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不得不承认人类的智慧是无穷的。不论何种难题，都会找到解决方法。而任何学问、工具都是为了解决问题而产生的。谷太贱则伤农，谷太贵又会引发动荡。但粮食的季节性周期是天然形成的，收获时供应充裕，谷满盈仓，价格自然大幅下跌。而青黄不接时，又供不应求，一粟千金。期货交易正是为了解决这一难题而出现的。
王小二是王村种黄豆的农民，他每年10月下旬都会收获一批黄豆，这一年的吃喝用度都出自这里。但王村的人都种黄豆，10月份一到，不但王小二的黄豆收割了，其他人的黄豆也都下来了。黄豆一多就卖不上价了，辛辛苦苦劳作一年却卖不上好价钱。怎么办？
李小三是李村豆油压榨商，他也是每年赶到10月份才去收黄豆，这时候的黄豆便宜，压榨豆油成本就会比其他时间低不少。可一年中也就这时候的黄豆会便宜一些，到了明年四五月份，去年的黄豆差不多快用完了。而今年的黄豆还没下来，收黄豆不但量不足，并且持有黄豆的人都开出了天价。这时候再做豆油生意就要亏本。可不做又会吃不上饭。怎么办？
这一天，王小二和李小三在村头碰了面，彼此说了各自的难处。王小二突发奇想，要不然咱们这么办吧。咱们两个现在签一份合同，这份合同约定咱们的交易内容。比如黄豆要符合榨油的标准，约定好交易的数量和交易的时间，并且咱们现在约定一个价格。不论明年市场上黄豆多少钱，我都按这个价格卖给你。价格别太低了，太低了我不划算；也别太高了，太高了你不划算。君子之约，你看如何。李小三欣然同意。二人决定，每年10月份以每吨5000元的价格进行黄豆交易。
果然这一年10月份黄豆上市，价格和往年相差不多。王李二人履行了君子之约。王小二的黄豆比往年卖出了更高的价钱。李小三收购黄豆的平均价格也比往年低了不少。王村和李村的村民们陆续都知道了这件事，也都纷纷效仿。
可第二年王村遭了天灾，黄豆大幅减产，市场的黄豆价格也跟着提高了一倍。王村的人一看黄豆价格如此之高，要是按原来和李村的约定交易那就亏大了。但是没跟赵村的人约定交易，赵村的人愿意出更高的价格收购黄豆，所以王村的人都把黄豆卖给了赵村。
这样一来李村的人就不愿意了，明明是君子之约，为什么违约？王村的人也都来道歉，说今年歉收一半以上，如果按约定卖真的亏太多了，明年无论如何都按约定来。王村和李村又定了一年的君子之约。
可第三年王村风调雨顺大丰收，黄豆产量快翻了一倍了。市场上黄豆价格应声而跌，这回李村的人发现其他地方的黄豆更便宜，都去收购那些便宜黄豆去了，王村的人说随他们去吧，今年我们也不管了。
王村本以为按照君子之约能卖上个好价钱，没想到李村违约。两村人在一起开了个会，说这样下去不是又跟以前一样了吗？那咱们的这个君子之约还有什么意义？经过反思，村民们想到了一个办法。既然口头约定不能约束人们履行合同，那我们就用钱来约束。
两村推举一些德高望重的人来组成一个委员会，并且谁想到这里来交易，都要交一部分定金，谁违约了就要扣谁的定金。不论歉收还是丰收，只要在这里签了合同，就要按规矩办事。从此以后，王村和李村的人们过上了幸福的生活。
王村和李村的这种交易就叫做期货交易。什么是期货交易？我们逐字来解释，期就是远期，货就是货物合约，期货交易就是远期货物合约的交易。
一个想买，一个想卖。想买的人现在不需要，想卖的人现在也没有。但想买的人指定某个时间需要，想卖的人在指定的时间生产出来。约定的时间一到，双方进行买卖交易。王小二和李小三的例子中，王小二想卖黄豆，但是现在还没种出来。李小三想买黄豆，但是现在不需要。两人约定，2020年10月1日，王小二卖给李小三100吨黄豆，质量统一，价格为5000元。这就是王小二和李小三的期货交易。
期货交易直接产生于农民和商人的诉求，1848年的美国，82位谷物商因为交通落后、仓储困难，最重要的是季节性周期导致的谷物价格大幅波动，自发地建立了美国第一家中心交易所。这个交易所叫做芝加哥谷物交易所（CBOT）。
更早的期货交易所可以追溯到1571年在伦敦建立的皇家交易所，但它并不是现代意义上的交易所。就像说中国早在春秋时期就有蹴鞠一样，这种比较并没有太大的意义。
