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1.1 初识基金 |
随着 CPI（消费者物价指数）的高居不下，越来越多的人开始学习理财，因为如果不理财，则存在银行中的钱就会越来越少。缺乏金融知识和工作繁忙的普通老百姓如何理财呢？就这样，基金作为一种大众化的投资理财产品已经逐步走进我们的生活。但国内基金品种令人眼花缭乱，并且风格、收益大相径庭。从银行拿到一份宣传单，或听听某个“好心”销售人员的推荐，甚至某个理财专家的预测而做出基金投资行为，是一种轻率、不负责的举动。在投资基金之前，最好要先了解一下基金。
假如小张、小李、小王现在手中都有一部分余钱，不想放在银行了，想拿出来投资。开公司或办工厂对他们来说比较难，一来没有好的项目，二来投资实业太麻烦。所以只想投资股票、期货、黄金、债券、大宗商品等这类证券进行保值增值。
投资这类证券，他们都属于“三无”人员，即一无足够精力、二无过多资金、三无专业知识，所以他们良好的理财梦想一直没能实现。
有一天，小张把小李、小王请到家里，给他们出了个主意：“我们三人每人出点钱，雇一个投资理财高手帮大家投资，到时挣了钱大家平分，亏了也一起承担。”
小张认为可以聘请远近闻名的投资高手老刘，因为他拥有高超的金融投资经验，近年来投资赚了不少。
小李摇了摇头，表示不同意：“大家只是听说过老刘，但并不认识他，把钱交给一个外人打理总让人不太放心。”
这时小王想起了老赵，老赵是他们的好朋友，威望极高，并且略懂一点证券知识。同时老赵与老刘的关系也很好，如果请老赵牵头负责资金的整体运作，再去请老刘来负责具体操作，那么大家都会放心的。听到小王的想法，小张和小李都举双手同意。于是他们请来了老赵和老刘。
老赵和老刘都同意三人的方案。几个人经过一番商讨后，定下如下规则。
小张、小李、小王的资金由老赵负责保管，老刘负责运作。
老赵和老刘的劳务费按照操作资金的一定比例收取，定期在筹集的资金中直接扣除。
无论在投资的过程中赚了还是赔了，老赵和老刘都不负责任。
在扣除老赵和老刘的劳务费后，所有的资金、证券都属于小张、小李、小王共同所有。如果投资获利，则三人按投入的比例分红，如果赔了，则也要按相应的比例承担损失。
上面这些事就称为合伙投资。
将这种合伙投资的模式放大几万倍，就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动，如果在出资人间建立了完备的契约合同，那就是私募基金。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。
基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
在上述故事中，老赵就相当于“基金管理公司”；老刘就相当于“基金经理”。另外，为了充分保障投资者的资金安全，还会有专门的银行负责保管所有资金，这就是托管银行。投资者、基金管理公司和基金托管银行之间的关系，如图1.1所示。
图1.1 投资者、基金管理公司和基金托管银行之间的关系
选择基金投资，我们不必关心某只股票的涨跌，不必担心资金的投向，只要把资金交给值得信任的基金公司即可，他们会为我们做好一切。基金理财的三大优势具体如下。
1.集合理财，专业管理
“众人拾柴火焰高”，随便一只基金都可以筹集上亿元的资金。所有投资者每人付出不多的管理费，就足够雇用最专业的基金经理和调研团队。这就是基金投资的第一个优势：集合理财，专业管理。
基金公司雇佣的基金经理，不仅具有广博的投资理论知识，而且在投资领域积累了非常丰富的经验，具有一般投资者不可比拟的优势。
2.组合投资，分散风险
股民都知道，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。意思是说，买股票应该尽量把资金分布在多只股票上，这样万一某只股票大幅下跌，整体的资金也不至于出现太大损失。
根据这一理念，投资者要想在股市中充分分散风险，就要持有多只股票，而且这些股票最好能分布在不同的行业和不同的价格区间。但对于普通散户而言，因为个人精力有限，根本没有能力构建这样的股票组合。有一些股民在购买多只股票后，甚至连股票名称、代码都记不清，更不要说充分关注了。散户如果盲目地追求“分散投资”，只能让自己的股票清单越来越长，股票市值越来越少。
但基金管理公司就不同了，因为他们有足够的人力、财力同时购买几十种、甚至上百种股票或债券，充分分散风险。即使他们的投资组合中，有一两只股票出现了大幅下跌，对基金整体收益影响也不太大。
投资者花不多的钱买入一只基金，就相当于买了一个由几十只股票组成的投资组合。特别是，这个投资组合中的每只股票或债券，都由专人盯着。
3.利益共享，风险共担
