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预测股票价格走势的方法有两种，一种是基本面分析法，另一种是技术面分析法，两者都包含很多细目。简单来说，基本面分析法以企业价值和发展前景为核心，涉及企业的经营情况、行业的前景、国家的政策导向、宏观经济情况等方面；技术面分析法以市场行为为核心，侧重于研究多空力量对比格局、市场情绪、投资者买卖意愿等方面。基本面分析法与技术面分析法相辅相成，虽然我们以技术面分析为主导，但对基本面分析也应有所了解。
基本面分析法也被称为基本分析法，是指对宏观经济、行业前景、企业价值等决定股票内在价值的基本因素进行分析，并以此来判断股票的价值、衡量股价高低的分析方法。其中，企业价值是基本面分析法的核心要素。
一般来说，进行基本面分析时，要关注经济周期、经济指标、行业前景、企业价值等因素。
经济周期是指在经济发展过程中，经济活动扩张和经济活动收缩交替出现的过程。一个完整的经济周期可以分为2个阶段，即扩张阶段、收缩阶段，或细分为4个阶段，即复苏、繁荣、衰退、萧条。经济周期如同潮起潮落，是一种自然规律，且不以人的意志为转移。
经济周期的表现形态常常是：经济过热之后，往往会快速转冷；经济长期低迷之后，就会迎来回升。但是，经济周期各阶段的持续时间和强度往往不好判断，因此，人们常常只能事后总结、归纳经济周期的特点，这也使得对经济周期的研究长期停留于理论层面。
经济指标是指反映一定的社会经济情况的数值，它将经济情况以数字的形式表现出来。不同的经济情况可以通过不同的经济指标来反映。简单来说，经济指标反映了宏观经济的运行情况，是我们用来把握经济运行情况的重要因素。
经济指标很多，一般来说，以下4个指标较为常用：国内生产总值（Gross Domestic Product，GDP）、居民消费价格指数（Consumer Price Index，CPI）、银行利率（interest rate）、存款准备金率（deposit reserve rate）。
GDP反映了市场价值总量，GDP增速较高（高于7%）是经济发展加速的标志，GDP增速较低（低于4%）是经济发展放缓的标志。一般来说，GDP不会出现负值，这是因为经济总量的不断扩大是一种客观规律，除非出现战争、灾害等破坏性因素。除此之外，GDP的增长也是牛市出现的前提条件。例如，2003年至2007年，我国的GDP年均增速持续高于10%，这是经济高速增长的信号，也正是在此背景下，2006年至2007年出现了大牛市行情。
CPI是物价变动指标，可以反映通货膨胀的情况。当CPI>3%时，表明已发生通货膨胀；当CPI>5%时，表明通货膨胀较严重。经济学专家认为CPI为1%~3%时有利于经济发展。CPI过小，说明市场的购买力较低，这是通货紧缩的表现，不利于企业发展，也不利于经济发展；CPI过大，则会造成经济发展的不稳定。
银行利率也被称为利息率，是指一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比来表示。
存款准备金是指各金融机构为保证客户提取存款和资金清算的需要而准备的存放于中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。股市是资金驱动型市场，当利率升高、存款准备金率上调时，就会有更多的钱流入银行、流出股市；而当利率下降、存款准备金率下调时，股市的资金面就会更宽。因此，依据利率及存款准备金率的变化趋势，我们可以大致明确股市的中长期发展方向。
在相同的经济环境下，经济发展的阶段不同、政策导向不同，会使得不同的行业有着不同的前景。有的行业刚刚兴起，有的行业正在飞速发展，而有的行业却因产能过剩而处于落后或淘汰阶段。
例如，前些年比较侧重于基础工业（如钢铁、煤炭、有色金属等）的发展；而现在基于环保及生产能力的提高，更侧重于高新技术、新能源、生物医药等技术含量相对较高的前沿产业的发展。
在一定时期，国家会重点扶持一些行业，这些行业中的上市公司无论是在税收政策方面还是在国家的贷款政策方面，都会受益良多，而且这些行业的市场前景也是极为广阔的。
企业价值是一个综合性的概念，它由多种因素决定，既包括企业所处的行业、企业规模及竞争力，也包括管理层人员结构、企业的发展方向、目标愿景等。
在关注企业的基本面情况时，我们可以从3个方面着手。一是看企业在同行业内的竞争力及规模，一般而言，规模适当、有核心竞争力的企业的价值更为突出；二是看企业的发展方向，好的发展方向是保证企业快速成长的重要前提；三是看企业是否拥有独特的资源，这种资源既可以是技术方面的，也可以是独特的天然资源。
