第二章
世界服务业发展概况

一、世界服务业发展特点和趋势

（一）世界服务业稳定增长

世界服务业稳中向好。受世界经济前景改善影响，在经历前一年度服务业增长放缓后，从2016年4季度开始，世界服务业采购经理人指数（PMI）持续扩张，总体呈现上升趋势。据JP摩根公司（JPMorgan）、美国供应管理学会（ISM）、国际采购与供应管理联盟（IFPSM）和MarkitEconomics等机构联合发布的世界服务业采购经理人指数（PMI）变动情况 ^[1] ，2016年6月和7月世界服务业PMI指数均为51.3，8月、9月分别微升至51.5、51.6。受美国、欧元区、中国、英国、印度及俄罗斯带动，10月世界服务业采购经理人指数（PMI）续升至53.2，为2015年11月以来最高；11月、12月分别再升至53.3、53.4。受欧元区服务业PMI高位及俄罗斯服务业PMI创八年半新高带动，2017年1月世界服务业PMI指数达53.9，升至17个月的高点，表明2017年开端经济表现稳健；2月至4月基本在53左右。2017年6月，世界服务业采购经理人指数（PMI）由5月的53.9虽微降至53.8，但所有被调查覆盖国家的服务业活动几乎全部扩张；且服务业活动全部表现良好，金融服务和商业服务表现最为强劲，积压工作回落，投入价格指数回升，新订单、产出、就业人数、未来活动指数均续升，积极情绪升至5个月以来最高水平。

资料来源：JPMorganglobalservicesPMI，July，2017

美国服务业强劲增长。美国供应管理学会（ISM）发布的《非制造业ISM商业报告》显示，2016年6月，美国非制造业ISM指数达56.5，升至2015年11月以来最高，表现好于预期的53.3，表明美国非制造业仍在继续增长且速度有所增加，同时进一步佐证美国经济继续向好。从2016年6月至2017年6月，受益于新订单、就业等方面的良好表现，美国ISM非制造业ISM指数基本在54以上（表13），就业指数、新订单指数和商业活动指数全面上升。唯一的例外是2016年8月，指数跌至51.4，环比下降4.1，为2010年2月以来最低，包括交通和仓储、批发贸易、零售贸易、艺术、娱乐休闲等在内的七个行业出现萎缩，这一结果也与该月美国1%的GDP增长相呼应。而到了2016年9月，非制造业ISM指数跳升至57.1，创史上单月最大涨点。2017年2月，非制造业ISM指数达57.6，创2015年10月以来新高。稳定的就业增长、更加健康的消费融资以及市场信心的回升，进一步抬升了服务业的需求。2017年6月，美国非制造业ISM指数为57.4，好于预期的56.5和前值56.9，表明美国二季度经济增长强劲。这一指数已连续90个月处于荣枯分水岭50上方，显示服务业继续扩张。

资料来源：美国供应管理学会（ISM），July，2017

欧元区成为全球服务业的一个亮点，显示欧元区经济复苏。2016年初欧元区服务业增长势头开始放缓，服务业PMI从2015年12月的54.2降至2016年6月的52.8，但从2017年1月开始，欧元区服务业加速扩张（表14），暗示欧元区内部需求正在改善。据研究机构Markit的数据，2017年2月，欧元区服务业PMI指数高达55.5，为2011年5月以来最高；4月服务业PMI终值为56.4，高于预期值，再创新高，显示欧元区经济增速强劲，风险从下行转变为均衡，其中意大利服务业增速为近10年来最快。6月服务业PMI终值为55.4，主要成员国增速均出现增长，表明其上升趋势的可持续性增加。其中，德国服务业PMI终值为54，好于预期值53.7；法国服务业PMI表现持续强劲，为56.9，服务业发展环境进一步改善；西班牙服务业PMI为58.3，创22个月以来最高；意大利为53.6。服务业PMI的数据促使经济学家提高对欧元区经济增速的预期，商界乐观情绪显著，服务业在加速扩招员工，劳动力市场同样开始走强。

资料来源：根据“http://www.markiteconomics.com/”数据整理

从欧洲其他国家看，2016年英国服务业表现较为强劲，但2017年6月服务业PMI为53.4，不及预期和前期，并下降至近4个月的低位。调查结果显示，受脱欧谈判等因素影响，英国商业活动继续放缓，商业信心下滑，预示英国2017下半年经济形势仍旧严峻。俄罗斯2016年服务业PMI大幅上涨，2017年1月高达58.4，为2008年7月份以来的最高位，此后几月，俄罗斯服务业PMI扩张放缓，6月降至55.5，但已连续第17个月处于扩张水平，显示俄罗斯服务业持续稳步扩展。

中国服务业延续稳中有进的发展态势。2016年6月以来，服务业保持较快发展趋势，且整体水平好于上个年度，表明经济结构优化升级的动力在进一步增强，有利于经济稳中向好。据中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心联合发布的中国非制造业采购经理人指数（PMI）数据，2016年10月至2017年6月，中国非制造业PMI指数连续9个月保持在54以上，表明非制造业经营活动增速加快（表15）。其中2017年3月中国非制造业PMI指数为55.1，环比上升0.9点，升至近3年的高点。2017年6月，中国非制造业PMI指数达54.9，非制造业商务活动指数和新订单指数连续上升，市场价格和就业相关指数均有回升，企业预期趋于乐观，经济运行呈现稳中向好发展态势。

资料来源：http://www.chinawuliu.com.cn./

（二）发展中国家成为服务出口新生力量

服务贸易增长已成为全球贸易增长的重要引擎。2005年到2015年，全球服务贸易年均增速快于同期货物贸易增速1.5个百分点，2015年服务贸易占全球贸易额的比重达到23%。但与服务经济占全球经济总量70%的比重相比，服务贸易占全球贸易的比重明显偏低，还有巨大的提升空间。自20世纪90年代以来，发展中国家的服务出口已经增长10倍，其增速是发达国家服务出口的两倍。随着发展中国家经济服务化进程加快，将进一步释放服务贸易增长的潜力。

