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阿里小贷为什么这么赚钱

本节阐述了阿里小贷的工作原理及收益率来源等关键问题,并提出阿里小贷的核心是大数据分析。基于阿里体系的大数据,阿里小贷可以实现低风险、高收益的信用贷款模式,这是银行和其他贷款平台所不具备的核心资源。

阿里小额贷款是阿里巴巴集团旗下,阿里小微金融服务集团推出的小额贷款业务,主要向淘宝、天猫等店主提供贷款,整个过程无须任何抵押,开网店超过3个月就可申请。截至2013年12月30日,阿里小贷累计发放贷款总额超过1 500亿元,客户超过64万人,而坏账率却不到1%。其年化贷款利率大致为17%~18%,毛利率在15%左右,这使得阿里小贷的单日利息收入就超过百万,因此也被业内誉为“最赚钱的小贷公司”。需要注意的是,与市场上众多的小贷公司30%左右的利率相比,阿里小贷的贷款利率之低,被称为“业界良心”。

什么是小贷

从上述资料可以看到,阿里小贷被誉为“最赚钱的小贷公司”名不虚传。一般的小贷公司年净利润也就几千万元,但是阿里小贷仅2013年上半年就赚了3.6亿元。阿里小贷到底是一个什么样的公司?为什么收益会这么高?它在整个阿里金融版图中起什么作用呢?

首先来看阿里小贷的客户群是谁。小贷,顾名思义就是小额贷款,是与传统银行的大额贷款相对应的。传统银行的客户一般是国企,如中国石油、中国石化、中国铁建这样的巨无霸型央企,或者大型的国有工程,如高速公路、铁路等基建项目。这样的贷款,额度都在几千万元以上。小贷主要针对一些民营企业、小微企业,每一笔贷款可能就几千元或几万元,多的也不过几百万元。

为什么传统银行不愿意去做小贷,而让专门的小贷公司从中获利呢?第一个原因是单笔贷款太小,银行实在看不上。银行这种“庞然大物”自然是要做大项目的,就像大象要吃很多树叶,肯定跟蚂蚁不一样。第二个原因是征信成本太高。贷款的核心是征信,我把钱借给你,我得知道你确实有能力还钱。

传统的银行跟大机构合作,主要是靠信贷员的尽职调查。信贷员很多时候需要去现场查看企业情况、调阅财务数据等。经过一系列的分析,确信贷款人具有还款能力,道德也没有问题后才敢放贷。由于大机构每一笔单子标的额都很大,贷款收益足以覆盖征信成本。

但是在小额贷款方面,一笔贷款也就几万元或几十万元,银行不愿意做,因为征信成本太高。还有一个问题就是,目前传统的银行贷款大多都要有抵押品,而大多数的小微企业可用于抵押的物品太少,只有靠信用。中国的信用体系很不发达,缺乏足够的消费记录,所以针对纯信用贷款,银行不敢去做。

这就给了类似阿里小贷这样的小额贷款公司机会,大象有大象的活法,而蚂蚁有蚂蚁的活法,那么阿里小贷主要的客户群是什么样的呢?它跟其他的小贷公司又有什么区别?让我们来看下面这样一组数据。

阿里小贷的特点

目前阿里小贷的放贷对象只限定于淘宝、天猫和阿里巴巴上的店主。阿里小微金融服务集团的统计数据显示,2013年第三季度,在其所有贷款业务中,企业主年龄在23岁以下的90后群体获贷小微企业达到75 159家,而企业主年龄在23~33岁的80后群体获贷小微企业达到163 217家,两者合计占到该季度总获贷企业的79%。80后、90后创业者成为阿里小微信贷的融资主力。

从上述数据可以看出,阿里小贷主要的客户群是淘宝、天猫店,以及支付宝覆盖的商家、店家。一般的小贷公司主要客户群都是周围熟悉的人,比如几个人凑几千万元搞一个小贷公司,跟熟悉的人做生意、放贷款。这类小贷公司做不大,因为覆盖面太小了。淘宝、天猫毕竟是中国最大的电子商务平台和最大的网上商城,阿里小贷完全可以为自己旗下的店家服务。普通的小贷公司以身边的客户为主,银行以传统的大中型企业为主,所以彼此之间的客户群基本上是没有冲突的。阿里金融有两个小贷公司,一个叫阿里重庆小贷,一个叫阿里浙江小贷,注册资本分别是10亿元和6亿元,总注册资本为16亿元,如图4所示。根据小贷公司的运营规定,它最多能够融50%的杠杆,最大的放贷额度是24亿元。阿里小贷在短短几年时间内发展这么快、利润这么高,到底是为什么呢?