是不是说只要你愿意，你就能去交易所里面交易呢？没那么简单。这里面有严密的组织结构和鲜明的等级制度。交易所是不接受我等散户直接交易的。就像中国人民银行不会接受个人存取款业务一样。
这样的组织结构分为三层，第一层为交易所。我国目前的商品期货交易所目前有三家，分别为大连商品交易所（DCE）、郑州商品交易所（CZCE）和上海期货交易所（SHFE）。
交易所只是一个平台，它本身没有任何商品，不出售也不购买。比如我们前面说的王小二和李小三，他们才是交易的主体，他们才是有钱想买，有货想卖的人。而交易所只不过提供各种服务而已。当然在提供服务的同时也制定交易规则，使交易双方都不能违约交易，不能利用市场操纵价格等。所以它是提供场所和服务的裁判员，既然是裁判员，那就不能是运动员了，也就不能进行任何交易。
有了交易的规则，有了交易的场地，还有交易的平台，那是否该轮到我们进场了？我说过我们以自然人的身份是永远不能在交易所里面交易的，想在交易所交易，必须是交易所的会员。反过来说，交易所只向它的会员开放。
会员有什么权利和义务呢？既然是会员，那就得交会费。交了钱事情就好办了，可以在交易所内直接交易，这是最重要的和最大的权利。如果你不是会员，那只能委托场内的代理人进行交易。
当然会员和会员之间也有区别，有的是普通会员，有的是VIP会员。一般的普通会员，他的权利就是可以在交易所内交易，可以亲自来，也可以指派一个代表来。但只能做自己的业务，不能接受其他人的委托进行交易。另一种为全权会员，它与普通会员的区别在于，不但可以做自己生产和经营业务上的交易，还可以接受其他人的委托进行交易。
还有一种就是经纪人，他接受他人的委托交易，目的在于赚取委托后的佣金。经纪人其实就是赚取佣金的全权会员。你可以将全权会员和经纪人合并到一起。
我们要交易只能去期货经纪公司，为什么叫经纪公司，因为经纪公司在场内有经纪人。我们将交易的内容委托给经纪公司，经纪公司再替我们在交易所内进行交易，然后经纪公司再收取我们的劳务费。就像我们要存钱肯定不能存到中国人民银行，而只能和其他商业银行打交道一样。
这样就分成了上下三级，在第一层最高处的就是交易所，交易所向会员开放，经纪公司寻找零散客户。但我们大家在一起做游戏，有没有裁判呢？监管部门就是中国证券监督管理委员会及其下属派出机构，见图1-1。
图1-1 期货交易组织结构图
如果你想进行期货交易，那将有很多工作要做。我非常奇怪的是，现在有些人，听说xx在期货上赚了钱，就一头扎进来。好像这个市场过不了多久就要关闭了，再不来就抢不上盐了。不论做什么，你都得先了解它。所谓工欲善其事，必先利其器。那你应该做些什么准备呢？
先务虚后务实。你需要了解期货交易的理论知识。交易的商品都有哪些？这些商品是以什么货币结算的？交易的最小单位是多少？最小变动价格又是多少？
了解了交易对象以后，你要进一步了解该交易对象的特性。比如大连商品交易所上市的黄大豆，你知道在我国主要的产地是哪儿吗？你知道我国每年产多少吨黄大豆吗？你知道黄大豆每年哪个月份收割吗？你知道我们每年对于黄大豆的需求量是多少吗？你知道我国黄大豆的这些产量能够提供足够的供应吗？如果不够去哪个国家采购呢？再比如，你知道国际上哪个国家是黄大豆出口最多的国家吗？诸如此类你了解多少。
再给你自己定位，你是像王小二或李小三一样转移风险的交易，还是纯粹就是想利用期货市场来赚钱的。如果你是后者，请你做好一定的心理准备，能在这个市场赚钱的人比在股票市场赚钱的人还要少很多。在期货交易上，心态比任何东西都重要。你说只要分析对了走势，那一定会赚钱。我告诉你分析对了，操作上反而亏钱的大有人在，心态会决定一切。所以你要做好心态上的准备。
如果以上基础的东西都做好准备了，你就可以再向前进一步了。我想问你一个问题，也请你诚恳地如实回答，你做交易的钱是哪儿来的？如果是生活费，如果是学费，如果是必要的储蓄，如果是你要交的保险费，如果是养老金。兄弟，我劝你还是不要来。虽然期货交易的本质是为了规避风险，但这是针对于那些在远期要进行实物交割的人来说的。如果你单纯的是一个投机者，那么一定要用闲钱来做交易，即使亏了，也不会影响到你的生活。一旦因为这些钱影响了你的生活，也就影响了你的心态。我说过心态决定一切，真到了那种境地，就像惹上了毒瘾的人一样，欲罢不能，只能越陷越深。