2015年，发展中国家在全球服务贸易总额中占比上升至36%，其中，服务贸易进口额占比为39.4%，出口占比为32%（图6）。发展中国家服务贸易的增长不仅包括旅游和交通等传统服务出口的增加，还包括研发及咨询、计算机和信息服务以及知识产权等现代技术推动的服务。服务贸易占比的增长主要归功于亚洲地区，2015年占世界服务出口额22.4%，中国内地、印度、韩国、中国香港和泰国是主要贡献者；亚洲地区进口额的市场份额扩大至25.4%。世界前两大发展中国家中国和印度已经跻身全球十大服务贸易出口国行列。其中，2015年中国仅次于美国和英国，成为全球第三大服务贸易出口国。而发达国家虽然在服务贸易中占据优势，但服务贸易额整体呈现停滞状态，其中美国仍然是最大的服务出口国，但其重要性已经大大降低，欧洲服务贸易总额有所下降。

服务业在全球经济中正发挥着核心作用，这在很大程度上归功于技术的进步。许多国家都能够利用这些技术进步，包括发展中国家。通信费用的锐减、互联网的日益普及、宽带互联网服务的扩展使远程服务成为可能。技术使服务的可拆分性越来越高，单个服务活动可以分解为不同的任务，并在不同地理位置完成，如业务流程外包和网上银行服务等。计算机和信息服务以及金融服务已成为服务贸易出口两大最重要的部门。服务可以通过专业化（更精细的劳动分工）和规模化（单位生产成本下降）来实现生产率的提高，例如使用信息和通信技术服务提高生产效率和降低生产成本。由于各个行业对高效信息技术和创新软件的需求日益加深，计算机服务出口在许多发展中国家迅速扩张。2015年，计算机服务贸易出口增长最快的十个国家中，发展中国家占据八个。金融科技的发展也使发展中国家获益，手机银行业务将之前得不到银行服务的人们纳入主流金融体系，虚拟货币交易使快速、低成本跨境汇款得以实现。

资料来源：WTO. WorldTradeStatisticalReview 2016

服务贸易在许多国家能够为新的增长源提供机遇，有助于提高生产率和增加就业，尤其是对新兴和发展中经济体而言，许多新兴市场国家正在寻求以服务出口为导向的增长源。中国虽以货物出口著称，但已成为一个重要的服务出口国。印度以出口业务流程外包以及金融、医药领域的辅助服务闻名，其服务贸易出口份额在2000年至2015年呈3倍增长，已占世界服务贸易出口的3%以上。泰国、巴西、印度尼西亚和埃及等国家服务贸易出口也在快速上升。服务贸易也为劳动力再分配和创造就业机会提供了机遇，并且有助于解决劳动力市场日益严重的两极分化问题。证据表明，通常服务出口增长率较高的国家，其就业增长速度也更快。相比货物贸易，服务贸易对各种冲击和金融危机的抵御能力也更强，而发展中国家服务出口的抵御风险能力一般比发达经济体更强。

向现代服务出口的转变正在不同收入水平的国家广泛发生，从而使服务出口成为世界贸易中增长最快的部分之一。对于发达经济体，高科技服务贸易有助于保持全球竞争优势，对于资源丰富的国家和低收入国家，服务贸易为其多元化战略提供帮助。服务贸易将为各国实现经济多元化和持续推进全球经济一体化提供机遇。

（三）流入服务业的外国直接投资继续占主导地位

从产业看，流入服务业的FDI继续占主导地位，其存量占全球总存量的2/3左右；受初级商品价格低迷的影响，流入初级产业的FDI在过去几年受到严重冲击，2016年略有回升；制造业绿地投资下降9%，表明全球生产性投资依然不足。

在金融、商务活动、贸易和电信等行业的带动下，服务业在外国投资中所占份额继续上升。2015年，全球FDI存量的三分之二（62.5%）集中在服务业，这与它在世界经济中的份额相符。制造业和初级行业分别占27.3%和7.8%（图7）。自全球金融危机爆发以来，FDI转向服务业已经成为长期稳定的趋势。然而，联合国贸发会议2017年的《世界投资报告》指出，服务业在全球外国直接投资存量中所占比例虽然很高，但其实际存量可能被高估。FDI数据的行业分类是以外国子公司的经济活动为基础的，而不是它们所属的跨国企业的行业。全球服务业FDI很大一部分是商务活动，包括由控股公司和地区总部承担的职能，如金融控股、采购或物流中心、分销或售后服务、研发等，这些职能是默认分配给服务业的，即使母公司可能在初级产业或制造业开展业务。

资料来源：UNCTAD.WorldInvestment Report2017

流入服务业FDI最多的行业有金融、商务活动、贸易和电信，而化工产品、食品和饮料、电子、汽车和石油产品5个行业则占所有制造业FDI的70%以上（图8）。在过去几十年里，这些行业一直受到国际迁移和生产外包等重大浪潮的影响，以及受跨国公司寻求市场和效率的驱动。

资料来源：UNCTAD.WorldInvestment Report 2017

初级产业方面，包括石油、天然气和金属开采在内的采掘行业FDI占据主导地位，而农业投资仍处于低位。在过去几年里，大宗商品的低价格显著影响了FDI的流入，这对初级产业在FDI所占的比重构成压力，尤其是在非洲、拉丁美洲和西亚，采掘业在这些发展中地区的经济中发挥着重要作用，它们占FDI存量的20%—30%。2016年，由于石油和天然气的大幅增长，跨境并购在采掘业取得成功，这得益于荷兰皇家壳牌集团收购英国天然气集团，这是2016年第二大跨境并购交易。与此同时，初级产业宣布的绿地投资总额也显著增加。

从进入模式看，全球FDI增长主要受跨境并购推动。2016年的跨境并购包括在食品和饮料、石油和天然气、电子产品、公用事业和贸易活动等行业中的大型交易。少数国家宣布的大项目导致绿地投资总体适度增长，从而掩盖了全球范围内的普遍下降。

