平缓。随着业绩的不断提升，深发展带动的投资热一下子渲染了整个市场，导致二级市场投资者暴增，交易活跃，为控制风险，政府采取了一系列举措。1990年5月29日，政府第一次将涨跌停幅度限定为10%。1990年6月18日，进一步将涨跌停幅度降为5%。很快，1990年6月26日，第三次将涨跌停幅度调整为：涨停幅度为+1%，跌停幅度为-5%。1990年11月21日，第四次调整开始：涨停幅度为+0.5%.跌停幅度为-5%。1991年8月17日，政府放开限价措施，让市场机制自行调节，当天深发展开盘1个小时内下跌幅度达到41.6%，真正让监管者见识到了市场的力量。
1996年12月12日，A股市场确定了10%的涨跌停幅度（ST类个股涨跌停幅度为5%），这标志着A股涨跌停板制度的建立。12月13日黑色星期五，上证指数下跌5.7%，下一个交易日12月16日，上证指数无量跌停，这也是A股历史上上证指数唯一一次跌停。
2010年3月30日，融资融券制度实施，同年4月16日，股指期货上市，标志着A股杠杆机制设立，股市交易有了做空机制。2015年8月3日，为应对股市异常波动，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布通知，称为了进一步加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务规范发展，维护证券市场秩序，经中国证监会批准，两个交易所修改融资融券业务交易实施细则，规定投资者在融券卖出后，需从次一交易日起方可通过买券还券或直接还券的方式偿还负债，这被视为稳定市场救市的举措之一。
为应对2015年的股市异常波动，2016年1月1日证监会宣布熔断机制正式实施；1月4日，即熔断机制试行后的第一个交易日，上证综指下跌6.8%，在整个1月，上证综指累计下跌25%，最终导致熔断机制不得不取消。
从2020年8月24日开始，创业板注册制改革落地后第一批股票上市，存量创业板的涨跌停幅度也放宽至20%，是继科创板20%涨跌幅后的又一个创新，这也是自1996年后针对涨跌停板制度存量部分的首次改革。由此，A股市场主板、中小板涨跌停幅度依然为10%，科创板和创业板涨跌停幅度比例设为20%，两类交易制度共存于市场中。
我国资本市场交易制度的变革与创新是我们关注的另一个问题。首先，市场短暂存在过“T+0”
制度：1992年5月21日，上交所取消涨跌幅限制并实行了“T+0”制度，当日上证综指最高达1334.98点，最低仅为604.01点，振幅惊人；1993年11月，深交所也实行了“T+0”制度，振幅也很大。
由于可交易的股票数量较少，投资者尤其是散户众多，投机氛围浓厚，每每造成股市剧烈波动。为防范可能的风险，保持市场稳定，防止过度投机，1995年交易所取消了“T+0”制度，恢复“T+1”交收制度并一直沿用至今。
1998年《证券法》第106条明确规定：证券公司接受委托或者自营，当日买入的证券，不得在当日再行卖出。这实际上是从法律上认可了我国交易制度的“T+1”模式。虽然我国交易制度目前是“T+1”，但实际上专业机构投资者可以通过建立底仓、融券等方式变相实现“T+0”，从而在不同投资者之间造成割裂，使之处于不同的竞争格局，违背市场公平原则。
从“T+0”制度的优势来看，它方便交易，使投资者持有时间缩短，有助于更好地控制持仓风险，帮助投资者及时纠错，是一种交易便利性举措。此外，它对于提升投资者交易信心、增强市场活跃度有直接作用。当然，如果实施“T+0”，预计二级市场换手率与波动率会大幅提高，不利于市场价格稳定，因此，是否有必要在我们的资本市场实施须综合判断。
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