全国高等教育自学考试
金融理论与实务模拟试卷（一）
参考答案

( 课程代码 00150)

一、单项选择题

1.A

2.B

3.B

4.B

5.A

6.D

7.D

8.B

9.C

10.B

11.A

12.C

13.D

14.C

15.B

16.A

17.D

18.C

19.A

20.A

二、多项选择题

21.ABC

22.BD

23.BCDE

24.ABCDE

25.AC

三、判断说明题

26.判断：正确。

27.判断：错误。

理由：供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高。

28.判断：错误。

理由：每份期权合约都规定了相应的标的资产的交易数量，这个数量的多少有的是由合约的买卖双方协商确定的，有的是由交易所规定的。

29.判断：错误。

理由：通常认为，通货膨胀率较高的国家适宜采用固定汇率制，而通货膨胀率较低的国家适宜采用浮动汇率制。

30.判断：错误。

理由：商业本票一经签发即可生效，无须承兑手续。

四、计算题

31.解：收益率 i = ( F - P )÷ P ×360÷ n ×100%

=(20 000-19 500)÷19 500×360÷180×100%

≈5.13%

32.解：（1)名义收益率=票面年利息÷票面金额×100%

=60÷1 000×100%

=6%

(2)现时收益率=票面年利息÷当期市场×100%

=60÷200×100%=30%

五、简答题

33.答：赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。

(1)赊销。赊销是指工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。

(2)分期付款。分期付款是指消费者购买消费品时只需支付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款的本金和利息。

(3)消费信贷。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款。消费贷款的期限一般比较长，最长可达30年。

34.答：比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。根据比较优势理论，只要满足以下两个条件，就可以进行互换：（1)双方对对方的资产或负债均有需求；（2)双方在两种资产或负债上存在比较优势。

35.答：（1)克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性。

(2)防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的相互冲突。

六、论述题

36.答：目前，在国际金融市场上运用最为普遍的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。

金融衍生工具的特点主要包括：

(1)价值受制于基础性金融工具。金融衍生工具是由传统的基础性金融工具派生出来的。由于它是衍生物，不能独立存在，因此其价值在相当程度上受制于相应的基础性金融工具价格的变动。基础性金融工具主要有三大类：货币（包括本币和外币）、债务工具和股权工具。金融机构借助各种技术在基础性金融工具的基础上，可以设计出品种繁多、特性不一的金融衍生工具来。

(2)具有高杠杆性和高风险性。金融衍生工具在运作时多采用财务杠杆方式，即采用交纳保证金的方式进入市场交易。市场的参与者只需用少量资金即可买卖交易金额巨大的金融合约。期货交易的保证金和期权交易中的期权费都属于这种情况。财务杠杆方式无疑可显著提高资金的利用率和投资效益，但是如果预期失误也会给交易者带来巨大的风险和损失。

(3)构造复杂，设计灵活。相对于基础性金融工具而言，金融衍生工具具有构造复杂、设计灵活的特征。期货、期权等金融衍生工具是在基础性金融工具的基础上派生而来的，其构造已较为复杂。更何况，在期货、期权的基础上，有关机构运用灵活的组合技术，又创新出众多组合性的金融衍生工具，如期货与期权组合、期货与期货组合、期权与期权组合等。不同的组合产生不同的效果，可以满足交易者日益复杂的需求，但这些新的衍生工具的构造更加复杂，难以为一般投资者所理解。一般投资者难以明确它们的风险所在，更不容易完全正确运用与把握这些新的衍生工具。

(4)合约存续期短。金融衍生工具的存续都是短期性的，一般不超过1年。 FhgbkeF0rh4Ou78HxT9hz9ywMwUN/DZpe59dXx4zle9cSt+KN1t9RMvxj3cCGZTz