跨境并购交易额在制造业、服务业和初级行业都有所回升，尤其是在电子、食品和饮料、石油和天然气、贸易活动和公用事业等行业。制造业受到一些大型交易的推动，已连续两年在跨境并购交易额方面占主导地位，例如比利时啤酒集团Anheuser BuschInbev对英国同行SABMillerPLC高达1015亿美元的并购，成为2016年最大的一宗跨境并购交易。制造业跨境并购的总价值和细分行业在过去几年发生了显著的变化，电气和电子设备的数量显著增加，食品、饮料和烟草也大幅增加。相比之下，由于税收倒置交易放缓，制药行业和化学产品的并购交易下降。

表16为2013—2016年服务业分行业跨境并购规模，可以看出近几年服务业跨境并购逐年上升，绝大多数细分行业的跨境并购均有所上升。虽然金融业交易额有所下降，但仍占据第一的位置。商务服务，电力、燃气和水，运输和仓储，贸易，信息通信等占比也较高。

说明：a.被并购公司的交易额；b.并购公司的交易额，正表示资本净流入，负表示资本净流出。

资料来源：UNCTAD. WorldInvestment Report 2017.

（四）新一轮产业革命促使服务企业创新变革

随着科技的进步，全球已开始迈入“第四次工业革命”时代。“第四次工业革命”是由物联网技术、大数据与云计算以及人工智能、3D打印技术推动，以互联网产业化、工业智能化、工业一体化为代表的全新革命。“第四次工业革命”结合了各种新兴技术，将对世界经济、商业、社会和个人带来前所未有的改变，成为推动世界经济繁荣的重要动力。在“第四次工业革命”浪潮下，伴随着科技的快速发展及成本门槛的大幅下降，产业结构与就业结构将产生巨大转变。“第四次工业革命”不仅将对生产模式带来冲击，对具有多元消费需求、劳动力需求度高、科技应用程度较低的传统服务业而言，未来商业环境势必面临剧烈变革。与此同时，新技术的涌现和应用也为服务业模式创新提供了条件。只有紧紧抓住新一轮科技和产业革命的机遇，积极应对社会经济转变趋势，使服务业模式创新与技术创新形成合力，运用大数据提供服务，才能推动社会不断进步，带动低附加价值的传统服务业向新服务型态转型。很多新科技在服务业得到创新应用。2016年日本物流包裹总量突破37.4亿件，其中有高达20%、近7.5亿件的包裹需要进行再次配送，这相当于1年约1.8亿小时的劳动时数、9万人次的劳动力，在物流司机经常性不足的情况下，对物流企业的经营提出了严峻挑战。为降低重复配送率和单位劳动力负荷，日本雅玛多、佐川急便及日本邮政三大物流巨头引进智能型包裹柜，构建自助包裹柜网络（PUDO）。其中雅玛多与法国供应商NeoPost合作，双方共同投资成立合资公司，负责PUDO的开发、设置与营运。PUDO首创开放式、不限定物流业者的营运模式，已设置超过170处柜点，计划到2022年扩大到5000处。PUDO已建立可持续获利的商业模式，成为日本物流企业应对劳动力不足挑战的代表案例。

美国电商巨头亚马逊（Amazon）紧紧抓住高龄化与城市化的背景下，消费者对于购物便利性需求快速攀高的趋势，借助高新技术和设备，推出Dash系列创新服务，不仅创造出实质的商业价值，也成为亚马逊成功的商业模式之一。2014年，亚马逊推出Dash购物服务（用户在家中用语音和扫描的动作购物），2015年销售金额较前一年涨了5倍，销售商品扩大超过200种。在美国市场取得成绩后，亚马逊将Dash服务扩展到英国、德国、奥地利及日本。2015年，亚马逊推出名为DashButton的硬件产品，通过DashButton，用户只需一键点击，就可购买需要定期购的商品。亚马逊还进一步融入数据分析技术，于2016年推出具有消费预测功能的服务，自动帮用户订购库存不足的日用品。

“第四次工业革命”不仅带来了技术的巨大进步，还改变了生产方式和生产关系，衍生出新的经济形态——分享经济（SharingEconomy）。以Uber、Airbnb、Instock等为代表的分享经济企业，融合了大量的科技应用与数据基础，将过去长期存在于邻里社区间的分享服务，转化为能够复制、扩大与计算的实际商业价值，可以说是将社会需求及产业趋势予以“服务化”的代表。分享经济的商业模式创新主要基于三个重构：① 重构连接，实现交易双方的高效匹配。分享经济基于需求和供给形成动态的生态圈，连接服务的提供方和接受方。消费者既可以是生态圈中以供给为形式的外围组成，也可以随时转化成为以需求为核心的中心，每个消费者或企业都有可能是产品和服务的供给者或需求方。② 重构体验，实现颠覆式提升。分享经济模式下的价值和信息流动以社交方式进行，这种点对点的交易侧重个体化、定制化，真正符合新阶段消费者的需求。例如，私家车拼车平台Lyft使消费者按一下按键就可以参与，且一个星期能实际使用多次，并且价格实惠。③ 重构价值，对原有价值进行充分释放。分享经济整合碎片化时间和闲置资产，能够真正释放时间价值和资产价值。如Uber和Airbnb分别很好地利用了车子和房子的价值；专业厨师闲暇之余为他人提供美食，同时可以获得收入，创造了意想不到的价值。

（五）数字经济为全球经济注入新动力

技术的发展催生众多新型商业模式并推动新产业的发展，而数字经济便是其中之一。当前，数字经济正成为全球经济中越来越重要的一环，为包容性和可持续性经济增长提供新的机遇。数字经济具有颠覆性的影响。首先，数字经济完全打破区域时空限制，让资源配置更有效率。电子商务让乡村享受跟城市一样的购物便利，充分释放潜在消费需求。其次，数字经济促进产业间融合发展。汽车企业通过对客户数据的跟踪分析可以提供更加精准的售后服务，车辆运营、驾驶行为的大数据可以为金融保险、餐饮娱乐等行业提供价值。第三，数字经济从根本上改变企业的生产和市场运作模式。数字式跨国公司可以直接与海外客户进行沟通和销售，并不需要在海外市场过多进行实物投资。咨询公司埃森哲的调查表明，全球范围内93%的受访企业认为，数字化的颠覆会在未来五年影响到所在的行业。

