五、消费者金融行为的研究理论

（一）生命周期理论

绝对收入假说、持久收入假说以及生命周期假说理论都是与消费者金融行为相关的经济学经典理论。其中，生命周期理论备受批评，行为经济学家坚信消费者的有限理性，并因此认为消费者的实际行为往往与该理论的说法背离，但是不能因此否认生命周期假说理论仍是许多经济学家研究消费者行为的基础。

（二）动机理论

对动机的研究通常是金融行为理论研究的起点。预防性储蓄假说分析了消费者在其可支配收入不确定的情况下，倾向于采取更为谨慎的消费行为，当不确定性程度较高时，消费者更倾向于使用现期收入消费，这时，生命周期假说消费行为就无法解释消费者行为。缓冲存货储蓄假说认为消费者对时间偏好较强，他们会确保储蓄的价值不变，并因此减少当前消费而增加未来的储蓄。凯恩斯曾提出八个储蓄动机：谨慎、生命周期、时间替代、改进、独立、创业、馈赠和节俭，这些金融行为动机表明了消费者储蓄需求具有层次性。

（三）行为经济学理论

卡尼曼以心理学和经济学的研究成果为基础丰富了行为经济理论，认为现实中的消费者个体并非如传统理论认为的那样理性，心理因素对其当期金融资产选择行为和后期投资决策方式都会产生显著的影响。行为生命周期理论将财富划归为三个心理账户：当期现金收入账户、当期资产账户和未来收入账户，认为消费者对待不同心理账户的消费倾向不同。行为金融学突破了传统投资组合理论中关于理性人和投资者风险厌恶的假设限定，以损失厌恶为依托，并进一步提出了行为资产组合理论，不仅探讨了行为主体的心理因素和行为表现，还分析了这些心理因素对个体金融产品选择和资产配置的影响。

（四）行为学理论

行为学理论中主要采用计划行为理论来解释和预测人类的行为。Xiao等研究了贷款管理计划行为中影响消费者行为的因素，发现态度和感知行为控制对行为有显著的影响，但是主观行为规范对行为的影响不显著。此外，研究还发现服务的满意度对行为影响显著。

行为改变模型（TTM）综合了心理学和行为学，可用于改变消费者的金融行为。比如将TTM应用于帮助消费者解决信用卡债务过度的问题，通过制定措施来帮助消费者改变金融行为，以消除不良信用卡债务；还被用于对低收入消费者的金融教育计划的研究；甚至被用于使女性成为更好的投资者提供相关建议的研究（Loibl C、Hira T K，2007）。 BQyXO+tuBrSLho6r6HuaG4A4y+b3UzCW2nsy3jTa2j7rVWyqWp1DAdu0LAhZdlxa