审计报告在整个年度财务报告的第一页，相当于后续财务报表和报表附注的质量鉴定书。一般来说，季度报告和半年度报告都无须审计报告。

在资本市场上，上市公司的所有权和经营权相互分离。股东委托董事会，董事会委托公司管理层，层层委托，形成了所谓的“委托—代理”关系。公司管理层负责公司的经营活动，需要向董事会和股东提交财务报告以汇报经营管理责任的履行情况。但是自己汇报自己的活动履行情况，很容易形成财务舞弊，因此需要聘请独立的第三方——会计师事务所的注册会计师对财务报表的公允性进行审计，并出具审计报告。

审计报告中的审计意见有五种类型：标准无保留意见、带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见、否定意见。

标准无保留意见说明，注册会计师认为上市公司编制的财务报表已按照适用的会计准则的规定编制，并在所有重大方面真实公允地反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量。

带强调事项段的无保留意见说明，注册会计师认为上市公司编制的财务报表符合相关会计准则的要求，并在所有重大方面真实公允地反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，但是存在需要说明的事项，如对持续经营能力产生重大疑虑及存在重大不确定事项等。

保留意见说明，注册会计师认为财务报表整体是真实公允的，但是存在影响重大的错报。

无法表示意见说明，注册会计师的审计范围受到了限制，且其可能产生的影响是重大而广泛的，注册会计师不能获取充分的审计证据。

否定意见说明，注册会计师认为财务报表整体是不公允的，或没有按照适用的会计准则的规定编制。

上述描述也许显得过于专业和枯燥。 简言之，标准无保留意见表示财务报表和报表附注质量合格，数据可靠，信息真实。其他四种意见表示财务报表和报表附注的质量存在这样或那样的问题，其质量问题的严重程度由轻到重依次为：带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见、否定意见。

出于规避风险的目的，实践中我们一般将被出具后四种审计意见的上市公司直接剔除出投资候选标的 ——惹不起，但是躲得起，遇到这类公司还是小心为妙。很多投资机构比如基金公司，也将此类公司排除在股票池之外。对于此类公司，分析的重点不是其投资价值，而是其存在的问题，其可以作为财报分析的反面教材。

很多读者可能会担心审计报告本身的质量问题。确实，少数注册会计师由于自身的职业能力问题甚至是利欲熏心，导致极少数的审计报告未能反映公司存在的重大财务报告舞弊和失真问题。但是，随着监管力度的加大以及注册会计师法律风险意识的增强，审计报告的总体质量在不断提高。从我国注册会计师的发展历程来看，虽然存在着审计失败和审计道德风险的问题，但是注册会计师们总体来说发挥了很好的“经济警察”的作用。我国资本市场的发展离不开注册会计师的积极作用。

下面是万华化学2015年年度报告的标准无保留意见审计报告。

审计报告

德师报（审）字（16）第P0246号

万华化学集团股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的万华化学集团股份有限公司（以下简称“万华化学公司”）的财务报表，包括2015年12月31日的公司及合并资产负债表、2015年度的公司及合并利润表、公司及合并股东权益变动表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是万华化学公司管理层的责任，这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映。（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，万华化学公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了万华化学公司2015年12月31日的公司及合并财务状况以及2015年度的公司及合并经营成果和公司及合并现金流量。

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）　中国注册会计师
中国·上海
2016年3月7日

2016年12月23日，财政部印发了新制定和修订的12项中国注册会计师审计准则（统称“新审计报告准则”），从内容到布局，对审计报告进行了改革。2018年1月1日起，新审计报告准则对所有被审计单位的财务报表审计业务生效。该改革对审计报告的类型没有影响，依旧是前述几类审计意见，但是格式发生了很大的变化：大幅度增加了审计报告的篇幅，尤其增加了关键审计事项的内容。关键审计事项，通俗地说，就是针对一家公司比较重要的会计政策和会计估计事项，注册会计师采取相应审计程序和方法来保证其真实性和合理性。非财务专业的投资者不一定能够完全理解审计报告中的内容，但是投资者一定要注意审计报告是不是标准意见审计报告： 看看审计报告第一部分是不是采用了标准意见审计报告的“公允反映了××公司20××年××月××日的合并及母公司财务状况以及20××年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量”的用词。

万华化学公司2019年年度报告中的新审计报告格式如下。该审计报告为标准审计意见报告，并列报了三个关键审计事项。

审计报告

德师报（审）字（20）第P01220号

万华化学集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了万华化学集团股份有限公司（以下简称“万华化学公司”）的财务报表，包括2019年12月31日的合并及母公司资产负债表、2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了万华化学公司2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于万华化学公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本年财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

关键审计事项一：在建工程

事项描述

如财务报表附注七21所示，截至2019年12月31日，万华化学公司合并资产负债表中在建工程账面价值为人民币24 066 265 300.30元，占合并总资产的24.85%左右，在建工程项目主要包括聚氨酯产业链延伸及配套项目、乙烯项目和美国一体化项目等。在建工程成本主要包括领用机器设备支出、建筑工程成本等；其中建筑工程成本由工程供应商每月根据实际进度制作工程进度申请并提交万华化学公司及第三方工程监理进行确认，万华化学公司根据经三方确认的工程进度按照完工百分比法确认建筑工程当月发生额。由于在建工程金额重大，因此我们将在建工程中建筑工程成本的计价作为关键审计事项。