随着数字经济的兴起，全球经济形态逐渐发生变化。在基本服务领域，数字技术有效增加获取基本服务（电子健康、远程教育、金融服务）的方法，提高政府的透明度和效率（电子政务）。在贸易领域，数字贸易在全球贸易体系中的地位已经与传统贸易同等重要，甚至更加重要。货物贸易、服务贸易和资金流动是20世纪经济全球化的主要表现形式，如今增幅逐渐放缓，甚至出现停滞或下降。相反，跨境电商快速发展、数据流动额增速迅猛，以几倍甚至几十倍的速度增长。数字经济也为全球带来普惠贸易的全新局面，各类贸易主体都能参与全球贸易并从中获利，贸易秩序也将更加公平公正。在投资领域，数字经济和投资之间是相辅相成的关系。一方面，数字化使跨国公司全球产业链进一步深化强化，使其不用直接在各国建立企业和分支机构，可通过数字化工具达到对市场的服务；另一方面，数字化经济的发展，可以通过基础设施，不断向世界各国特别是与发展中国家偏远地区进行连接，使得海外经营不断扩大，地区经营也会不断分化。

数字经济的重要性日益凸显。国际电信联盟（ITU）统计，最发达国家和新兴经济体四分之三的人口在使用互联网，三分之二的人口使用网上购物。按照互联网渗透率（互联网使用者与总人口数之比）的地域划分，2016年发达国家该比率为83%，发展中国家为39%，其中非洲为20%，亚洲为49%，拉丁美洲和加勒比地区为55%，转型经济体为55%，数字化发展正在影响越来越多人的生活。同时，政府也逐步加强与公民之间的互动。据联合国电子政务发展指数，有90个国家至少提供一个一站式门户网站在线服务，有148个国家提供至少一种形式的在线交易服务。数字经济正在成为经济增长和发展的主要动力。

数字经济在全球经济占比逐渐增大，B2C交易量从2010年占GDP的0.5%增长到2016年的1.5%，而B2B的交易量是B2C交易量的一倍以上。在创造70%全球GDP的大型经济体中，互联网产业为它们的GDP贡献了4个百分点。另据分析，数字化程度每提高10%，人均GDP增长0.5%~0.62%。尤其是在全球经济增长乏力的当下，数字经济更是被视为撬动全球经济的新杠杆。据预测，数字技能和技术的应用有望使全球经济到2020年累计增加2万亿美元；到2025年，全球经济总值的一半将来自数字经济。随着数字经济被逐渐认同为经济增长的关键途径，各国政府纷纷制定数字化发展政策。美国2015年更新的《国家创新战略》提出建设下一代数字化基础设施；德国2016年发布《数字战略2025》，作为面向未来十年的数字经济转型的指导；英国2017年发布《英国数字战略》，对打造世界领先的数字经济和全面推进数字转型作了全面部署。在提供发展机遇的同时，数字经济也带来一系列政策挑战。对于发展中国家和最不发达国家来说，数字鸿沟的存在使得数字化过程复杂而艰难。数字化也有局限性，如数字技术能够实现远程教学、医疗，但不能替代传统的学校和医院。监管方面存在挑战，一方面要应对数字化和自动化所带来的就业不平等问题，另一方面还要应对数字安全和公民隐私等问题。

二、世界服务业重点行业发展态势

服务业涉及行业领域繁多，本节主要选择这次重点研究的几个行业，综述其近期发展动态。

（一）金融业不确定性增多，金融科技影响力及渗透力增强

2016年的全球政治生态环境发生变革，全球经济走势分化，各国经济周期不同步，主要经济体的货币政策出现差异化甚至背离。美联储启动加息进程，而欧洲中央银行和日本中央银行仍在实行量宽政策支持经济复苏，由此导致的美元资产收益率上升和美元汇率走强引发国际债市、汇市、股市和大宗商品市场的持续调整和波动，银行业与保险业的发展不确定性加强。

银行业利润遭受挤压。据英国《银行家》发布的报告显示，2016年全球银行业资产合计110.23万亿美元，较2015年度下降2.61%；税前利润合计0.97万亿美元，较2015年度下降1.84%。自2012年以来，亚太地区银行业对全球银行业利润贡献度首次低于50%，为48.3%。北美、中东、非洲和西欧稍略扩大利润贡献份额。银行业务受到来自市场环境的挑战、利润降低的压力以及不当行为的监管。

保险业相对稳定增长。2016年保险及再保险业保持良好稳定功能，资本水平较高，其他资本持续流入。据瑞士再保险报告显示，2016年度全球寿险及非寿险业务保费收入排名中，美国、日本、中国位列前三。美国保费收入约占全球1/4的水平，中国较2015年保费收入增长最快，达到20.6%。欧洲保费收入有所下降，整体份额占比略有萎缩。

资本市场表现参差不齐，区域分化较大。2016年全球资本市场规模达6560亿美元，增幅为5%。固定收益、外汇和大宗商品业务在2016年表现出色，增长7%，达到1150亿美元。全球股票行业收入下降10%，降至560亿美元。美洲地区股票市值涨幅放大，亚太地区股票市值涨幅萎缩。托管银行收入保持稳定。

金融科技的影响力及渗透力愈发增强。金融科技初创公司获投资金以年复合增长率41%快速增长。在过去4年里，累计投资超过400亿美元。数字金融的发展正在催生新的商业模式、融资方案和支付机制，当应用于基本服务时，可以帮助扩大对这些服务的获取，改善中低收入人群的生活水平。随着数字货币的研究深入、应用纵深、覆盖面广、涉事趋众，世界各国和地区政府对数字货币的发展予以高度重视。2017年是加密货币元年，各类加密货币发行数量及交易规模呈爆发式增长。截至2017年6月末，据市场数据监测，全球市场活跃加密货币近千家。市值由2016年底的160亿美元，半年内飙升至1000亿美元，超过总体数量1/3的加密货币在此阶段发行。得益于大数据、开源软件、云计算、物联网和处理器速度等方面的进步，人工智能技术在智慧银行、保险科技、智能投顾和智能投研方面的良好应用开始显现。智慧银行大幅提升金融服务效率，从而让“长尾客群”能够享受原本只属于“头部客群”的金融服务；保险科技通过在短时间内海量数据的处理，进行快速索赔，从而提升整体处理时效，提高客户体验的同时降低处理成本，还可以帮助识别处理过程中的欺诈索赔；智能投顾和智能投研集合数据、算法、云计算的算力提升，促进资产端和资金端在各细分应用场景下的风险和收益匹配。