投资就会有风险，因为风险是获利收益的本钱，即风险和收益是一对孪生兄弟。所有的基金投资者都会按所持有的基金份额平分收益或平摊损失，即“利益共享，风险共担”。
例如，某只基金在2010年上半年的盈利为30%，所有基金持有人都可以按照自己的投资份额分享这部分收益。持有2000元基金可获利600元收益；持有2万元，可以获利6000元收益。
当然，如果基金亏损30%，则所有基金持有人也应该共同承担损失。持有2000元基金亏损600元；持有2万元，亏损6000元。
基金公司、托管银行与投资者之间是服务关系，他们只提供服务，按照资金的比例收取劳务费，并不参与收益分配，当然也不承担风险。当基金盈利大幅提高时，基金的各项费率不会提高；当基金盈利减少时，基金的各项费用也不会降低。
有不少投资者会担心基金公司因此会不会不负责任地操作。事实上，每个基金公司都会尽全力去运作旗下的基金品种，因为基金管理公司的收益与基金规模有关，他们只有管理好基金品种，吸引更多的投资者持有基金，才能获得更多的收益。
基金的作用主要有四点，具体如下。
1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道
对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。可以说基金已进入了寻常百姓家，成为大众化的投资工具。
2.基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长
基金吸收社会上的闲散资金，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用。这种储蓄转化为投资的机制为产业发展和经济增长提供了重要的资金来源，而且，随着基金的发展壮大，这种作用越来越大。
3.有利于证券市场的稳定和发展
首先，基金的发展有利于证券市场的稳定。证券市场的稳定与否同市场的投资者结构密切相关。基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，成为稳定市场的中坚力量。基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。
其次，基金作为一种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。随着基金的发展壮大，它已成为推动证券市场发展的重要动力。
4.有利于证券市场的国际化
很多发展中国家对开放本国证券市场持谨慎态度，在这种情况下，与外国合作组建基金，逐步、有序地引进外国资本投资于本证券市场，不失为一个明智的选择。与直接向投资者开放证券市场相比，这种方式使监管当局能控制好利用外资的规模和市场开放程度。
现在我们可以投资的金融理财产品有很多，如股票、期货、黄金、白银、外汇等。这时，你也许会问，既然基金募集资金的投资类型也是这些品种，我们为什么还要投资基金呢？到底什么样的人才适合投资基金呢？
我们可以把进入金融投资市场中的人分为两种，一种是投机者，另一钟是投资者。
投机者通常持有金融品种的时间较短，目的仅仅是通过买卖差价来获得超额收益。投机者的预期收益一般都较大，但他们需要面临巨大的风险。股市和期市中的短线交易者都是投机者，甚至所谓的波段操作者也是投机者。投机者需要有专业的金融知识、高超的实战分析经验、充足的看盘时间。投机者一般不适合基金投资。
封闭式基金，虽然可以通过二级市场进行低买高卖，从而获取差价来博取利润，但这是很不明智的，因为基金价格的波动通常较小，并且手续费比股票、期货高得多。总之，基金是一种用于投资的工具，而不太适用于投机。
提醒：现在很多投机者，为了防范风险，常常也配置一部分基金，主要是为了获得稳定的收益。另外他们也根据基金经理提供的信息，指导自己的金融投资。
投资者具有较强的理财意识，但又不属于风险偏好者，即他们理财的目的就是希望在资产保值的基础上获得比银行储蓄高一些的收益。他们投资目标明确，更关注基本面分析，如果他们没有专业的金融知识、充足的看盘时间，那么他们适合基金投资。同样，基金品种多种多样，不同品种所表现出来的不同特性几乎能够满足所有投资者的需要。
所以，基金投资特别适合我们老百姓投资理财，这也是近年来我国基金能快速发展的原因。
在金融投资市场中，收益和风险是一对孪生兄弟，所以基金投资也存在风险。我们一定要根据自己的实际情况，把握好自己基金投资占总资产的比重，即做好风险防范。
一般来说，基金投资的比重不要超过银行存款的比重，而且这个比重也要随投资的基金类型不同而变化。债券类基金虽然收益不高，但收益稳定，所以比重应该大一些，而股票及其他金融衍生品型基金的投资比重要小一些，因为它们的收益虽然可能很高，但风险也是很大的。