审计应对

我们针对在建工程中建筑工程成本的计价执行的主要审计程序包括：

（1）了解与在建工程相关的流程及关键内部控制，测试并评价相关内部控制的有效性。

（2）选取建筑工程合同样本，查看相关合同，获取经第三方监理确认的工程进度单，根据完工百分比计算建筑工程成本发生额，确认万华化学公司年末确认的相关工程成本金额是否准确；对相关项目进行现场实地查看，并与工程管理部门和第三方监理进行访谈，评价相关工程形象进度的合理性。

（3）比较建筑工程预算数及实际发生金额，结合相关工程形象进度，评估预算项目总成本的合理性。

（4）对主要的工程供应商执行函证程序，确认相关工程项目的合同金额、年末工程形象进度及应付工程款余额。

关键审计事项二：收入的确认

事项描述

万华化学公司的销售收入主要源于向中国国内及海外市场的最终客户销售聚氨酯、石化及液化石油气等化工产品。根据不同的业务类型及货物交付模式，万华化学公司采取不同的收入确认方法。对于陆运销售的化工产品，根据与客户签订的合同约定，万华化学公司需要将其化工产品运抵客户指定的交货地点并经客户签收确认，客户签收确认后享受自行销售或使用相关产品的权利并承担该产品可能发生毁损的风险；对于跨境海运销售的化工产品，根据与客户签订的合同约定，万华化学公司需要将其化工产品运抵装运码头，在货物越过船舷后客户享受自行销售或使用相关产品的权利并承担该产品可能发生损毁的风险；对于大宗商品贸易销售的液化石油气产品，根据与客户签订的合同约定，万华化学公司需将货物运输到港，客户取得第三方质检公司开具的商检单后享受自行销售或使用相关产品的权利并承担该产品可能发生毁损的风险。

万华化学公司的客户遍布各地，陆运销售的签收单据需要经过一段时间流转方能由业务员交回万华化学公司，跨境海运的提运单据由船运公司开具并定期汇总提交万华化学公司的业务人员，大宗商品贸易的商检单则通常由质检公司开具并提交万华化学公司的业务人员；年末结账时，对于尚未收回的签收单据、提运单据，业务部门会根据历史经验估计销售订单是否已于资产负债表日由客户签收或完成货物装运，并反馈给财务部进行账务处理；大宗商品贸易由于交易频率低、单笔货物价值大，财务部门会依次确认每笔交易的进展情况。因此我们将陆运销售和跨境海运收入是否计入恰当的会计期间作为关键审计事项。

审计应对

我们针对收入确认相关的上述关键审计事项执行的主要审计程序包括：

（1）了解与销售收入相关的流程以及关键内部控制，测试并评价相关内部控制的有效性。

（2）通过审阅重大销售合同及与管理层的访谈，了解和评估收入确认相关的会计政策。

（3）针对销售收入进行抽样测试，对于陆运销售核对至经客户签收确认的出库单等支持性文件；对于跨境海运销售核对至代理船运公司开具的提运单等支持性文件。

（4）针对陆运销售2019年12月的发货记录，检查相关交易的入账日期与实际确认的签收日期是否属于同一个会计期间，汇总截止性错误的交易金额并评价其对财务报表的影响是否重大。

（5）针对跨境海运销售2019年12月完成货物装运的提运单据，检查相关交易的入账日期与实际确认的装货日期是否属于同一个会计期间，汇总截止性错误的交易金额并评价其对财务报表的影响是否重大。

关键审计事项三：商誉的减值评估

事项描述

如财务报表附注七27所示，截至2019年12月31日，万华化学公司合并资产负债表中因业务收购产生的商誉账面价值为人民币1 357 753 473.53元，约占合并总资产的1.40%，商誉主要包括万华实业集团有限公司收购BorsodChem Zrt.和万华化学公司收购万华化学（宁波）氯碱有限公司所形成的商誉。如财务报表附注五42.1.3和附注七27所述，万华化学公司对于商誉至少每年年度终了进行减值测试。减值测试要求估计包含商誉的相关资产组的可回收金额，即相关资产组的公允价值减去处置费用后的净额与相关资产组预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。在确定相关资产组预计未来现金流量的现值时，管理层需要进行恰当的财务预测以确定未来现金流，确定现金流量折现所采用的折现率等关键参数，由于管理层对商誉的减值测试涉及重大会计估计和判断，我们将商誉减值的评估作为关键审计事项。

审计应对

我们针对商誉减值执行的主要审计程序包括：

（1）了解和评价与商誉减值测试相关的关键内部控制。

（2）检查管理层认定商誉分摊至资产组的依据并评价其合理性。

（3）在内部评估专家的协助下，复核并评价管理层在减值测试中采用的评估方法、使用的关键假设参数、未来现金流预测以及折现率等关键参数的合理性和恰当性。将预计未来现金流量与历史数据及其他支持性证据进行核对，并考虑其合理性。

（4）获取管理层编制的包含商誉的资产组的减值测试详细计算表，并进行重新计算，复核其计算的准确性。

四、其他信息

万华化学公司管理层对其他信息负责。其他信息包括万华化学公司2019年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

万华化学公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估万华化学公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算万华化学公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督万华化学公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表做出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对万华化学公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致万华化学公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就万华化学公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本年财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）　中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国·上海　吴晓辉
中国注册会计师：
王欣
2020年3月28日 TPrOHBKUfXN+KaAgkcrzOta1HIsyu2TEMXK3PJEpbVjdcJYPvksta+XIaytpKBAc