监管科技可以解决复杂监管带来的挑战。日益增长的监管成本和监管政策改变时所需的风控技术适应能力，使得智能管理、降低监管复杂性的需求更加迫切。很大程度上的合规风险可以用技术方案来解决。此外，由于金融科技蓬勃发展，金融创新可能会因与法律相抵触而遭处罚，监管科技同样可为此提供解决方案。

（二）航运市场有望触底反弹，电子化航运服务发展迅速

2016年，世界航运市场仍然处于不景气状态，随着2017年景气度的恢复，航运业界有望迎来曙光。从航运细分市场看，2016年集装箱运费持续低迷，2017年有所反弹；运能过剩问题仍困扰业界，虽然随着订单量的减少已有所缓解，但大型船运力增速仍很高；为求生计，大型班轮公司都选择收购、联盟以优化资源配置，通过大船的规模效益降低费率，小型航运企业的生存空间进一步被挤压，小型集装箱船闲置率居高不下。铁矿石贸易成为提振干散货海运市场的重要原因之一；铁矿石航运租费有所提高，运力过剩问题仍艰巨；为了优化资源配置，习惯于单打独斗的干散货船东开始选择联营池模式联合经营船队，联营池规模不断扩大。油轮虽是发展较好的航运细分市场，但由于新造订单增速过快，有运能过剩之危；近期油轮运输的运费和油轮期租租费双双下滑，虽然市盈率仍较高，但前景需谨慎；亚洲市场是油轮运输需求的主推动力。随着液化天然气LNG贸易需求的升温，LNG海运运输需求也在增长，而亚洲是其增长的主要引擎；LNG运输市场同样出现船舶建造供大于求的局面；整体业界处于买方市场，选择短期租赁模式运营LNG运输船模式较为盛行。

世界班轮公司都面临航运低迷的局面，各公司采取兼并、联盟、航线调整等方式抵抗航运严冬季的来临。全球前20大班轮公司中，除了韩国韩进公司已破产、美国总统轮船（APL）被法国达飞轮船收购以外，其余18家仍然稳守世界前18家班轮公司的排名。不少班轮公司都选择“瘦身”，通过削减运力来降低闲置率，与此同时，兼并联盟异常活跃。截至2017年4月，已形成2M+HMM、OceanAlliance和THEAlliance三大航运联盟三足鼎立的局面。从主要航运公司看，马士基航运亏损仍在继续，正通过收购和联盟优化资源，并推进数字化战略。地中海航运家族制企业逢新老交替季，主要通过控制船队规模防止运力过剩，并积极通过调整航线布局提升服务质量，同时正在拓展码头和邮轮业务以平摊风险，并与马士基、现代商船达成联盟合作。达飞轮船2017年一季度已实现业绩转亏为盈，正在重点发展航运业务，并积极尝试LNG动力船和提升电子化服务效率。

随着科技的迅速发展，航运业电子化进程发展迅速。智能船舶联网系统将船舶、港口、海运、运载的货物、海陆货运物流等信息连为一体，已成为近期热点，日本船级社、韩国现代重工等都在开发智能船舶应用系统。订舱服务也正随着数字化进程发生革命性改变，马士基航运、达飞轮船与阿里巴巴开展在线订舱合作，以提升服务质量；马士基航运还与中国“一站式”国际物流服务平台“运去哪”达成战略合作，推出“集运头等舱”互联网订舱模式。不过，航运服务的电子化正面临实质性威胁。2017年6月，名为Petya的网络病毒袭击全球，马士基集团在全球多处办事机构及部分业务单元的IT系统因此出现故障，受损上亿美元。为此，相关企业已经在填补漏洞、升级网络系统。俄罗斯和英国也开始探索使用各种类型的无线电导航技术的可能性，以提高航运船舶网络的安全性。

（三）电子商务在全球经济地位日益重要，并展现强大创新能力

近年来，电子商务市场一直保持高速增长，并成为经济发展中不可忽视的组成部分。联合国贸发会议2017年4月发布数据显示，2015年，全球电子商务市场规模从2013年的18万亿美元增加到25万亿美元，增长幅度高达38.9%。电子商务市场在经济发展中的重要性也日渐凸显，总体上看，全球十大电子商务市场的交易额占GDP的平均比重已超过三分之一，达到34%。

中国电子商务方面的快速发展及其经验引起世界关注。联合国报告认为，中国在移动支付领域已经明显领先于全世界，普及率最高，中国在推动无现金支付方面取得的成效，应当由全球政府和机构进行推广。

未来几年，将有以下趋势和问题值得关注。一是新智能零售时代到来，是以数字流通链为基础的数据驱动型的泛零售时代；二是新型电商服务模式出现，无人送货、众包物流、社区型物流平台等电商物流模式以及非接触式支付及电商孵化器等多种模式出现；三是信任和网络犯罪，仍然是电子商务发展中最大的问题。

美国电子商务市场持续增长，2016年美国电子商务（B2C）规模达到3938亿美元，比上年增长15.2%，占全部零售市场的比重提升为8.2%，并涌现较多新模式，如会员制电商、分享电商等。亚马逊是电商产业发展的引领者，传统零售商中电子商务比重仍较低。欧盟地区电子商务市场增幅略有下降，欧元区电子商务占企业收益的比重为15%，欧洲地区的消费者加大了跨境消费的力度，电商企业开始加大全球布局，值得关注的是欧洲能源电商的兴起。东南亚电子商务开始加速起飞，预计市场规模将从2016年的14亿美元攀升至2020年的31.80亿美元。印度市场加速发展，2025年将成为全球第三大消费市场，网民数量将达到8.5亿人，网络零售额将达到1300~1500亿美元。俄罗斯市场高速增长，尤其是跨境电子商务，2016年俄罗斯零售电商销售总额达到157亿美元，同比增长21%。

