2007—2009年全球金融危机导致AIG濒临破产后，保险业系统性风险逐渐进入人们的视野，虽然仍有文章认为传统的保险业务没有系统性风险，但越来越多的文章证明了保险业的非核心业务将对系统性风险有重要影响，未来保险业很有可能产生系统性风险。通过总结已有研究，笔者发现：

（1）保险业系统性风险的定义至今未有定论。明确保险业系统性风险的定义是开展研究的首要步骤，只有在厘清保险业系统性风险内涵的基础上，才能进一步识别保险业系统性风险的来源与危害。科学规范地定义保险业系统性风险，并在世界范围内普及，从根源上认识保险业系统性风险，让学界围绕同一个对象，有效地开展相关研究，才能做到有的放矢，准确探索确保保险业不发生系统性风险的措施。

（2）对保险业系统性风险的存在性至今尚有争议。保险业隶属于金融业，在金融经济中扮演着重要角色，有必要重视保险业系统性风险。对于保险业系统性风险是否存在，各国国情、行情都有区别，要具体情况具体分析，因此对中国保险业的系统性风险情况也要做具体分析。

（3）保险业系统性风险成因与传染机制研究稍显薄弱，已有研究都是片面地针对某一个点或提及一个相关点，缺乏系统性的研究。因此，有必要在保险业系统性风险成因和传染机制上做文章，不仅要从根源上探究保险业系统性风险的成因，形成系统性风险的识别方法，更要从与再保险、银行的互联性，进一步扩展到与证券、衍生品乃至整个金融市场的互动传染机制研究，积累相关数据，开发传染效应的检验模型，结合实证检验，提高科学可信度。

（4）各类系统性风险评估方法层出不穷，但具体情况下何种评估方法更为合适尚无定论。仅仅依靠上市公司的股票数据能确定机构间的互联性吗？互联性就能代表系统性风险的全部吗？如何评价相应评估方法的有效性？如何根据保险业的特点制定相应评估方法？这些问题都尚待回答。为此，有必要严格区分保险业与银行业，并结合保险业的特点，开发一套科学可靠的保险业系统性风险评估方法，掌握保险业系统性风险具体情况。

（5）学界和业界对保险业系统性风险监管政策仍有争议。何种政策可减少系统性风险发生的可能性？是针对性地分险种制定系统性风险监管政策，还是只对保险业中容易产生系统性风险的非核心业务制定政策？抑或直接套用银行业的系统性风险监管政策，还是根本无需对保险业实施系统性风险监管？一系列监管问题值得我们深思。因此，有必要在前述相关研究的基础上，根据具体市场风险环境，结合保险业已有监管条件，继续探究并合理制定保险业系统性风险监管政策，为保险业的健康稳定发展提供完善、安全、可靠的监管环境，确保不发生保险业系统性风险。

（6）国内保险业系统性风险理论研究存在局限。现有研究主要集中在实证分析上，无法验证评估方法的适用性。不同的评估方法有不同的侧重点，从哪个维度来衡量保险业的系统性风险最为合适呢？本书将从三个维度，即以△CoVaR模型测量机构间的溢出效应来评估保险公司面临的系统性风险可能性，以MES模型测量保险公司对系统性风险的贡献以及以SRISK模型测量保险公司的预期资本短缺，分别测量保险业系统性风险，以期达到评估的客观科学性。同时，针对国内理论缺失部分，本书将结合理论、案例与实证来分析保险业系统性风险的成因以及传染机制，争取为保险业系统性风险监管政策提供有效的理论支撑。 xv3UoXi5OXf8jMVfBvnjKvfw0P5htk8UuAz4UO47DQtAuQzext0ILL6sc/kwbehS