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第五节

J线和KD—MACD

KDJ指标在起初只有K线和D线,后来为了寻求比KD指标更领先的买卖信号,加入了J线。J线是KDJ指标的辅助指标,K值乘以3,减去D值乘以2,就得到J值,它比KD值更敏感。它的计算公式如下:

J=3K-2D

这个J值的应用如下:

J>100为超买,预示股价即将见顶,可以寻找卖点减仓或清仓;

J<0为超卖,预示股价即将见底,可以寻找买点开仓或加仓。

这一公式的原始设计目的,是为了寻找更领先的买卖信号。利用放大K线与K线的差距,进而试图领先KD值找出底部与顶部。

其实,J值还可以表示为K+2(K-D),即在快线K的基础上,再加上2倍的K与D线的差距。这样,比如当K线高于D线时,J线可以进一步放大两者之间的差值。

我们把J线指标表示在副图上,就形成了KDJ指标的第三条指标线——J线,如图2-6所示。

从图2-6可以看到,J线的波动比K线更加快速,J线带动K线与D线移动。当K线与D线相交时,两者的差距为零,J线就等于K线。所以当KD相交时,KDJ也相交。

当J线跌破0值时,进入超卖区间,股价处于波动通道的下轨,容易形成上涨;当J线突破100时,进入超买区间,股价处于波动通道的上轨,容易形成下跌。

在上涨中,K线接近通道上轨,J、K、D线自上而下依次排列;在下跌中, K线接近通道下轨,J、K、D线自下而上依次排列。J线和K线反应十分敏捷,但容易出错,D线反应迟缓,更加可靠。

图2-6 平安银行J线波动情况

在提到2倍的曲线差值时,有些交易者可能会记得,在讲MACD指标时,我们讲到过,MACD柱线就是DIF和DEA的差值乘以2得到的。那么KDJ指标的快线与慢线的差值能否用柱线表示呢?

我们试着把2(K-D)用柱线的方式显示在了KDJ指标图上,如图2-7所示。

从图2-7中可以看到,我们用和MACD指标一样的柱线表示了2倍的K线与D线的差距,同样可以得到柱线图。从图中方框的位置可以看出,J线就是K线加上2(K-D)。柱线的长度加在K线上就是J线。如果快线K位于慢线D之上,柱线为正值,绘制在零线之上,用红柱表示;如果快线K位于慢线D之下,柱线为负值,绘制在零线之下,用绿柱表示。当两线交叉时,柱线为零。

当J线、K线与D线发生死叉时,柱线也会从0轴之上运行到0轴之下,由红柱变成绿柱,这与MACD指标的特征是相同的。柱线的长度同样可以反映市场的强弱变化。由MACD柱线的变化更容易理解K快线与D慢线的变化,更能直观地反映市场主导力量的增强和减弱。

对于J线的运用如下:

当J线自下而上穿越KD值时,是回调的结束,短线应该看多;

当J线自上而下穿越KD值时,是反弹的结束,短线应该看空。

综上所述,通过随机指标的计算,可以了解到该指标是衡量最近的“收盘价”在某一特定时期内的“价格区间”的相对位置。

图2-7 平安银行J线用MACD柱线表示

KD值的振荡区间是介于0-100之间,其中较高的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的上端;而较低的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的下端。

因此,价格处于上升趋势时,收盘价通常位于交易区间的上端附近;相对地,如果是处于下降趋势时,收盘价通常位于交易区间的下端附近。

当市场价格在顶部发生反转时,KDJ指标在高位拐头向下移动,预示收盘价趋向于交易区间的下端;同样的道理,当价格在底部发生反转时,KDJ指标在低位拐头向上移动,预示收盘价趋向于交易区间的上端。有经验的交易者能够根据交易区间内收盘价位置的变化,判断趋势的反转。

在消息被证实前买进,被证实后卖出。

——华尔街名言 vvHj+BZJdfWbmGnKXW2cnK3cUNvTE+ZfFs8yflihwFa0hvI7NIG5/e4JdaDP2x7n

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