近两年，跨境电子商务和线上线下融合模式均有了新理念，会员制电商成为一种新的业态。跨境电商在消费者结构、网购行为、商品搜索行为均有一定的区域性，并与本国产业结构有一定关系，其中物流体系成为跨境消费中关注的主要问题，并出现了电子世界贸易平台（ElectronicWorldTradePlatform，eWTP）这一新理念，即通过跨境电商搭建起一个自由、开放、通用、普惠的全球贸易平台，从而实现全球连接、全球联动。线上和线下融合模式中涌现出新融合型实体店，如亚马逊的实体书店、无人零售商店（AmazonGo），以及阿里巴巴的无人商店等，实现新技术与业务流程的无缝链接，推动新兴业态与传统业态加快融合，促使新零售理念的出现，即以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售形态。会员制电商由亚马逊力推，主要以“年费+增值服务”为主要运营模式，年费奠定了基本运营服务的基础，而增值服务提供了运营的可持续发展性。其中，服务体系是会员制电商模式中的核心竞争力。

（四）信息服务业企稳反弹，新技术持续驱动行业创新

世界信息服务业曾在2015年出现了一波市场下滑趋势，但众多研究机构都认为从2016年开始信息服务业将出现反弹，并平稳增长。Gartner公司早先预测2017年全球IT支出将比2016年增长2.7%，预计为3.5万亿美元。虽然，目前全球市场仍存在一些不确定因素，使企业处于观望状态，导致许多企业放缓信息技术投资，但包括云、区块链、数字业务和人工智能等在内的重要趋势趋于融合，又刺激了企业对信息服务的需求。其中在信息技术服务方面，Gartner公司预测2017年将增长4.2%，达到9380亿美元，主要推动因素是企业在数字业务、智能自动化和服务优化与创新方面的投资增加。Gartner还预测2018年全球信息技术服务支出将增长4.7%，达到9810亿美元。

近几年，信息服务行业形成了两极分化的发展态势：一方面是传统信息技术服务市场规模发展趋缓或下降，另一方面是以社交、移动和支持客户体验交互式分析工具等数字技术专业服务和管理服务市场的快速增长。特别是新技术持续驱动信息服务业的创新发展。例如基于云的新工具已经出现：软件定义的组建将导致高度转换的基础架构，区块链将重新定义数据库架构，人工智能将为技术交互提供新的层次。又如数据分析技术的兴起促进了数据团队的形成。再如企业网络安全防范得到重视，逐渐从被动防御走向主动检测。

如今在信息服务业有两大重点领域：一是大数据，二是云计算。随着全球大数据解决方案不断成熟，各领域大数据应用全面展开，为大数据发展带来强劲动力，大数据逐渐成为全球IT支出新的增长点。在经过多年起伏之后，大数据和业务分析解决方案（BDA）终于步入了主流。BDA作为决策支持和决策自动化的推动技术，现在已经受到企业高层管理者的关注。BDA这类解决方案成为全球各行业和业务流程实现数字化转型的关键支柱之一。云计算也正成为行业的主导力量，市场规模持续增长，其中基础设施即服务是增长最快的领域，云广告是占比最大的领域。2017年，全球财富50强企业中，有48家企业公布了自己的云部署计划，其中多家企业的IT部门已在广泛使用云服务。

软件定义一切（SDx）是近年来的一个前沿热点。软件的重要性得到了业界更多的关注，并从以往具有许可打包应用程序的概念转向APP或软件即服务等模型。特别是诸如微软、谷歌、亚马逊等互联网巨头公司利用软件改变了娱乐、广告、零售等行业。Gartner认为：软件定义一切囊括了在基础设施可编程性标准提升下不断增长的市场势头、由云计算内在自动化驱动的数据中心互通性、DevOps和快速的基础设施提供等。总之，软件定义一切将会是下一代企业的基础信息技术架构，更可能改变行业的结构，甚至重新定义行业。

（五）专业服务业持续稳步增长，人工智能对行业产生显著影响

近年来，世界专业服务业市场持续稳步增长。据MarketLine公司2016年发布的报告，2015年世界专业服务业保持稳步增长态势。从行业看，法律服务业、会计服务业、管理与营销咨询、广告服务业的营业收入分别为5934亿美元、4474亿美元、3210亿美元、956亿美元，分别比上年增长3.7%、3.8%、4.5%和0.6%。MarketLine预计，2016—2020年世界专业服务业有望继续保持稳定增长态势。从领先公司看，2016年国际律师事务所前10强分别是瑞生、贝克·麦肯思、欧华律师事务所、世达、凯易、高伟绅、富而德、德同、安理、年利达；会计公司前10强分别是普华永道、德勤、安永、致同、毕马威国际、德豪国际、普兰蒂·莫兰、罗申美国际、天职国际、狄克逊·休斯古德曼；管理与营销咨询前10强分别是贝恩咨询、波士顿咨询、麦肯锡咨询、德勤咨询、奥纬咨询、普华永道（咨询）、科尔尼、艾意凯咨询、Bridgespan集团、Brattle集团；四大广告巨头分别是英国WPP集团、美国奥姆尼康集团、法国阳狮集团和美国IPG集团。欧美地区专业服务业发展较成熟，整体实力继续保持全球领先。无论是营业收入、从业人数，还是专业服务机构的数量和实力均远高于其他地区。以法律服务业和管理咨询业领先公司为例，世界前50强律师事务所的总部全部位于美国和英国，世界前50强咨询公司的总部全部位于美国。欧美地区专服务企业以小微型企业为主。例如，据欧盟2016年8月发布的数据，2013年欧盟28国微型企业总数约为390万家，占所有企业数的比重高达96.6%；微型企业几乎提供了半数（49.1%）的就业岗位。

