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期权工具可以给投资者提供非线性的损益特征，期权买方与卖方权利义务不对等，收益风险结构不对称，正是这种特征给予了投资者前所未有的交易自由。
在没有期权的世界里，股票投资者的交易方向有限，买入并持有几乎是简单而唯一的套路，其损益图是一条简单的向右上方倾斜的直线。买入股票后，如果股价上涨了，则有赢利，如果下跌了，则有亏损。在熊市周期里，股市整体下跌，投资者想从股市的波段上涨中赚到钱也不太容易，持币观望恐怕成了最好的选择。这时候很多投资者选择了把资金投向了国债，如果投资者选择投资国债等固定收益产品，则其损益图是一条水平的直线。风险几乎没有，但也没有了获取更大收益的机会。
有了期货工具之后，资本市场开始有了可以做空的工具，在2010年4月沪深300指数期货上市之前，商品期货的T+0、双向交易、杠杆性等特点受到了不少投资者的青睐。如果投资者选择做空某个期货品种，则其损益图是一条向右下方倾斜的直线。
沪深300指数期货上市后，期货这一衍生品工具开始更加频繁地出现在电视等主流媒体上，众多投资者也逐渐理解了“做空也可以赚钱”的道理。量化对冲投资也从初见端倪到逐渐成熟，各地量化对冲投资学会兴起，关于对冲交易的活动一场接一场。这时候越来越多的投资者逐渐发现“通过对冲交易也可以赚钱”。只要投资者能够判定股指与板块的相对强弱就能够赚钱。尽管股票市场是整体下跌的，但倘若筛选一个股票组合与沪深300指数形成对冲，只要这个组合在股市下跌的时候比沪深300指数跌得慢，而在上涨的时候比沪深300指数涨得快，那么总体的头寸就能够赚钱。
为什么说交易从未如此自由？无论是股票、国债还是期货，其损益图都是线性的，而期权工具可以给投资者提供非线性的损益特征，期权买方与卖方权利义务不对等，收益风险结构不对称，正是这种特征给予了投资者前所未有的交易自由。
期权受到投资者追捧的最重要原因在于其种类繁多的交易策略。每个投资者都有着自己的风险偏好，有对未来走势不同的预测，或看涨，或看跌，或认为宽幅震荡，或认为小幅波动。在期权这一衍生产品推出之前，投资者大多只能是单纯地预测市场的走势，买入或卖出，直至获利或止损出局。这种仅仅基于方向性的判断越来越无法满足投资者的需求，投资者渴望能有更为精细化的处理，可以有更多不同的选择，期权的诞生解决了这一难题，其多变的组合式操作策略将为投资者带来全新的体验，可以说每一个人都可以有一个私人订制的交易策略。每一个期权头寸都有其各自的希腊值，这些希腊值是可调节的风险指标，就像不同的调味品一样，掌握了期权的调味方法后，我们就可以做出一份符合自己口味的期权大餐。
除了众多的期权交易策略，期权这一全新的衍生工具还能给国内投资者带来多方面的好处：更好的风险管理、套利和投机功能，减少投资组合回报的波动性，带来稳定的现金收益，并且期权还是进行产品设计的有力工具。
首先说说期权的风险管理功能。传统情况下用期货给现货做套期保值，在锁定下行风险的情况下也丧失了获得市场上涨所带来潜在收益的可能性。用期权做套期保值的结果则完全不一样，比如说通过买入看跌期权做套期保值，锁定损失的同时保留了上涨的空间。另外值得一提的是，即使是套期保值期权也有不同的交易策略，卖出看涨期权也是一种套期保值的方法，只是和买入看跌期权做套期保值所适用的情况有所差异。卖出看涨期权适合于市场中性或者小幅下跌的情形，而买入看跌期权则适合于市场大幅下跌的情况，市场大幅下跌后买入的看跌期权能够获得较好的补偿，所以说其功能类似于保险。
其次是套利和投机功能。期权合约众多，加上相同标的物的期货品种，期权的套利空间巨大。一般情况下，相关金融产品之间存在一定的数量关系，当某种产品的价格偏离这种数量关系时就出现了套利关系，这时买入价格被低估的金融产品，同时卖出价格被高估的金融产品来进行套利。投资者可选的策略却不只是期权策略，在现货、期货、期权组成的立体化的市场里，策略可以很简单也可以很复杂。做简单的策略就是简单的真实，做复杂的策略就是复杂的真实。期权的推出将极大地拓展相对价值交易的外延，这对对冲交易者来说是令人振奋的事情。
最后在产品设计方面，期权能够发挥重大作用。通过使用期权，机构投资者可以根据客户对于风险和收益的偏好来推出适合该投资者的结构化产品。常用的模式是将债券、股票等和期权结合起来，用债券预期获得的收益来购买期权，以便获得高额的潜在回报，同时不会产生较大的损失。保本理财产品可以用“债券+期权”的方式被轻松地设计出来。
