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债券为借款人（如发行人、发行主体）发行的借款凭证，投资人可以通过购买债券借出资金，享受债券利息收入和到期还本权益。根据借款人不同，债券可划分为国债、地方债、企业债、公司债等，详见表1-2。
表1-2 债券的常见分类
资料来源：根据国联证券研究所相关报告整理。
企业债中，城投平台公司发行的债券称为城投债，非城投平台公司发行的债券称为产业债，一般为公用事业、交通运输和采掘等国有企业。
根据投资人的不同，公司债可分为大公募债、小公募债和私募债。其中，普通投资者和合格投资者（有资金门槛限制）均可投资大公募债；小公募债只向合格投资者发行，人数无限制，大公募债降为小公募债，普通投资者只能卖出；私募债只向合格投资者发行，且每次发行的对象不超过200人。
债券面值： 债券发行时注明的票面金额，每张面值一般为100元。
市场利率： 债券在市场中因供求关系而产生的利率。不同地区和市场的市场利率会存在差异，银行间的中短期借款（同业拆借）利率通常被看成市场利率。
票面利率： 债券约定的利率，发行人按照债券票面利率支付利息。与此对应的为 实际利率 ，即投资者持有债券期间能获得的利息／投资成本。当债券按照面值交易时，实际利率与票面利率一致，当债券以低于面值交易时，实际利率高于票面利率。
信用级别： 衡量债券发行人未来偿还债务可能性的指标。级别越高，未来偿还债务的可能性越大。其中最高级别为AAA（也称“金边债券”），最低级别为C。
利率债： 发行人为国家、信用级别较高的机构或保障程度较高的债券，该类债券视同为无违约风险，价格主要受市场利率影响。
信用债： 发行人信用级别或保障程度较低的债券，有一定的违约风险，其价格主要受利率和信用级别两方面影响的债券。
现值： 指未来现金对应的现在价值，例如，市场利率为10%，1年后的1元现值为1/（1+10%）。
久期： 影响债券价格走势的综合利率指标，相当于债券的到期时间，但与实际到期时间不同，它的公式为
D =1× W 1 +2× W 2 +…+ n × W n
其中， D 为久期；1，2，…， n 为持有年限； W 1 ， W 2 ，…， W n 为持有年限对应的现金流现值跟持有债券获得现值总和的比值，即债券的各年度现金流现值占比。
久期类似于债券的“杠杆”，久期越长，债券的杠杆越大，对市场利率走势越敏感。
正回购： 以债券做抵押物在市场借入资金，承诺到期购回债券的融资交易行为。一般需要达到一定资金规模的个人和企业才能从事正回购。与此相反的是“逆回购”，向市场借出资金，到期收回资金和利息的行为。目前券商客户端都可以直接从事国债逆回购，无须申请开通，直接输入相应的代码即可执行国债逆回购，也是比较常见的短期理财方式。
剩余期限： 当前时间距离债券还本日的时间。
短期债券： 剩余期限在1年以下的债券。剩余期限在1～10年的为中期债券，10年以上的为长期债券。高信用级别非金融企业在银行间市场发行的、期限在270天以内的债券被称为短期融资券，风险低，属于货币理财工具。
净价交易： 债券买卖时，未到付息期的应计利息不计入报价和成交价格的交易，实际清算／结算时另行支付应计利息。目前国内债券市场都是净价交易，但是清算时使用全价（净价＋应计利息）。
应计天数： 截至清算／结算日期，本期应计未付利息对应的天数。
到期收益率： 按照当前价格买入并持有到期，可以获得的收益率（收益／本金）。
持有期收益率： 从买入到卖出，投资人持有期间获得的收益率。
修正持久期： 衡量债券价格对收益率反向变动敏感性的指标，是衡量收益率 升降幅度 对债券价格影响的指标。用公式可表述为
价格涨跌百分比＝-修正持久期×收益率升降幅度
修正持久期越大，债券价格对收益率变化越敏感。
凸性 ：债券的价格变动与利率变化并不是完全呈线性相关，凸性是用来衡量债券利率 升降速度 对债券价格影响的指标。对于凸性大于0的债券，利率下降，债券价格加速上升；利率上升，债券价格减速下跌。用公式可表述为
价格涨跌百分比＝-修正持久期×利率升降幅度＋凸性×（利率升降幅度的平方）/2