中国香港地区是亚太地区首屈一指的专业服务中心，专业服务实力雄厚，绝大多数国际知名的专业服务机构均在香港设有地区总部或办事处。近年来中国香港地区专业服务业市场规模呈现持续增长态势。据中国香港政府统计处2017年5月发布的数据，2015年香港地区专业服务业增加值为1127亿港元（占香港本地生产总值的4.8%），较2014年增长5.62%，2011—2015年均复合增长率约为6.38%。人工智能、大数据分析、互联网+等新技术正对专业服务业产生深远影响。人工智能在广告业的新模式新业态已悄然崛起，美国人工智能创业公司Veritone可以追踪品牌在所有媒体上的提及、外观及实物展示，进行更准确的广告效果测量和与竞争对手差距分析，让广告投放更高效、更智能。人工智能还能帮助律师更高效地检索案例，成为律师的得力助手。在会计、审计、咨询领域，德勤、普华永道、安永相继推出机器人业务解决方案，完成原本由人工执行的重复性任务和工作流程，不需改变现有应用系统或技术，使原先那些耗时、操作规范化、重复性强的手工作业，以更低的成本和更快的速度实现自动化，成为一个极具吸引力的解决方案，受到业界广泛关注与欢迎，同时也使多个职业受到影响和冲击。

（六）环境服务业发展速度放缓，环境技术和大数据应用加快

全球环境服务业稳步发展，但速度减缓。从国家方面看，以美国和日本为代表的发达国家环境服务市场仍占全球市场的主要份额，但已接近饱和，发展速度趋缓；以中国和印度为代表的新兴经济体，在投资和政策的驱动下，环境服务业发展速度加快，成为全球环境服务市场的亮点。从企业方面看，2015年全球排名前200位的环境公司总营业收入为534亿美元，较2014年提高3.9%。全球人均环境咨询服务消费从2011年的3.7美元增长到2016年的4.1美元，预计到2019年人均环境咨询服务消费将达到5美元，表明全球环境服务发展态势平稳，规模持续扩张，环境服务消费水平增强。然而，环境服务业发展速度呈现出放缓趋势，截至2017年5月的全球环境服务业公司市盈率为16.6倍，较2016年的18.4倍出现一定幅度的下滑。环境服务公司主营业务发展多元化。随着全球环境服务市场的逐渐饱和，各公司均拓宽业务范围，现已涵盖环境服务业中有害废弃物、核废弃物、空气及废水的处理及治理，水供给、环境管理及环境科学等领域。2016年全球排名前200位的环境公司总营业收入中有害废弃物管理、水供给、废水处理、核废弃物处理、环境科学、环境管理、空气修复、其他服务收入占比分别为26.4%、21.7%、16.3%、10.8%、8.9%、7.9%、5.7%、2.2%。虽然废弃物管理、废水处理和水供给收入仍然占据环境服务业总收入的主要份额，但是不同行业类别的收入占比更加均衡，差距也在逐渐缩小。环境服务发展更加均衡和贸易领域不断扩大，加快环境服务领域技术的应用。当前各国政府都在致力于减少环境服务贸易的壁垒，导致贸易成本不断降低，技术交流更加开放。环境商品和服务贸易领域的扩大，带动环境技术的成本大幅降低，进而推动技术的发展。2015年，全球环境技术产品和服务市场达到1.05万亿美元，较2014年的1.02万亿美元提高约3%。此外，围绕废水处理、饮用水供给、大气治理、固废管理和可持续利用材料，研发出“零液体排放技术”“智能水管理系统”及“固体废弃物的等离子转化”等先进环境技术，带来良好的经济效益和社会效益。

大数据在环境服务业中的应用日益成熟。各国政府、机构、企业及公众均聚焦大数据技术，对环境进行全面、实时监控。美国环保局（EPA）除借助大数据技术进行机构内部信息交流外，还开发了污染源登记、排放管理系统；美国海洋与大气管理局（NOAA）借助大数据技术实现天气数据的管理和极端气候的预测；中国各级政府和环保机构也在环境领域开展大数据技术应用的探索，并在大气和海洋领域的监管取得突破。以能源公司Vestas、连锁超市Safeway、考克斯公司为代表的大型企业同样涉足能源大数据领域，通过大数据技术提高发电效率，降低能源利用率，达到节能减排的目标。此外，经过滤、挖掘的公众源信息同样能够提供实时、丰富的环境数据，有望成为环境大数据的重要提供者。

（七）健康服务业规模持续增长，新兴技术促进产业快速升级全球健康服务业规模持续增长

据MarketLine的《医疗保健产业报告》，2016年全球医疗保健产业产值达到7.442万亿美元，同比增长4.9%，2012年至2016年的年复合增长率为4.9%。门诊护理是全球医疗保健产业最大的门类，2016年产值达到3.03万亿美元，占比40.7%，其次为住院护理，占比24.1%，而医疗产品、群体服务和长期服务产值占比分别为17.5%、10.1%和7.6%。从区域分布看，美国医疗保健产业排名第一，产值为3.358万亿美元，占到全球的45.1%；欧洲、亚太地区、中东地区和其余地区占比分别为24.1%、22.7%、1.5%和6.7%。据预测，2021年全球医疗保健产业产值将达到9.608万亿美元，较2016年增长29.1%，年复合增长率为5.2%。

联合国健康从业与经济发展委员会发布的报告指出，受老龄化及非传染性疾病高发病率的影响，2030年世界范围内需要新增4000万名健康从业人员，中低收入国家健康从业人员短缺数额将达到1800万名。一方面，各国应培养健康促进技能人员，促进妇女和青年就业，以缓解健康从业人员短缺问题。另一方面，未来可能更多依赖技术手段解决医疗人员需求缺口问题，特别是使用医用机器人。近年来，机器人应用于康复、护理、健康管理、远程服务、救援、转运等医疗和健康服务，呈现百花齐放的态势。2016年5月，全球首个机器人自动缝合手术试验成功，其中60%的工作由智能组织自动机器人自主完成，此研究被认为是手术机器人的一项突破性成果。据波士顿咨询数据，2016年全球医疗机器人行业年营收达到74.7亿美元，预计未来5年年复合增长率能稳定在15.4%，2020年行业营收将达到114亿美元。其中，手术机器人占全球医疗机器人市场份额的60%以上，占比最大。随着亚洲国家对医疗领域投入的加大及医疗系统的重组，未来医疗机器人市场重心将逐渐向亚洲转移。