图4 阿里小贷公司

第一个原因是信用贷款,这一点非常重要。大多数银行,包括很多小贷公司,放款的时候都需要客户有抵押,但是对于大多数小微企业而言,不具备抵押条件,所以它们从银行或其他的一些金融机构是很难拿到贷款的,而它们对资金的需求量恰恰是很大的。阿里小贷以信用贷款为主,不需要抵押,通过数据分析了解到需求方有信用、有还款能力、道德也没有问题后就放贷,所以这是它受到欢迎的重要原因。

第二个原因是放款快。阿里小贷差不多7天就可以放款,如果资料填得完整,2~3天即可。到银行贷过款的人都知道,银行贷款手续相当复杂,花费一两个月的时间是常事,为什么?因为它有很多报告,要做很多尽职调查,要填很多表格,要上风控委员会讨论,无数人在后面审核,审完之后还需一个个签字,最后是行长签字才能把钱拿出来。这套流程走下来,一两个月也就过去了。而阿里全部是网络化进行,申请贷款在网上提交,数据分析也是在网上操作,划款也是在网上进行,所以说只要资料齐全,几天就可以收到贷款。对贷款人而言,很多时候都是临时缺钱,资金周转不过来,为此到银行去花一两个月的时间,不值得。

第三个原因是贷款价格便宜。当然,这是相对于其他的小贷公司及民间借贷而言的,银行的贷款要6~7个点,民间借贷要25%以上,阿里小贷平均的贷款利率大概只有18%。因此对于淘宝的商家而言,特别是有短期资金需求的商家,这点资金成本是完全可以覆盖的。

第四个原因是周转率快。我们来看一组有关阿里小贷周转率的数据,阿里小贷2013年上半年贷了500亿元,相对于其资本金18亿元而言,平均每个贷款人的周转时间只有7~10天,其他的小贷公司根本做不到这一点。

阿里小贷为什么敢做信用贷款,为什么可以做到18%的贷款利率?关键在于风控能力,这也是银行最关心的一个问题。银行会优先考虑国有大企业,根本原因还是在于国有企业的信用等级高、还款能力强。在这种情况下,大企业有议价能力,只给银行6~7个点的贷款利率,银行也只能接受。对于信用贷款,借款人没有任何抵押,只有信用记录,这时候关键取决于对贷款人的信用判断,判断的基石就是大数据。

什么是大数据

阿里小贷针对众多的贷款申请者建立了一个“草根”征信系统。全国4 200万小微企业中,超过800万家在阿里巴巴平台上进行买卖,支付宝沉淀了庞大的后台数据,这个“草根”征信系统因此极富价值,可以为信贷业务提供强大的支持。有电子商务资深专家表示:“阿里巴巴不但掌握了网商的资金流动数据,而且还了解它们的整个运营细节,包括企业订单数量、销售增长、仓储周转,以及投诉情况等,这让阿里巴巴比任何一个金融机构都更了解小微企业客户。”

到底什么是大数据呢?我们平时消费,如买房子、买车、到商场买东西,很多都是刷卡,刷卡之后就有消费记录;我们的资产,如房产、工资等也有记录。根据这些记录可以判断出:第一,你有没有还款能力;第二,你有没有还款意愿。对于贷款业务来说,最根本的就是这两个方面。有一句话叫“银行是晴天送伞、雨天收伞的机构,嫌贫爱富”。为什么银行喜欢富人:第一,富人有还款意愿;第二,富人有还款能力。

淘宝有一套完整的信用体系,淘宝商家可以从最低的一钻,做到皇冠、金冠。这些高等级的商家就是信用比较好的借款人。这些商家是有还款意愿的,因为只要有一次不还款,信用等级就会被降级,甚至还可能被封店,花了三五年时间才做到的规模,有必要为贪淘宝这一点钱而不还款吗?还款意愿来自投入,这是经济学中的一个最基本的原理:投入的越多,就越不会背叛。

店家如果在淘宝上做了多年,有了足够的信誉度后,就不值得为贪这一点点钱而放弃信用,所以这就解决了道德风险问题。另外,还要看商家到底有没有还款能力。淘宝上几乎所有的交易都通过支付宝进行,商家缺钱要贷款,货都卖出去了,客户的钱已经打到了支付宝中,只是还没到账,这时淘宝后台数据检索发现原来商家是有钱的,只是短期缺钱,可以暂时放给商家。所以,阿里小贷放款中的信用分析是基于大数据的。

大数据挖掘技术

淘宝的后台数据库中有淘宝的所有交易记录,做信用分析时会用到数据挖掘技术。“大数据”是产业界的一个名词,实际上在学术界这门学科存在了很多年,叫作数据挖掘。下面我们用一个案例说明数据挖掘的原理。

