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K线图也叫蜡烛图，它起源于日本，是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。它具有直观、立体感强、携带信息量大等特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，能准确地预测后市走向，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。如图1-1所示就是一段时间内K线图的组合。
图1-1 K线组合
以日K线为例，日K线是根据股价（指数）在一天的走势中形成的四个价位（开盘价、收盘价、最高价、最低价）绘制而成的。
收盘价高于开盘价时，则开盘价在下，收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线。其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价，如图1-2所示。
图1-2 阳线
收盘价低于开盘价时，则开盘价在上，收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线。其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价，如图1-3所示。
图1-3 阴线
若收盘价等于开盘价，则会出现十字星线，如图1-4所示。
图1-4 十字星线
周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价，以及全周最高价和全周最低价来画的K线图，每一个K线代表一周。如图1-5所示为周K线走势图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价，以及全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理，可以推出年K线的定义。周K线、月K线常用于研判中期行情。年K线对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。
图1-5 周K线图
需要注意的是，我们不能机械地使用K线，因为趋势运行的不同阶段出现的K线或者K线组合代表的含义不尽相同。同样的K线组合，月K线的可信度最大，周K线次之，然后才是日K线。月K线出现看涨的组合上涨的概率最大，周K线上涨的组合可信度也很高，而日K线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日K线必须配合周K线和月K线，使用效果才能更佳。
另外，K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，而不看成交量，其效果要减半。所以，成交量是动因，K线形态是结果。
阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风。根据牛顿力学定理，在没有外力作用下的价格仍将按原有方向与速度运行，因此，阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。因此，阳线往往预示着继续上涨，这一点也非常符合技术分析中三大假设之一的股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理，可以明白阴线继续下跌的道理。
实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显，反之，趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大，说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大，代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理，可以明白出阴线实体越大，其下跌动力也越足的道理。
影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨；下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间的多空搏斗之后，多头终于“晚节不保”败下阵来，“一朝被蛇咬，十年怕井绳。”不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理，可以明白下影线预示着股价向上攻击的概率居大。