在三大商品交易所上市的商品有四十多种，以一个人的精力不可能涉及全部品种的交易。所以最好找你最熟悉的一两种商品进行交易。
选好了品种后，就要对其进行分析。有人跟你说不要预测，要顺势而为。咱们这本书是为了新手而准备的，如果你是一个新手，不要听那些所谓的高手对你三言两语的建议，因为你无法理解他所说的全部含义，甚至他自己可能都不理解。预测和分析是两个完全不同的概念。我们在后面会详细说明。
单就分析来说就有很多种，有基础分析方法、技术分析方法，还有一种应用比较少的流派心理分析方法。
每种方法都有其精妙之处，我不能在这里下任何褒贬之辞。年少气盛者会绝对地说某一种分析方法就是好，而和另一种分析方法不共戴天，我只能说说这样话的人，还是个孩子。每种分析方法在我们后面部分的讲解，自然会让你体会到它的优点与劣势。不能说哪一种方法就是万金油，最好做到融会贯通，不拘泥，不滞碍。
如果你是一个现货商，那么我建议你最好去做套期保值。如果你是一个投机者，那么还分为套利交易和敞口交易。
这些准备都一步一步做完了，那么你就可以交易了。但是请注意，学海无涯，方寸之间深不见底。只是初步地了解了这些知识，从新手到能控制亏损，到盈亏平衡，到稳定盈利之间遥不可及。要付出你意想不到的汗水和辛劳，孟子说天将降大任，第一就是苦其心志，其他的苦还在其次。
如果你是一个新手，不知道做哪些准备又不知道学习什么，请参看本书后面的部分。
了解了期货交易的基本概况，就到了交易某个具体品种的环节了。目前我国上市交易的期货商品多达20几个，分布在四大交易所里。在初期，我国有50多家交易所，在这些交易所上市的品种有很多都是重复上市的，交易情况一度混乱不堪。
经清理整顿，我国50多家交易所清减为15家，交易品种也由35个削减为12个，并进行会员制改造，再度由15家合并为3家交易所。后逐渐发展，交易品种也由12个到现在的40余个。我国股指期货上市后，成立了我国的第四家期货交易所。
如果你想要交易某个具体的品种，必须先了解该品种在哪家交易所上市。由于我国人口众多，很多商品都需要进口，例如黄大豆每年有三分之二的消费量需要从国外进口。所以很多商品在国际上没有定价权，那么我们还需要了解一些国外的交易所和国外的交易品种。那些商品的价格会影响我国商品价格的走势。
大连商品交易所（DCE，Dalian Commodity Exchange）是中国最大的农产品期货交易所，也是全球第二大大豆期货市场。
大连商品交易所成立于1993年2月28日，是经国务院批准并由中国证监会监督管理的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。现上市交易的品种有：玉米（C）、玉米淀粉（CS）、黄大豆一号（A）、黄大豆二号（B）、豆粕（M）、豆油（Y）、棕榈油（P）、鸡蛋（JD）、纤维板（FB）、胶合板（BB）、焦煤（JM）、焦炭（J）、铁矿石（I）、聚乙烯（L）、聚氯乙烯（V）、聚丙烯（PP）。
郑州商品交易所（CZCE，Zhengzhou Commodity Exchange）成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货交易试点单位，在现货交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易，是目前全国四家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。
郑州交易所之前推出过很多交易品种，如绿豆、芝麻、花生仁、红小豆等。当时处于我国期货行业发展的初期阶段，这些品种也处于一种试验性的阶段，先后取消。目前在郑州商品交易所上市的品种有：白糖（SR）、郑棉（CF）、动煤（TC）、玻璃（FG）、PTA（TA）、郑醇（MA）、郑麦（WH）、普麦（PM）、早稻（RI）、晚稻（LR）、粳稻（JR）、菜籽（RS）、郑油（OI）、菜粕（RM）、硅铁（SF）、锰硅（SM）。