数据挖掘的历史上有一个很有趣的关于啤酒和尿布的故事,说的是美国的一个大商场,通过数据挖掘发现美国的男人在买啤酒的同时也会买尿布。大家觉得很奇怪,因为按正常的理解,买完啤酒之后应该买面包,或者买零食,为什么会买尿布呢?后来商家跟踪分析发现,原来美国男人是被老婆差来买尿布的,买完尿布之后,就顺手拎一瓶啤酒回家。

然后商家就做了相应的调整,把啤酒和尿布摆在一起,这样使得有潜在消费意愿的客户被激发,产生真实消费,啤酒的销售量提升了不少。现在很多超市里面商品之间的互相搭配都是有数据分析做支撑的,通过数据分析发现消费之间有促进作用,这就是数据挖掘在超市中的应用。

这种数据挖掘技术叫作频繁模式。频繁模式主要考虑两个因素:一是这样的行为是不是会经常发生;二是这些行为之间的成功概率是多少。关于第一个因素,以上述啤酒和尿布为例,如果整个商场的交易中该现象发生的概率只有万分之一,那么就没有意义;若到了5%就有意义了。第二个因素是说啤酒和尿布之间有多大的关联度,比如有90%的男人买了尿布之后会买啤酒,这就有意义;如果只有20%的男人买了尿布之后会买啤酒,这就没有意义。综上所述,频繁模式的两个最关键指标是出现的频率和关联的概率,该如何用于阿里小贷的信用分析呢?

第一,好的公司、好的商家一般都会有一些共同的特征,就像我们平时说的,草根有草根的气息,高富帅有高富帅的气息,这些完全可以通过数据分析得出。比如,好的公司的交易量会比较大,客服应答的速度很快,商品的上架、下架的周转率高。后台数据分析发现这些特征之后,就可以知道这是一家好店,可以给它放贷。

第二,一些恶意客户的生意不好了,准备把店卖掉,在此之前贷一笔钱,然后跑路。恶意客户做这种事情前肯定会有一些蛛丝马迹,比如他会把货品大量清仓,或者用淘宝旺旺聊转让店铺的事,即会出现一个频繁模式,根据后台数据分析可以判断出这个客户可能会有问题。一旦出现这种情况,可以将其列入黑名单,或者将其贷款额度降低。骗子的骗术一般有着共性,人工一个一个地看肯定来不及,利用计算机能够快速识别。这是阿里小贷最核心的一项技术,是它敢做信用贷款的根本原因,因为它有大数据做支撑。

马云一直在说未来阿里最关键的就是大数据。没有大数据做支撑,就没有18%的收益率,其他的诸如余额宝、资产证券化之类的就都没有意义,大数据才是阿里金融的基石。

阿里小贷和P2P的区别

我们会发现阿里小贷跟其他的一些小贷公司,比如人人贷不一样。那么人人贷到底是什么?它实际上是贷款的中介机构,是一个平台,即所谓的P2P,就是人与人之间的借贷平台。比如说我是要用钱的人,我在网上发消息;你是想放钱的人,也在网上发消息,人人贷从中间帮助撮合一下,然后收取中间手续费。

通过前面的阐述,相信大家已经明白,阿里小贷更像一个银行,它跟其他的小贷公司有着本质的区别。阿里小贷直接把钱放给商家,我们暂且把它叫作P2C。那么大家可能会问,阿里为什么不做小贷平台呢?按理说,阿里本身就是做平台出身的,在淘宝上挂个P2P,让大家去玩不就好了吗?阿里为什么不做平台?其中有两个原因:

第一,盈利实在太少。我们知道淘宝做了很多年其实都是不盈利的,后来做天猫之后才开始盈利。通过6%的贷款利率拿资金,再以18%的贷款利率放给商家,中间白赚12%;但如果只做P2P,一笔交易收1%~2%的佣金,这跟阿里小贷自己独吃完全不一样。

第二,信用分析是核心。人人贷也同样面临着这样的问题,那么多投资者愿意把钱借出去是因为有人人贷做中介,万一投资者借钱出去后,别人还不了怎么办?人人贷到底是赔多少还是不赔?总之是有责任的,所以这些借款平台需要对借款人做信用分析。阿里小贷利用大数据可以对商家进行信用分析,找到优质的借款人,中间差价才是最有价值、最有丰厚利润的一块,这个自然是阿里独吃。

只有基于大数据,才能分析出贷款人的信用情况,否则人人贷风险也很大,但问题是人人贷压根就没有阿里金融那样的大数据做支撑。核心技术缺乏,决定了人人贷只能做平台,而阿里小贷既然有核心的信用模型,为什么要去做这种只能赚取一点点中介费却累得半死的事情呢? UOaJLfK6GqFzEYd+hg4mOiqobpktMVUzieIGIQ7ouV2TWRLYkNR4WFXStQI2jIPL

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