1.3 量价实盘交易流程

投资者在依据量价关系展开实盘交易时，不应只关注局部。对于刚刚接触这一技术分析领域的投资者来说，首先应建立一套较为完善的交易系统，在熟练掌握之后，就可以从量价图中轻松辨识出在交易系统中需提前关注的盘面信息，进而快速地依据量价关系展开实盘交易。一般来说，量价分析流程应是先进行全局分析，再看局部运行，最后进行细节化分析。全局分析主要是对于趋势的判断；局部运行则是关注股价的短期波动情况；细节化分析是结合个股的具体量价形态，依据它的历史表现来分析多空力量的变化情况，进而预测股价涨跌趋势。在本节中，我们将以流程化的方法来简单介绍量价实盘交易的各个环节。

1.3.1 市场趋势运行情况

“趋势”一词的字面意思为：事物或局势发展的动向，并且这种发展动向具有客观性、不以人的主观意志为转移。在统计学中，趋势具有时间性，主要是指时间轴上的某个可见的动向，是一种线性发展的客观规律。可以看出，趋势代表一种较为确定的发展方向。将“趋势”一词引入金融市场中，它是指价格走势的某种客观规律性，而且这种走势是不以人的意志为转移的。那么，股市中的“趋势”究竟是指什么呢？

股市中的趋势是指股价运行的大方向，而股价运行的大方向无非3种，即上升、横向震荡、下跌，因此，股价运行的3种趋势就相应地分为上升趋势、横向震荡趋势、下跌趋势。顺应趋势的发展方向来操作，我们可以最大限度地获取利润、规避风险，反之，“逆市而动”则将使我们处于一种极为不利的境地。

在分析量价关系、预测股价走势时，市场趋势运行情况就是我们展开交易的背景环境，也直接关系着我们的仓位调度。在上升趋势中，我们的操作可更为激进一些，短线交易也可以更为频繁一些；在下跌趋势中，我们则更应关注本金安全，更宜轻仓参与。

因此，在展开交易前，我们首先应判断市场趋势运行情况，判断当前的趋势是处于横向震荡之中，还是处于上升趋势或下跌趋势之中；是处于上升趋势的回调阶段，还是处于大幅下跌后的探底阶段。可以说，趋势分析是一项重要的工作，在1.4节中，笔者将结合移动平均线来进行详细讲解。

对于大盘指数来说，它反映的是市场多空力量整体对比情况，一旦多空力量对比格局形成，就具有较强的持续性。日K线的波动较为频繁，时间周期较短，就中线角度来看，采用周K线来观察多空力量对比格局是一种不错的方法。

一般而言，日K线时间周期太短，变化过于频繁，容易产生太多的杂乱信息，会误导投资者。但是周K线就完全不同了，周K线反映的是一周的交易状况，日K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被“过滤”或“烫平”，因为股市的变化是有趋势的，趋势一旦形成，短时间内无法改变。就中长期来看，大的趋势是一般资金难以影响的，对于有的个股价格走势，用日K线可能难以判断，而用周K线则能一目了然。所以在判断趋势的时候，就K线形态而言，周K线才是中线大波段的真正代表。

图1-10为上证指数2018年8月至2019年8月周K线走势图，利用周K线的走势及形态特征，我们可以很好地把握市场中的多空力量对比格局。

如图1-10中的标注所示，上证指数在经历了长期的横向整理之后，周K线出现了长阳突破形态，这是方向性的选择，空方无力再将上证指数压低至原来的震荡平台区内，这也预示着上升趋势的出现。

在经历了长期的上涨之后，出现了一条上影线极长并且当周收阴的K线，这是空方抛压明显增加的信号，结合上证指数的长期大涨、市场处于历史上的高估值状态来看，这是大盘加速赶顶的信号。随后的长阴线则是趋势开始反转的明确信号。

可以说，利用周K线图的典型位置点及周K线形态特征，我们可以更好地判断趋势运行情况，进而展开顺势交易。

1.3.2 个股整体价格走势情况

个股在股市之中，虽然受到大环境的影响，但往往也有自己独特的运行格局，因此，在关注市场趋势运行情况之后，我们应把目光更多地集中在个股上，特别是当股市处于横向盘整的企稳态势中时，个股的价格走势差异十分明显，有的强势上攻、涨幅惊人，有的则走势平稳、涨幅不大。

在关注个股整体价格走势情况时，分析其历史运行轨迹、把握“高低点”至关重要。当个股价格经历了中线大幅下跌而进入低位区时，下跌动力减弱，反弹甚至反转的概率增加；在持续上涨后进入高位区时，则应提防突破后的快速转向风险。

图1-11为中直股份2019年3月至6月走势图。2019年6月3日，该股收出放量阴线。当日成交量较大，市场抛压很大，仅从局部走势来看，股价处于窄幅震荡整理中，这条放量长阴线似乎是股价易破位下行的信号。但是，在查看该股整体价格走势情况后，我们的这个结论就显得很片面了。