上海期货交易所（SHFE，Shanghai Futures Exchange），目前上市交易的品种有沪铜（CU）、沪铝（AL）、沪锌（ZN）、沪铅（PB）、沪镍（NI）、沪锡（SN）、沪金（AU）、沪银（AG）、螺纹（RB）、线材（WR）、热券（HC）、燃油（FU）、沥青（BU）、沪胶（RU）。
在只有12个交易品种的时候，各交易所似乎都有自己的边界，大商所以食用农产品为主，郑商所以经济农作物为主，上期所以工业原料为主。但随着市场的发展，这些边界越来越模糊，大商所有了纤维板、胶合板和铁矿石，郑商所有了PTA和郑油。
中国金融期货交易所是目前中国唯一一家金融期货交易所。它并不像上面所说的三大交易所是并立的，而是由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所。
在2006年9月8日在上海成立。5家交易所股东分别出资1亿元人民币，上市品种由沪深300指数期货首发登场。
目前在中金所上市的品种有300期货（IF）、50期货（IH）、500期货（IC）、5年债期货（TF）和10年债期货（T）。
19世纪初期，芝加哥是美国最大的谷物集散地，随着谷物交易地不断集中和远期交易方式地发展，1848年，由82位谷物交易商发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT，Chicago Board of Trade），该交易所成立后，对交易规则不断加以完善。1865年用标准的期货合约取代了远期使命，并实行了保证金制度。
芝加哥期货交易所除了提供玉米、大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金融的期权交易。芝加哥期货交易所的玉米、大豆、小麦等品种的期货价格，不仅成为美国农业生产、加工的重要参考价格，而且成为国际农产品贸易中的权威价格。
2007年7月12日，芝加哥期货交易所与芝加哥商品交易所合并成为全球最大的衍生品交易所，即芝加哥商品交易集团。
芝加哥商品交易集团目前上市的品种有：美豆、美豆粕、美豆油、美玉米、美麦、美燕麦、美稻米、MINI豆、M-玉米、MINI麦、KS麦等。其中豆、豆粕、豆油价格走势对我国的豆、豆粕、豆油的价格走势有着非常巨大的影响。
马来西亚衍生品交易所（BMD），目前引入我国的数据只有马来西亚棕榈油的价格走势。我国在大商所上市的棕榈油价格直接受到马棕油的影响。
纽约期货交易所成立于1998年，是由纽约棉花交易所和咖啡、糖、可可交易所合并而来的。纽约期货交易所是世界上唯一一家交易棉花期货和期权的交易所。目前纽约交易所上市的品种有：糖11号、美棉花、可可、咖啡、糖16号和橙汁等。
虽然纽约期货交易所的糖和棉花价格对我国糖、棉花的影响，并不如美豆、豆粕、豆油的影响大，但对于同样的糖的消费大国来说，他们的价格对我们也有一定的参考价值。
伦敦金属交易所是世界上最大的有色金属交易所，伦敦金属交易所的价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。在19世纪中期，英国曾是世界上最大的锡和铜的生产国。随着时间的推移，工业需求不断增长，英国迫切地需要从国外的矿山大量进口工业原料。从19世纪初开始，伦敦金属交易所开始公开发布其成交价格并被广泛作为世界金属贸易的基准价格。世界上全部铜生产量的70%是按照伦敦金属交易所公布的正式牌价为基准进行贸易的。
目前伦敦金属交易所上市的品种有：铜、铝、锌、镍、锡和铅等。
通过上面的介绍，可见伦敦金属交易所的金属价格不仅对我国的金属价格有影响，其对全世界的金属价格都有着巨大的影响力。
东京商品交易所（TOCOM，Tokyo Commodity Exchange），成立于1984年11月1日，它合并了东京纺织品交易所、东京橡胶交易所和东京黄金交易所。我国引进的东京商品交易所的数据只有橡胶，它对于我国橡胶价格走势同样有着巨大的影响力。
纽约商业交易所地处纽约曼哈顿金融中心，与纽约证券交易所相邻。它的交易主要涉及能源和稀有金属两大类产品，但能源产品交易大大超过其他产品的交易。交易所的交易方式主要是期货和期权交易，到目前为止，期货交易量远远超过期权交易量。
目前纽约商业交易所上市的品种有：美原油、美燃油、天然气、小原油、RBOB和美煤炭等。