近年来，医疗健康行业迎来新的发展机遇，一系列利好政策促使该领域成为资本竞相追逐的热点。2017年7月，动脉网发布的2017年上半年数字健康领域初创企业融资报告显示，半年内全球数字健康领域共发生294起交易，总融资金额达到47.9亿美元。相比2015年和2016年，2017年上半年的融资金额和交易事件都明显放大，并超过交易最活跃的2014年同期。2017年上半年全球数字健康领域交易以A轮及天使轮为主，共185起，占比为62.9%。在领域热度上，医疗信息化及科技医疗热度最高，分别发生74起和49起交易。在轮次分布上，医疗信息化融资轮次较为靠后，行业成熟度较高。

2017上半年，融资项目最多、金额最大的领域是人工智能和医疗大数据。人工智能领域总融资金额为13.13亿美元，平均每个人工智能的项目融资金额达到2900万美元。大数据、移动互联网、人工智能等新兴技术与健康服务业的结合是备受瞩目的新趋势。这些技术与健康服务业相结合，成为健康产业发展的新方向，也为未来健康服务业发展提供新动力，从而促进产业快速升级。国际数据公司预测，至2020年，医疗数据将达到40万亿千兆字节（GB）。可穿戴智能设备的出现，为大规模、实时、持续的数据收集提供了有效途径。随着医疗健康大数据的应用推广，全球每年有望减少3000~4000亿美元的医疗成本。据全球移动通信系统协会的预测，2017年全球移动医疗的市场规模将达到230亿美元。埃森哲咨询公司的《人工智能：医疗保健的新神经系统》报告预测，与健康相关的人工智能市场将以40%的复合年增长率快速发展，并将从2014年的6亿美元增长到2021年的66亿美元。该报告预测2026年最有价值的10个人工智能项目，其中机器人辅助手术、虚拟护理助理、减少剂量误差、临床试验参与者标识符、初步诊断、自动图像诊断等6项技术合计总价值近千亿美元的市场，均与健康医疗相关。

（八）文创产业发展特点鲜明，游戏产业异军突起

文创产业是全球经济转型发展的重要力量。联合国贸发会议数据显示，2015年全球创意产品进出口贸易规模达到9641.48亿美元，其中出口总额5097.53亿美元，进口总额4543.95亿美元。另据联合国教科文组织的报告，2013年全球文创产业创造的产值达2.25万亿美元，相当于全球GDP的3%。其中营收最高的三个产业部门依次是：电视业、视觉艺术产业、报纸杂志业。文创产业提供2950万个就业岗位，相当于雇佣全球1%的劳动人口。文创产业具有附加值高、发展可持续等特点，具体而言主要包括：一是文创产业助推城市发展，文创产业可以让旅游经济首先得益，文化遗产、活动与庆典以及世界级文化基础设施建设都是推动城市化发展的加速器。二是文创产业激发数字经济，数字经济是文创产业的一种重要经济形式，2013年文创产业为数字经济直接贡献近2000亿美元的销售额，文创内容、产品及服务带动文化导向设备的销售，也带动可获得文化产品和服务的多功能设备及娱乐性数字设备的销售。三是“非正式经济”是文创产业的重要组成，隐藏在官方视线背后的文创产品和服务贸易都属于“非正式经济”，主要包括盗版和灰色经济，盗版对文创产业的危害显而易见，而灰色经济在发展中国家占据文化内容传播的主要地位。

文创产业在全球的分布呈现多极化。亚太地区文创产业的营收与创造的岗位数量均为全球最大，亚太市场的成绩得益于庞大的消费人群，同时也是包括腾讯、CCTV、读卖新闻等在内的众多文创企业巨擘的源地所在；紧随其后的是欧洲和北美市场，北美地区的文创收入在该地区GDP中的比重最高，达3.3%；拉美、非洲（包括中东）地区则整体相对落后。从代表性国家的文创产业发展态势看，中国文创产业的增长速度全面超越整体经济，2011—2015年的文创产业收入年均复合增长率达到10.77%，预计2016—2020年的年均复合增长率保持在8%，超过全球4.4%的年均复合增长率；德国2015年文创产业的总营收为702.4亿欧元，同比增长0.79%，增速出现明显滞缓，远远不及上年4.56%的增速，也未赶上2015年德国整体经济1.7%的同期增长率；2015年版权产业整体为美国GDP贡献的增加值将近2.1万亿美元，占美国经济整体的11.69%，2012—2015年均复合增长率为3.87%，超过同期美国GDP2.11%的年均增速。

游戏产业是创意经济中增长显著、业态活跃的一支劲旅。2016年，游戏业全球销售总额首次突破千亿美元大关，达到1010.6亿美元，游戏市场规模已经是电影市场的3倍。预计未来以6.18%的年均复合增长率继续高速增长，至2020年达到1284.6亿美元。2016年，中国成为全球最大的游戏市场，第二位为美国。中美两国的游戏营收不仅远超日本、德国和英国，甚至还高于收入排在前十位的其他八国的总和。从企业看，2016年，腾讯的游戏收入超过102亿美元，位列全球第一，占据全球市场的10%；紧随其后的索尼和动视暴雪收入分别为78.37亿美元和66.07亿美元；网易游戏收入为41.77亿美元。从近五年全球TOP25游戏公司的收入可以看出，近五年全球游戏收入的增长主要得益于TOP10公司的强劲表现。在营收TOP10的游戏公司中，网易游戏收入增长最快，只有任天堂处于负增长状态。 B+BbXmG4a0uXGmuMSCSnFtXeNxI65S5zy/Mwf3PY2mVFqV93xeSOIEbbBhhdlZwG