3.1 整体概述与分析

3.1.1 应用进展概述

根据2019年9月欧盟科学中心发布的《区块链当前与未来》（ Blockchain Now and Tomorrow ），金融领域是全球范围内区块链探索最为广泛的领域，区块链已成为众多金融机构竞相布局金融新科技的重要技术之一。

在支付业，区块链作为一种能够支撑法定数字货币的技术手段，具有构建新兴数字支付体系的潜力，有助于提高支付效率、安全与监管效能。放眼全球，各国央行、金融机构、科技公司等已在零售支付、票据交易、跨境支付等业务场景开展应用探索。

在银行业，区块链有助于优化银行业IT基础设施，实现自下而上的治理机制，促进数据互联互通，从而重构银行业现有的技术与应用体系。全球范围内，银行业不仅在供应链金融、跨境贸易、贸易金融、信用证、黑名单共享等场景利用区块链技术提供线上的服务，而且在区块链技术平台方面也取得了一定的成果，如摩根大通Quorum、微众银行的FISCO BCOS等。

在金融市场中，区块链有助于解决金融基础设施与投资机构、监管机构之间的数据共享难、交易效率低、交易成本高的难题，在本币市场（包括货币与资本市场）、外汇市场、有价证券市场等已有诸多应用探索。目前，全球主流的交易所已在全交易生命流程的各阶段开展探索，包括在交易前阶段的信息披露、反洗钱与了解你的客户等场景，交易阶段的股票、债券、衍生品的发行与转账等场景，交易后阶段的登记、清算、股东投票等场景。

在保险业，区块链有助于提升多方沟通效率、多方协同效率与审计监管效率，促进业务合规发展。目前，区块链技术已应用在保险业的诸多环节，包括保险平台的构建、产品设计、增值服务、保险理赔与监管机构5个方面。

在供应链金融中，区块链有助于形成协作式供应链金融生态，缓解供应链信息孤岛、企业信息不完整、履约风险控制难的问题，从而无损地传递核心企业的信用，降低中小微企业的融资成本，提升融资效率。目前，国内银行机构、科技公司主要聚焦于应收账款、存货融资、基于应收账款融资的资产证券化、预付款融资等场景开展区块链应用推广。

3.1.2 应用价值总结

基于数据难篡改、易追溯、多方共同维护的技术特点，区块链技术是一种能够在大规模复杂网络中快速、低成本地建立多方信任关系的数字技术手段，能够在不失业务主权与保护隐私的前提下，实现数据与业务逻辑的可信共享、金融资产交易服务效率的提升和业务公信力的提升，具有较为广泛的金融应用场景。

一是缓解多方之间的信息不对称。例如，贸易融资、金融信息共享、防伪溯源、普惠金融、风险防控等场景适合使用区块链技术，解决中小微企业融资难、融资贵的问题，降低企业整体运行成本，提高专业化分工的协同效率。典型的应用案例如中国人民银行数字货币研究所的湾区贸易金融区块链平台和基于区块链技术的资产证券化信息披露平台等。这类应用的难点是需要保证上链数据的真实性，因此往往需要引入第三方鉴定机构来保证上链源数据的准确性。此外，这种应用往往需要依赖链下治理，因此需要对参与机构的身份与声誉实行严格管控，所以联盟链适合在这类场景中使用。

二是改进金融资产所有权的登记与交易流程。例如，资产证券化、供应链金融、数字票据、清结算、精准扶贫等场景。典型的应用案例是票据交易所探索的数字票据交易平台、摩根大通推出的摩根币和Facebook拟推出的Libra等。在这类场景中，可以把金融资产（如商业票据）形成数字资产，利用智能合约实现规范化、易审计、易追溯的发行、转让、抵押、冻结、销毁等功能，利用共识算法来保证多方存储的资产状态的强一致性，进而能够优化原有业务流程，提高资金周转率。这类场景的主要难点也是需要依赖链外世界的法律法规对核心机构的强约束能力，这样才能够保证原有金融资产能够无后顾之忧地转变为链上的资产。

三是提升金融信息服务的透明性与监管的穿透性。例如，众筹、投票、公益捐款等场景使用区块链技术，提升机构服务的公信力，建设可信体系。典型的应用案例是纳斯达克股票交易所推出的股东投票系统、支付宝的爱心捐赠平台等。通过将程序执行、数据存储与特定机构之间的强绑定关系打破，提升应用服务的可监督性，从而提升公信力。一方面，可以通过把业务逻辑与监管规则写入智能合约，提升业务执行的透明度；另一方面，也可以将哈希加密处理后的业务逻辑与处理结果广泛存储在公众拥有的区块链节点中，从而提高公众的监控能力，增强服务的公信力。这类场景的难点是中心机构是否有动力实行业务服务的提升，并且在改造过程中真的对业务实行优化，从而避免出现形式化使用区块链的情况。