将日K线图的时间范围扩大，如图1-12所示，从这张中直股份2019年3月至9月的走势图中我们可以看到，股价经历了两轮大幅度下跌，当前正处于低位。因此，2019年6月3日的放量阴线只能预示股价的短线回调，破位下行的概率很小。在操作上，我们可以在随后股价短线回落期间积极入场。

1.3.3 股价的短期走势

短线交易，要长短兼顾，所谓的“长”，是指趋势运行情况，“短”则是指短期走势情况、波段运行情况。

当股价经历了一波上涨而达到短线高点时，必然会有较大的抛压，易出现回落。在这种情况下，那些具有下跌含义的量价配合关系则更为准确。当股价经历一波下跌而达到短线低点时，会引发一定的抄底盘入场，市场承接力增强，在这种情况下，那些具有上涨含义的量价配合关系则更为准确。

将股价的短期走势与量价关系相结合，当其形成“共振”时，我们依据量价形态展开短线交易的成功率将大大提高。

图1-13为宁波联合2019年10月至12月走势图，股价以一条放量的阴线跌破了短期支撑点位，有加速下跌之势。但是，从短期走势来看，股价正处于箱体震荡区的低位，这是一个短期承接力较强的位置区，只要大盘不出现大幅下跌，在短线抄底盘入场承接的情况下，股价很难破位下行。在实盘操作中，我们不必恐慌抛售，可以等股价反弹后寻找一个相对高点再卖出离场。

1.3.4 异动量能的盘面特征

盘中的成交细节也是短线交易时需重点关注的一个要素，特别是主力在盘中参与，使得收盘价较高的个股。对于这类个股，若仅查看它的日K线图，利用量价配合关系来预测股价走势，很可能会得出错误结论。

图1-14为ST莲花2019年1月至3月走势图。该股在2019年3月6日、3月7日连续两日放量，股价突破了长期的整理区间，这种形态多预示着上攻行情的出现。2019年3月8日，即图中最后一根长阴线，股价低开低走，这是突破后调整的开始，还是应逢高抛售的止盈点？从日K线图的理想量价关系来看，此时应短线持有，但若查看3月6日和3月7日的分时图，就会得出相反的结论。

图1-15、图1-16为ST莲花2019年3月6日、3月7日的分时图，这两日的盘面有一个重要特征，就是尾盘上扬、收盘价较高。

真正的短线上攻行情，控盘能力较强的主力资金是不会以参与提高收盘价来实现拉升目标的。但主力短期内有意出货时，往往会参与拉高收盘价，为次日出货预留空间。经过全面的分析后，股价加速上攻的概率较小，因此，2019年3月8日股价低开低走并且无力上冲时，我们的短线操作应是果断卖出、锁定利润。

1.3.5 局部量能与整体量能对比

我们在对成交量进行分析时，要有一个宏观的视野，不能只局限于量能的局部缩放情况。放量与缩量都是相对的，要有一个明确的参照。例如，我们说股价突破盘整区时出现了放量，这时的“放量”是相对于之前盘整区的低迷整理走势而言的，若将视野放大，以股价在盘整区之前的上涨波段作为参照，则可能就是缩量。不将视野放大，我们就不能兼顾全局，也不能从整体的角度来解释主力的市场行为，进而准确预测股价运行趋势。

图1-17为大唐电信2018年3月至2019年4月走势图。2019年1月15日，股价以放量长阳线突破盘整震荡区，所有筹码都处于短线获利状态。从局部走势来看，当日量能放大明显，似乎是抛压较重、主力参与能力较差的标志，股价的突破上涨走势并不被看好。

但是，将视野放大，对于2018年3月之后的运行趋势来说，2018年12月26日的放量形态是较为温和的，而且，考虑到股价一举突破了长期的盘整震荡区间，在全盘获利的背景下，量能才放大到这样的程度，也从侧面反映了主力较强的参与能力。从短线走势来看，股价也许有小幅回落，但中线走势还是被看好的。

1.3.6 是否为典型量价形态

量价形态分析，既要考虑成交量形态，也要考虑股价走势。在A股市场中，有一些较为常见的量价形态，它们有着相对固定的市场含义，只要个股的盘面运行平稳、盘中大笔交易数量相对较少，即这种量价形态是市场真实交投的结果，则当相同的量价形态出现时，它们也预示着相同的股价走势。对于中短线交易的学习者来说，在深入学习、理解并且懂得分析各种不同的量价形态之前，熟悉这些典型的量价形态可以帮助我们快速找到突破口。在本书中，笔者既讲解了格兰维尔经典量价关系八大准则，也结合笔者的长期实战经验总结了近百种量价配合形态，力求帮助读者快速掌握量价分析之道。

图1-18为江苏吴中2019年8月走势图，该股在一波快速上涨走势中出现了递增放量，这就是一种典型的量价配合形态，对于这种量价形态来说，量能的峰值处也将是股价的短线顶点，而且，随后多会出现大幅调整。依据这种典型的量价形态，当我们预判该股的成交量无法再度放大时，应果断卖出、锁定利润。