即使进行了技术面分析，个股的基本面也是需要考虑的要素。在实战操作中，从控制风险的角度来讲，参与那些基本面相对较好的价值型、成长型股票，远远好于参与那些只有题材、概念，业绩却一塌糊涂的股票。一般来说，对于个股的基本面情况，我们可以从以下几个方面进行了解。
在股票行情软件中，按【F10】键可以查看个股的基本资料，可以看到诸如每股净资产、每股收益等财务指标，它们是用来衡量个股资产、收益情况的具体数值。
净资产也被称为股东权益。净资产=资产-负债；每股净资产=净资产÷总股数。若净资产过低（例如不到1元，甚至为负值），一般来说，这种股票的实际价值很低，在大盘向下调整的波段较大时，其跌幅往往更大。
在收益情况中，要注意上一年度的收益，若企业连续两年亏损，其股票就会被特别处理，股票名字前也会被加上“ST”，这无疑是较明确的利空。因此，如果企业上一年度亏损，而本年度盈亏情况又难以预测，那么在参与这样的个股时，就应格外注意了。
企业再好也应对其进行合理的估值，如果股价中短线涨幅过大，“透支”了企业未来几年内的成长空间，则会认为对企业的估值过高，也就是我们所说的股价有“泡沫”。若要了解估值市况，可以通过市盈率、市净率来分析。
市盈率也称“本益比”，是某种股票每股市价与每股盈利之间的比率。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，且通常用来比较不同价格的股票是否被高估或低估。进行比较时，既要横向比较（与同行业的其他企业进行比较），也要纵向比较（查看个股不同时期的估值状态），这样才能得到相对可靠的估值，当然这也要结合企业的成长情况来分析。
市净率指的是每股股价与每股净资产之间的比率，比值越低意味着风险越低。好的企业应该是净资产稳定增长，且市净率保持在合理范围之内。市净率的高与低，同样也要通过横向、纵向这两种方式来进行比较。
每股经营现金流是指用企业经营活动的现金流入（收到的钱）减去经营活动的现金流出（花出的钱）所得到的数值除以总股本后的最终数值，即经营活动产生的每股现金流量净额。每股经营现金流是最具实质性的财务指标之一。企业现金流强劲在很大程度上表明其主营业务收入回款力度较大，产品竞争力强，企业信用度高，经营发展前景较好。在正常情况下，如果每股经营现金流为负，则比较令人担心。但是，也要分行业、分企业来看待，应该大体了解该企业为何出现这种情况。例如，在房地产行业，一些企业的每股经营现金流就是负数，其原因往往是企业需要用卖房收回来的现金继续去买地，而且仅靠经营发展得来的现金还不够，必须抓住机会进行融资，从而占据一定的市场份额，于是便出现了每股经营现金流为负的情况。
基本面分析法遵循着经济学的基本原理——价格围绕价值上下波动，即可通过分析上市公司的内在价值或潜在价值来预测股票价格的中长期走向。在股票市场中，广为人知的“价值投资”“买成长股”等方法其实都属于基本面分析法，只是两者的侧重点有所不同。
“价值投资”侧重于关注“股价”与“公司价值”之间的关系，当股价明显低于公司的价值时，是买入时机；反之，则是卖出时机。“买成长股”则着眼于公司的发展动力，这不仅要求投资者要关注公司当前的情况，还要准确预测公司未来的发展情况。下面我们结合案例来进行说明。
图1-1是深圳机场2011年6月至2020年2月的走势图。如图中标注所示，股价在低位徘徊，且低于净资产。作为盈利稳定的防守型股票，这显然是股市低迷所造成的股价被低估的情况。
图1-1 深圳机场2011年6月至2020年2月的走势图
根据价值投资的理念——在低估时买入，可知当时显然是买入布局的时机，但布局的时间可能相对较长。因为在个股成长性不高的情况下，只有等股市回暖后，市场才会给它一个更为合理的估值。
图1-2是贵州茅台2001年8月至2020年2月的走势图。在10多年的股市运行中，虽然大盘涨涨落落，指数也没有稳步上涨，但该股由于具有极高的成长性，股价上涨几十倍，这就是基本面分析法中的“成长股”。
图1-2 贵州茅台2001年8月至2020年2月的走势图
值得注意的是，此类高成长性股票凤毛麟角，若想准确地买入此类股，则需要投资者敏锐地把握企业的发展情况。股市的魅力最大程度地体现在此类股上，但我们事先是极难把握的。换句话说，一旦选错了股票，又不愿放弃，那么我们将错失很多其他机会，而选中高成长性股票的概率又是极低的。