为使读者逐步深入了解区块链的金融应用情况、理解区块链的金融应用价值、推进区块链在金融领域大规模应用，本章将在分析我国金融领域区块链应用落地情况的基础上，进一步剖析区块链的应用价值。

3.1.3 应用情况分析

1.应用场景分析

截至2020年3月，我国的国家互联网信息办公室官网上展示了两批《境内区块链信息服务备案清单》，清单中共有506个备案的区块链应用，即这些应用已经投入生产。在506个应用中有66个区块链金融应用，它们分别覆盖了存证、供应链金融、资产证券化（ABS）、贸易融资、资金资产管理、支付清算、数字身份、保险、证券交易共计12个类别。例如，中国工商银行推出的工银玺链区块链服务，银联国际有限公司推出的基于区块链的全球速汇资金追踪平台，上海保险交易所股份有限公司推出的基于保交链的企业区块链服务，等等。

图3-1展示了金融场景的区块链应用数量比较，其中资金资产管理场景的应用数量最多，其次是存证、供应链金融场景，它们的数量约占所有应用数量的63%。由此可见，这3种场景最容易进行实际应用落地。反之，资产证券化、支付清算、证券交易场景则占比最小，其总和占比仅约为9%。这也说明了资产证券化、支付清算、证券交易3种场景在区块链落地应用方面存在一定的难度。

图3-1仅从数量的维度反映了各个场景的应用情况，但并不能反映场景应用的广度，即一个场景究竟有多少省份在落地研发。图3-2则展示了不同金融场景的区块链应用对应的省份数量。可以看出，应用广度最大的4个场景是资金资产管理、贸易融资、存证和供应链金融。图3-2也显示了应用广度最小的4个场景，即资产证券化、交付清算、证券交易和数字身份，而这4个场景在图3-1所示的应用数量上也是最少的4个。这再次说明了这4个场景在区块链落地应用方面存在很大的难度。

2.应用地域分析

上节提到的12个应用场景主要集中在全国12个省份，如图3-3所示。其中，应用数量最多的前三名省份分别是北京、广东和上海，其数量总和约占金融应用总数的71%，由此可见，区块链金融应用的分布是极不均衡的。从区域发展的角度来看，可以将上述12个省份划分为长三角地区（上海、江苏和浙江）、珠三角地区（广东）、京津冀地区（北京、天津、河北）和其他地区。其中，京津冀地区的区块链金融应用数量总和最多，也从侧面反映出京津冀地区的金融区域合作水平与金融模式创新能力较强。而其他地区的区块链应用数量很少，说明我国中西部地区的金融不活跃，金融创新能力相对很弱（见图3-4）。

图3-3和图3-4仅从数量上反映了区块链应用的情况，但是并没有反映出丰富性，因此图3-5展示了上述12个省份的区块链金融应用类别的数量。可以看出，北京、广东和上海的区块链金融应用类别数量最多，它们的类别数量占比为57%。特别是北京占了9个类别中的8个。从上述分析可以得出结论，一般区块链应用数量较多的省份或区域，其类别数量也会较多，也就是说区块链金融应用的丰富性也很好。此外，也可以看出，我国东部地区的金融活力和区块链应用情况要远远好于西部地区，因此，西部地区也应该是未来区块链金融应用发展的重点。

3.相对热度分析

前两节分别从应用场景和地域两个角度反映了区块链金融应用的情况，但是并没有从一个综合的角度来展示区块链金融应用的情况。因此，图3-6展示了各个省份和不同场景的区块链金融应用相对热度。

从图3-6中可以看出，区块链应用数量最多的地区为北京，它的最热应用场景是供应链金融。而供应链金融作为最热的应用，在广东的占有率是最大的。此外，应用数量最多的3个省份，其最关注应用领域即应用数量最多的应用领域是完全不同的。上海最关注保险，广东和北京则都最关注供应链金融。此外，对区块链应用数量较少的省份来说，在应用总数较小的几个应用场景中是零应用的状态。这说明，越是较难落地的应用场景，越是很少有地区去尝试。